11.10.202305:51 Forex Analysis & Reviews: وول ستريت في مفترق طرق: كيف يمكن أن تقلب قرارات الاحتياطي الفيدرالي سوق السندات رأسًا على عقب؟

استمرت مؤشرات وول ستريت في الارتفاع يوم الثلاثاء، على الرغم من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وذلك بفضل التصريحات المستقرة من نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، التي قيدت نمو عوائد سندات الخزانة.

وبعد التصريحات العامة من الاحتياطي الفيدرالي، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، أن الاحتياطي الفيدرالي لا يخطط لرفع أسعار الفائدة ولا يرى سببًا للقلق بشأن احتمالية ركود.

شهدت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات انخفاضًا قياسيًا يوم الثلاثاء، حيث تم تعليق التداول يوم الاثنين بسبب عطلة.

في الوقت نفسه، تظل الأوضاع السياسية في الشرق الأوسط متوترة. يوم الثلاثاء، أدت الغارات الجوية على قطاع غزة إلى أضرار وخسائر بشرية واسعة النطاق. وذلك ردًا على الهجمات التي وقعت خلال عطلة نهاية الأسبوع وكانت من بين الأكبر في السنوات الـ 75 الماضية.

قال جون برافين، المدير العام لشركة باليو ليون: "تركز النقاط الرئيسية اليوم على الوضع في الشرق الأوسط والتحولات في سوق السندات. انخفاض عائدات السندات ذو أهمية خاصة".

أدى موقف الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إلى دعم الأسهم، وتضخم تفاؤل المستثمرين بشأن الأحداث في الشرق الأوسط فقط زاد من هذا الارتفاع. ومع ذلك، حذر برافين من أن المشاعر يمكن أن تتغير بسرعة إذا انتشرت النزاعات العسكرية إلى الدول المجاورة.

أبرز بيتر توز من مستشارية تشيس للاستثمار نفس الحقيقة، حيث شرح ارتفاع سوق الأسهم يوم الثلاثاء بانخفاض عائدات السندات. ولاحظ أن "مستوى المخاطرة العالمية قد ارتفع". وفقًا لتوز، "بالنظر إلى الأحداث الأخيرة في إسرائيل، كنت مندهشًا حقًا من رد فعل السوق. ومع ذلك، يبدو أن الذين يبحثون عن الأمان يحولون استثماراتهم إلى السندات، مما يدفع بدوره نمو الأسهم".

في النهاية، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 134.65 نقطة، ليصل إلى 33,739.3، وارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 22.58 نقطة، ليصل إلى 4,358.24، وزاد مؤشر ناسداك المركب بمقدار 78.61 نقطة، ليصل إلى 13,562.84.

سجلت الأسهم في معظم قطاعات مؤشر S&P 500 نموًا. وشهد القطاع الأكثر ارتفاعًا قطاع الخدمات العامة، في حين انخفض قطاع الطاقة قليلاً بنسبة 0.02%، على الرغم من ارتفاعه بنسبة 3.5% في اليوم السابق.

في وقت لاحق، أعرب نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، عن تفاؤله بشأن الاقتصاد الأمريكي، مشيرًا إلى أن البلاد تتجه نحو نمو اقتصادي مستقر. ويتوقع أن يتجه التضخم نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%، دون زيادة معدل البطالة.

ومع ذلك، أوضح كاشكاري: على الرغم من أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة قد يقلل من الحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، إلا أنه إذا حدث تغير كبير في توقعات السياسة النقدية للبنك المركزي، قد يكون هناك حاجة لإجراء تعديل للحفاظ على تلك العائدات.

أكد كريستوفر والر من الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على نوايا البنك المركزي للحفاظ على التضخم داخل 2٪.

وفقًا لأداة FedWatch CME ، يتوقع المتداولون احتمالية 86٪ للحفاظ على معدلات الفائدة عند المستوى الحالي في نوفمبر و 73٪ في ديسمبر.

في الأيام القادمة ، سيتابع المستثمرون عن كثب بيانات التضخم ، بما في ذلك أسعار المنتجين وأسعار المستهلكين لشهر سبتمبر ، وينتظرون أيضًا إصدار محضر اجتماع FOMC لشهر سبتمبر. سيكون يوم الجمعة ذو أهمية خاصة حيث يبدأ موسم أرباح الشركات للربع الثالث.

من بين الشركات التي شهدت زيادة في الأسهم هي بيبسيكو ، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 1.9٪ بعد رفع توقعات الأرباح السنوية. هذه هي الزيادة التوقعية الثالثة هذا العام. رأى منافسها الرئيسي ، كوكاكولا ، أيضًا ارتفاع أسهمه بنسبة 2.2٪.

أظهرت اللاعبون الرئيسيون في السوق المالية مثل Truist Financial نموًا كبيرًا في الأسهم، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في البنك. يمكن أن يصل البيع المحتمل لقسم وساطة التأمين التابع للبنك إلى حوالي 10 مليارات دولار، وهو أمر قد يكون حدثًا هامًا في العالم المالي.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم شركة صناعة السيارات الكهربائية Rivian Automotive أيضًا. يمكن أن تكون توقعات UBS، التي رفعت التصنيف من "محايد" إلى "شراء"، أحد الأسباب وراء هذا الارتفاع.

لاحظ وجود اتجاه إيجابي عام في سوق الأسهم الأمريكية. نسبة الأسهم المرتفعة إلى الأسهم المنخفضة في بورصة نيويورك وبورصة ناسداك كانت تصب في صالح الشركات المتقدمة. كما يجدر بالذكر أن مؤشر S&P 500 وصل إلى مستويات قياسية، وأظهر مؤشر ناسداك كومبوزيت حركة نشطة، حيث سجل كل من ذروات وقيعان جديدة.

بلغت حجم التداول على بورصات الولايات المتحدة 9.91 مليار سهم، قليلاً دون المتوسط ​​للجلسات الـ 20 الماضية. وهذا يشير إلى أن المستثمرين ما زالوا يتعاملون بحذر على الرغم من نشاط السوق.