30.08.202308:53 Forex Analysis & Reviews: «استراحة ذهبية»: تباطؤ سباق المعدن الثمين

بحسب الخبراء، يظهر المعدن الأصفر حاليًا تباطؤًا في ديناميته. بعد تجاوز حاجز 1900 دولار وتحقيق انتصارات متتالية، يبدو أن الذهب قد استنفد نفسه. وفي النهاية، تباطأت ديناميكية المعدن، لكن الخبراء لا يفقدون ثقتهم في تقدمه نحو قمم جديدة.

بدأ "المعدن الشمسي" الأسبوع بديناميكية ايجابية ، ولكن حركة ارتفاع الذهب تباطأت قليلاً بعد ذلك. ومع ذلك ، يظل الذهب ، بعد تجاوز حاجز 1900 دولار للأونصة الواحدة ، مستمرًا في الاتجاه الإيجابي العام. حدث ارتفاع أسعار المعدن الثمين نتيجة انخفاض المراكز المفتوحة وحجم التداول. بحسب الخبراء ، فإن الوضع الحالي يشير إلى أن ارتداد الذهب الطويل قد يستنفد نفسه قريبًا.

وفقًا لتقديرات مجموعة CME، يتم تقليص المراكز المفتوحة في أسواق العقود الآجلة للمعادن الثمينة للجلسة الثالثة على التوالي. أما بالنسبة لحجم التداول في الذهب، فقد انخفض بحوالي 53.5 ألف عقد، محوًا الارتفاع السابق للذهب.

على الرغم من ذلك ، في يوم الثلاثاء الموافق 29 أغسطس ، ارتفعت أسعار المعدن الشمسي بشكل ملحوظ ، مرتفعة بسرعة إلى ذروة لثلاثة أسابيع. وكان السبب وراء هذا الارتفاع المؤقت تقارير اقتصادية من الولايات المتحدة تفيد بأن عدد الوظائف الشاغرة في يوليو قد انخفض إلى 8.83 مليون وظيفة. ووفقًا لتقديرات المحللين ، يُعتبر هذا أدنى مستوى خلال العامين الماضيين.

أثارت هذه الحادثة مناقشات حول احتمالية أن يتراجع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر عن رفع أسعار الفائدة. على خلفية ذلك ، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ ، وهو ما قدم دعمًا كبيرًا للمعادن الثمينة التي لا تولد تدفقات نقدية.

في الوضع الحالي في بداية هذا الأسبوع، أظهرت الذهب ديناميكية إيجابية. يوم الأربعاء 30 أغسطس، تراجعت الذهب قليلاً، ولكنها استعادت عافيتها مرة أخرى وتم التداول بها بسعر 1935.47 دولارًا، حيث استقرت في المراكز المحتلة. ومع ذلك، يرى العديد من الخبراء أن إنجازات الفلز الثمين الحالية تقترب من الحد المطلق في الوقت الحالي، حيث أن الذهب قد استنزف نفسه في السباق الأخير.

وفقًا لتقديرات الخبراء ، تراجعت قوة الانتعاش للذهب بشكل كبير بعد الارتداد بنسبة 2٪ الذي حدث في بداية الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه ، كان الذهب تحت سلطة البائعين خلال هذا الشهر ، حيث فقد أكثر من 5.2٪ من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى. وفي الوقت الحالي ، يعتبر الخبراء أن المعدن الأصفر مُبَـاعًا بشكل زائـدي بشكل مؤقت بعد أن تجاوز سعره 1885 دولارًا للأوقية.

تراجع سعر الذهب خلال هذا الشهر أدنـى المتـوسط المتحرك على 50 يومًا ، ثم أدنـى المتـوسط المتحـرك على 200 يوم. وعُاد المعدن الذهبي "المشـرق" إلى الارتفاع عند سعر يتجاوز المتوسط المتحرك الطويل. وكانت آخر مرة يتم فيها تسجيل هذه الديناميكية في مايو 2022 ، تلتها خمسة أشهر من الانخفاض للذهب قبل أن يتحول إلى الارتفاع.

وفقًا لتقديرات الخبراء، تمكّن المعدن الثمين خلال اليومين الماضيين من تعويض الانخفاض التصحيحي الذي حدث في نهاية الأسبوع الماضي تفاعلًا مع كلمة جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في خطابه في جاكسون هول، أكد رئيس الجهاز التنظيمي الأمريكي استعداده لرفع أسعار الفائدة بشكل مستمر في حالة الضرورة.

يندرج الارتداد الاستعادي للمعدن الأصفر ضمن نمط التصحيح الفيبوناتشي، يؤكد الخبراء. في الوقت نفسه، فقد المعدن الثمين زخم الصعود عند الاقتراب من مستوى 61.8%. ستتعزز الثقة بتوالي الانخفاضات في حال عودة سعر الذهب إلى المتوسط الحسابي لفترة 200 يوم، والذي يقع الآن بالقرب من العلامة $1910. في حال تحقيق الحد الأدنى المحلي لشهر أغسطس ($1885 للأوقية الواحدة)، يمكن أن يتجه المعدن الأصفر نحو قيمة متدنية قصوى في حدود $1820.

في تركيز مشاركي السوق - التقرير التالي حول سوق العمل الأمريكي الذي سيتم نشره يوم الجمعة 1 سبتمبر. وفقًا للتوقعات الأولية ، أنشأت الاقتصاد الأمريكي 170 ألف وظيفة جديدة في يوليو. وفقًا لتقديرات المحللين ، يمكن أن يكون هذا أدنى هامش منذ نهاية عام 2021. إذا أخذنا في الاعتبار أن الإحصاءات الماكرو الحالية تخيب آمال السلطات النقدية ، فإن احتمال رفع أسعار الفائدة سيتراجع. سيتسبب ذلك في ضغط كبير على الدولار وسيساعد الذهب على تحقيق ذروته المحلية ، بحسب ما أكده الخبراء.

بالإضافة إلى ذلك ، تقدم الاتجاهات المشددة على السوق دعمًا قويًا للمعدن الثمين لمدة يومين متتاليين. وفقًا لآراء المحللين ، إذا استمر هذا التوجه في المستقبل القريب ، فسيتاح فرصة لمشتريات الذهب لاستعادة الأسعار فوق 1950 دولارًا للأونصة الواحدة.

أصبح تغير الوضع على سوق الأسهم أيضًا عامل دعم هام للمعدن الثمين. على المدى القصير ، عادت الارتباط المباشر لسوق الذهب بسوق الأسهم ، في حين أنه في الربيع من عامي 2022 و 2023 كان العكس صحيحًا: تم تزويد انخفاضات الأسهم بشراء الذهب الواسع وغير المنظم. ووفقًا لملاحظات المحللين ، تم استقرار الوضع حاليًا.