31.08.202317:45 Forex Analysis & Reviews: يشهد سوق النفط نقصًا في ظل تراجع موسمي

تصاعد سعر النفط خلال خمس جلسات تداول بنسبة تقرب من 4%. ويعزى ذلك إلى حد كبير للبيانات الماكرواقتصادية من الصين والمؤشرات الجديدة للمخزونات التجارية للنفط في الولايات المتحدة.

في الوقت الحالي، عند الساعة 17:35 بتوقيت موسكو، ارتفعت أسعار عقود نوفمبر لخام برنت بنسبة 1.45% إلى 86.48 دولار للبرميل. ارتفعت عقود أكتوبر لـWTI بنسبة 1.85% إلى 83.14 دولار في ذلك الوقت.

في يوم الأربعاء، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف رغم أن الإطار التجاري كان مناسبًا جدًا للنمو.

في وقت سابق يوم الخميس، تم الكشف عن إحصاءات من الصين تشير إلى أن مؤشر النشاط التجاري (PMI) في الصناعة ارتفع من 49.3 نقطة إلى 49.7 نقطة في يوليو. غدًا ، سيقوم ناشر Caixin بنشر مؤشره الخاص للنشاط التجاري في القطاع الصناعي. يتوقع المحللون زيادة هذا المؤشر من 49.2 إلى 49.3.

صدرت البيانات الرسمية حول مخزون النفط في الولايات المتحدة، حسبها تراجعت المخزونات التجارية للذهب الأسود بنسبة 10.6 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي. وكان المتوقع أن تنخفض المخزونات بنسبة 3.3 مليون برميل فقط.

تراجعت استخدامات المصافي النفطية عن أعلى مستوياتها وبلغت 93.3%، بينما كانت 94.5% في الأسبوع السابق. هبطت مخزونات البنزين بنسبة 0.2 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات المشتقات النفطية بنسبة 1.2 مليون برميل.

عمومًا، انخفضت مخزونات النفط بأكثر من 34 مليون برميل خلال الخمسة أسابيع الماضية. يجدر بالذكر أن هذه المخزونات تنخفض في الولايات المتحدة بشدة أكبر من توقعات الخبراء للأسبوع الثالث على التوالي. وهذا، على ما يبدو، يساهم بشكل كبير في ارتفاع أسعار النفط.

ومع ذلك، لا يزال مخزون الذهب الأسود في الولايات المتحدة أعلى بنسبة 1.1% من نفس الأسبوع من العام الماضي. وذلك على الرغم من تحرير أكثر من 100 مليون برميل (22% من احتياطي النفط الاستراتيجي للولايات المتحدة) خلال هذه الفترة.

من الواضح أن هناك نقص في النفط في سوق الولايات المتحدة اليوم. في أغسطس، حاولت شركات استخراج النفط ملء هذه الفجوة من خلال زيادة الإنتاج إلى 12.8 مليون برميل يوميًا (كان الإنتاج في يوليو عند مستوى 12.2 مليون، وفي العام الماضي - 12.1 مليون).

في الوقت نفسه، لا تستعجل الشركات في استثمار الأموال في زيادة حجم الإنتاج، وذلك لأن عدد أجهزة الحفر العاملة ينخفض باستمرار منذ نهاية عام 2022. إنها ردة فعل من الشركات على رفع أسعار الفائدة في البلاد ومحاولات السلطات لخفض التضخم عن طريق بيع النفط من الاحتياطي الاستراتيجي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمارات في الهيدروكربونات التقليدية لا تثير اهتمام الولايات المتحدة بالرغم من أن جدول الأعمال البيئي هو الأكثر شيوعاً اليوم.

من المرجح أن رغبة شركات استخراج النفط قد تلاشت عندما استقرت أسعار النفط على مستوى متين أقل من 80 دولار. حدث أن أي محاولة من الثيران لإعادة السعر إلى مستوى أعلى تصطدم بمقاومة قوية جدًا.

في الغابون، وهي دولة في وسط أفريقيا، حدث انقلاب عسكري، وبالتالي تتعرض صناعة النفط في البلاد للتهديد. في الفترة من مايو إلى يوليو ، كان الغابون يورد حوالي 160 ألف برميل يومياً إلى آسيا. إجمالي إنتاج النفط في هذا البلد هو 210 ألف برميل يومياً. هذه ليست أكبر كمية للسوق العالمية ، ولكن نظرًا لنقص المواد الخام في السوق اليوم ، يمكن أن يتسبب هذا الفقدان في زيادة كبيرة في الأسعار. ومع ذلك ، فمن المبكر الحديث عن آثار الصراع في الغابون لتقييم الوضع ووزن جميع المخاطر ، حيث أن المعلومات المتاحة في المصادر المفتوحة غير كافية.

هذا العطلة الأخيرة في الولايات المتحدة يجب أن يكون نهاية رسمية لموسم السيارات. العطلة قبل عيد العمل تأتي تقليديًا كنهاية نهاية الأسبوع النشط للسيارات. بعدها ، عادةً ما يبدأ تراجع النشاط المروري ، مما يؤدي إلى انخفاض استهلاك الوقود لدى الأميركيين. وهذا يعني أن هناك انخفاضًا في إمدادات المنتجات النفطية في الأسابيع الأربعة المقبلة.

إذا كانت مخزونات النفط في السوق العالمية مستمرة في الانخفاض ، فإن سعر برنت المرجعي قد يرتفع بشكل كبير على الرسوم البيانية. النقص في ظل انخفاض الطلب الموسمي يعطي جميع الأسباب للتوقعات بأسعار أعلى.