01.09.202309:59 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. الجنيه الاسترليني يستعد للقفزة الجديدة. تعزز الرؤية العالية للفوائد الرغبة في شراء الجنيه الاسترليني

الجنيه الاسترليني في طريقه إلى المزيد من الارتفاعات. التفاؤل في السوق مستمر، والبنك المركزي يعتزم رفع الفائدة حتى تصل التضخم إلى المستوى المستهدف.

وفقًا لرئيس الاقتصاديين في البنك المركزي هيو بيل، يعتزم بنك إنجلترا الاحتفاظ بمعدلات الفائدة المرتفعة لفترة طويلة، مما يؤكد عدم احتمالية الانتقال إلى معدلات منخفضة في عام 2024.

يحظى الجنيه الاسترليني بالدعم من سلسلة من رفع معدلات الفائدة، ولكن الآن تكون أهمية البيانات الصادرة عن البنك المركزي بشأن مدة استمرار معدلات الفائدة العالية واحتمالية خفضها. وهذا يعد أمرًا مهمًا، خاصةً مع اقتراب معظم الجهات الرقابية من انتهاء دورات رفع المعدلات الحالية.

"الأمر المهم هو التزامنا بإنجاز المهمة حتى النهاية وضمان تحقيق تراجع طويل الأجل ومستقر في معدل التضخم إلى المستوى المستهدف البالغ 2٪"، حسم بيل القول.

بتأكيد ضرورة زيادة معدل الفائدة مرة أخرى، لاحظ المستشار الاقتصادي الأول أنه من المهم للبنك الانتهاء من تخفيض معدل التضخم العالي حتى في ظل خطر أن زيادة معدل الفائدة العالية جدًا قد تؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي.

أجرى البنك المركزي بالفعل 14 زيادة متتالية في أسعار الفائدة في الدورة الحالية وأعرب عن نيته الحفاظ على تكلفة الاقتراض المرتفعة لبعض الوقت لمنع الآثار الطويلة الأمد للتضخم العالي على الاقتصاد البريطاني.

يزعم الاقتصاديون واستراتيجيو العملات أن هذه الخطوة ساعدت الجنيه على تجاوز التوقعات في عام 2023. والتفضيل الحالي للسوق للعملات "ذات العائد العالي" يدعم أيضًا عملة المملكة المتحدة.

لذا، فإن تصريح بيل بشأن الرؤية الطويلة الأجل للفائدة المرتفعة يزيد من الرغبة في شراء الجنيه.

على أية حال، اعترف بيل أيضًا بأن هناك خطرًا في التعلق بزيادة أسعار الفائدة بشكل مفرط.

كما أكد أن على الرغم من انخفاض مستوى التضخم العام من 11.1٪ في أكتوبر إلى 6.8٪ في يوليو، إلا أن بعض مؤشرات التضخم الأساسية تطورت بشكل أقل مواتٍ من المستوى العام.

يظل السؤال الرئيسي هو إلى أي حد يستطيع الشركات والأسر الحماية من تأثير نمو التضخم المفجع على دخولها.

ثقة الأعمال

بلغت ثقة الأعمال أعلى مستوياتها في الـ18 شهرا الماضية في أغسطس، مع ارتفاع التفاؤل الاقتصادي، وفقًا لبيانات مؤشر بارومتر الأعمال لويدز.

وكان العامل الرئيسي في النمو هو استعادة واضحة للتفاؤل الاقتصادي ، مما يعوض تراجع الشهر الماضي. في الوقت نفسه ، تعززت توقعات الشركات بشأن آفاق تجارتها الخاصة للشهر الثالث على التوالي.

أظهر الاستطلاع أن نوايا التوظيف لدى الشركات ارتفعت إلى أعلى مستوى في الـ15 شهرا الماضية. وهذا يدل على أن سوق العمل من المرجح أن يظل مشددًا ويتوافق مع مستوى التضخم المرتفع.

قلق يثيره بنك إنجلترا حيث ارتفعت توقعات الأسعار في أغسطس. ارتفع الرصيد الصافي بثلاث نقاط إلى ٥٦٪، على الرغم من أنه بقى أقل من ذروته في ديسمبر من العام الماضي بنسبة ٥٨٪.

يعكس هذا الارتفاع ٦١٪ من الشركات (مقارنةً بنسبة ٥٧٪ سابقًا) التي تخطط لرفع أسعارها في العام القادم، و ٥٪ (مقارنةً بنسبة ٤٪ سابقًا) يتوقعون خفضها.

الأساسي للجنيه الإسترليني

يرجى الاستثماريون من رفع أسعار الفائدة ببنك إنجلترا بشكل مستمر في الصعود للمرة الخامسة عشرة. ومن المتوقع في المستقبل القريب رفع سعر الفائدة بنسبة ٢٥ نقطة أساس، مما سيؤدي إلى مستوى إجمالي قدره ٥.٥٪.

يتوقع المستثمرون أن تصل أسعار الفائدة في بنك إنجلترا إلى ذروتها عند مستوى ٥.٧٥٪.

لا يزال المشاركون في السوق يشعرون بالقلق بسبب تدهور ظروف الطلب في المملكة المتحدة نتيجة لتشديد السياسة التاريخي المعتدلة.

بشكل عام، تحافظ السوق على مزاج تفاؤلي حيث تباطأ أعداد التوظيف في الشركات الأمريكية. يؤكد ذلك البيانات الضعيفة عن فرص العمل في يوليو والمؤشرات المثبطة عن تغير التوظيف من ADP في أغسطس.

زادت احتمالية أن يحافظ البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة في نطاق 5.25-5.50٪ بحلول نهاية العام. صرح جيروم باول الماضية بأن التضخم يبدأ في التفاعل بشكل أكثر حساسية مع حالة سوق العمل. قد يكون لذلك تأثيرا مثبطا على الضغوط التضخمية في حالة تراجع ظروف سوق العمل.

ستكون بيانات التوظيف في قطاع خارج الزراعة في الولايات المتحدة (NFP) ومؤشر نشاط الأعمال التصنيعي (PMI ISM) الأحداث الرئيسية التالية التي سيوليها المستثمرون اهتماما وسيتم نشرها يوم الجمعة.

تحليل فني للجنيه الإسترليني

الجنيه الاسترليني هوى دون مستوى الدعم الهام 1.2700، في حين يستمر الدولار الأمريكي في استعادته. يوضح الرسم البياني لزوج العملات GBP/USD نية التداول العكسي. لرؤية استعادة قوية، من المهم أن يتم استقرار هذا الزوج العملات فوق القيم المذكورة.

مؤشرات النبض تشير إلى تضاؤل بطيء لنبض الدب في الوقت الحالي.

الدولار: نهاية فترة الصعود

الدولار ينقسم ولا يستطيع تحديد الاتجاه بعد ظهور بيانات متضاربة. شهدنا في الأمس تعافيًا فنيًا ولكنه يمكن أن يكون مؤقتًا حيث يستند بشكل رئيسي إلى دعم المستوى 103.08.

إذا تم اختراق هذا المستوى الفني من جديد، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض أكبر للدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، يصبح المستوى 103.69 الذي تم تحقيقه في 30 أغسطس نقطة هامة. من الضروري تجاوزه لوقف الهبوط الحالي. بعد اختراقه بنجاح وترسيخه، يمكن توقع التحرك نحو مستوى 104.00، ومن ثم قد يحدث ارتفاع إلى مستوى 104.35 المحقق في 29 أغسطس.

نلاحظ أن هذا المستوى يمثل قمة مزدوجة محتملة. في حالة بدء انخفاض الدولار، فمن المرجح اختبار المستوى 104.47.