29.02.202406:51 Forex Analysis & Reviews: قبل العاصفة: يكتسب الدولار قوة، وتفقد الأسهم أرضًا بسبب التضخم في الولايات المتحدة

وفقًا لأحدث البيانات، تم تعديل نمو الاقتصاد في الولايات المتحدة للربع الرابع من العام الماضي بشكل طفيف إلى الأسفل، مما يشير إلى احتمال تضاءل الزخم الاقتصادي. يمكن أن يكون لهذا الانخفاض تأثيرات طويلة الأمد على استقرار الاقتصاد العام وقد يؤثر على قرارات صناع السياسات بشأن السياسة النقدية.

خلال هذه الفترة، واجهت شركة Applied Materials، وهي إحدى الشركات الرائدة في توريد معدات إنتاج الشرائح الإلكترونية، انخفاضًا في قيمة أسهمها بعد تلقيها استدعاءً من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة. وهذا يبرز الضغط التنظيمي المتزايد على قطاع التكنولوجيا، الذي قد يكبح الإمكانات الاستثمارية والنمو في هذا المجال.

من الجدير أيضًا بالذكر انخفاض أسهم UnitedHealth، واحدة من أكبر مقدمي خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة، عقب إعلان تحقيق في مجال مكافحة الاحتكار. ويؤكد هذا الحدث المخاوف المتزايدة بشأن تركيز القوة السوقية وتأثيرها على المستهلكين والتسعير في القطاعات الاقتصادية الرئيسية.

أظهرت مؤشرات الأسهم مثل مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك انخفاضًا، معبرة عن حذر المستثمرين بشكل عام. يتزايد هذا الحذر في انتظار إصدار بيانات التضخم الرئيسية، التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الإجراءات المستقبلية لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تنظيم أسعار الفائدة.

من المتوقع أن يظهر مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، الذي يعتبر مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، زيادة في الأسعار، مما يؤكد استمرار الضغط التضخمي في الاقتصاد. وهذا، بدوره، قد يؤدي إلى إعادة تقييم التوقعات بشأن وتيرة وتوقيت التغييرات في سعر الفائدة الرئيسي للفدرالي.

شهدت الأسهم في السوق صعوبة في الحفاظ على اتجاه صاعد بعد سلسلة من النشرات البيانية، مما أدى إلى انخفاض معتدل بعد فترة نمو طويلة استندت إلى التفاؤل بإمكانيات الذكاء الاصطناعي والأداء الربع سنوي المتميز لشركة Nvidia. تم تقطيع هذه الفترة النمو بشكل مفاجئ عندما بدأت تظهر البيانات التي تؤكد استمرار التضخم، مما أثار قلق المستثمرين وأدى إلى إعادة تقييم توقعاتهم بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.

أدلة على استمرار التضخم في التقارير الأخيرة حول أسعار المستهلكين والمنتجين، جنبًا إلى جنب مع تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، دفعت المستثمرين إلى التفكير في إمكانية تأجيل الخفض الأول في سعر الفائدة إلى وقت لاحق، ربما حتى يونيو بدلاً من مارس كما كان متوقعًا سابقًا.

عبّر كيث بيوكانان، مدير محفظة كبير في استثمارات GLOBALT، عن رأيه بأن السوق قد تواجه فترة من عدم اليقين حيث سيحتاج المستثمرون إلى مراقبة تقلبات التضخم عن كثب وضبط توقعاتهم بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل وخطاباته. شدد على أن أي علامات على عودة التضخم ستلقى اهتمامًا خاصًا من السوق وقد تسبب تقلبات كبيرة في الأسواق المالية.

وفي هذا السياق، أظهر مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر S&P 500، ومؤشر ناسداك المركب انخفاضًا، معبرة عن الشعور العام بعدم اليقين بين المستثمرين. تشير هذه البيانات إلى أنه على الرغم من النمو الثقة في الربع السابق، قد يكون بداية عام 2024 مميزًا بتباطؤ النشاط الاقتصادي.

بالإضافة إلى بيانات PCE، من المتوقع أيضًا أن تشهد هذا الأسبوع تقارير اقتصادية أخرى مهمة، بما في ذلك البيانات الأسبوعية حول مطالبات البطالة ومؤشرات نشاط التصنيع. ستوفر هذه التقارير صورة أكثر اكتمالًا عن حالة الاقتصاد وتساعد في تقييم ديناميات أسعار الفائدة المستقبلية.

تشير تصريحات رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إلى النهج الحذر الذي يتبعه نظام الاحتياطي الفيدرالي في تغيير سياسته النقدية. وقد أكد كل من القادة على أهمية تحليل البيانات الاقتصادية بعناية قبل اتخاذ القرارات التي قد تؤثر على أهداف تحقيق التوظيف الأقصى واستقرار الأسعار.

باختصار، أظهرت الأسهم العالمية انخفاضًا، وانخفضت عوائد سندات الخزانة، وقوي الدولار مواقعه قبل نشر بيانات التضخم الرئيسية، التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سياسة نظام الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. تسلط هذه الأحداث الضوء على تعقيد المشهد الاقتصادي وأهمية مراقبة دقيقة من قبل المستثمرين وصناع السياسات للتكيف مع التغيرات.