17.05.202411:28 Forex Analysis & Reviews: مؤشر داو جونز يرتفع: 40,000 نقطة، بينما تتراجع أسهم GameStop وAMC بدون توقف

تزامن تحقيق داو جونز لهذا الإنجاز مع تسجيل مؤشرات رئيسية أخرى لأرقام قياسية جديدة، حيث سجل كل من S&P 500 (.SPX) وناسداك المركب (.IXIC) أعلى مستويات لهما على الإطلاق هذا الأسبوع. تعكس هذه المكاسب تزايد ثقة المستثمرين في التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة، مما يشير إلى أن البلاد قد تحقق ما يسمى بـ "الهبوط الناعم".

يعتقد المستثمرون أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه احتواء التضخم دون الإضرار بشكل كبير بالنمو الاقتصادي.

وفقًا لأحدث البيانات من LSEG IBES، التي نُشرت في 10 مايو، كان موسم الأرباح الحالي أفضل من المتوقع، حيث تجاوزت 77% من الشركات توقعات المحللين، مقارنة بـ 67% في الفترة السابقة، مما ساعد على ارتفاع الأسهم.

يتم وزن مكونات مؤشر داو جونز الصناعي بناءً على أسعار أسهمها، على عكس S&P 500، حيث يتم وزن الأسهم الفردية بناءً على قيمتها السوقية. قد يتسبب هذا الأسلوب في الوزن في تعديل مؤشر داو جونز الصناعي بشكل أبطأ ليشمل الشركات الجديدة والشعبية.

وفقًا لمسح الأصول السنوي لمؤشرات S&P Dow Jones حتى ديسمبر 2023، كان حوالي 89 مليار دولار من الاستثمارات مرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي، بينما كان لمؤشر S&P 500 حوالي 11.45 تريليون دولار من الأصول المرتبطة به.

ومع ذلك، وعلى الرغم من تركيزه على سعر السهم، يحتفظ داو بتراث ثقافي كبير. تأسس في عام 1896، وهو أقدم بكثير من المؤشرات الرئيسية الأخرى مثل S&P 500، الذي تم إطلاقه في عام 1957، وناسداك، الذي تم إطلاقه في عام 1971. على مدى العشرين عامًا الماضية، تفوق مؤشر داو جونز الصناعي على S&P 500 ثماني مرات. هذا العام، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 5.8%، بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 11.1% وناسداك بنسبة 11.2%.

"مؤشر داو هو رمز أمريكا"، قال كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial. "العديد من الخبراء فقدوا الاهتمام به، لكن هذا المؤشر لا يزال يمثل الشارع الرئيسي في أمريكا." في نهاية التداول يوم الخميس، أغلق المؤشر عند 39,869.38 بعد أن انخفض في فترة ما بعد الظهر.

بعد الوصول إلى علامة 10,000، شهد مؤشر داو جونز الصناعي نمواً سريعاً، على الرغم من أن المشاركين في السوق لا يمكنهم تحديد السبب بوضوح لهذا الدافع.

كان متوسط الزيادة الشهرية للمؤشر بعد كسر حاجز 10,000 نقطة هو 4.3%، وهو أعلى بكثير من متوسط الزيادة الشهرية البالغ 0.57% المسجل منذ تأسيس المؤشر في مايو 1896.

وصل مؤشر داو جونز الصناعي مؤخراً إلى 40,000 بعد أكثر من ثلاث سنوات بقليل من وصوله إلى 30,000.

كانت هذه الفترة مليئة بتقلبات سوقية كبيرة ناجمة عن تأثير جائحة كوفيد-19، وارتفاع التضخم واستجابة الاحتياطي الفيدرالي، الذي رفع أسعار الفائدة لتحقيق استقرار في ارتفاع أسعار المستهلكين.

يختلف تكوين مؤشر داو جونز الصناعي بشكل ملحوظ عن مؤشر S&P 500 بسبب الاختلافات في اختيار وموازنة مكونات المؤشر.

على سبيل المثال، اعتباراً من آخر إغلاق للتداول يوم الأربعاء، كانت شركة UnitedHealth Group (UNH.N)، السهم الأعلى تصنيفاً في مؤشر داو جونز، هي السهم الثالث عشر الأكبر في مؤشر S&P 500. أما السهم الثاني الأكبر في مؤشر داو، Goldman Sachs (GS.N) فهو ليس حتى ضمن الخمسين الأوائل في مؤشر S&P 500.

في المقابل، عمالقة التكنولوجيا الرائدون مثل Nvidia (NVDA.O)، وAlphabet (GOOGL.O) وMeta Platforms (META.O)، الذين هم من بين أكبر ست شركات في مؤشر S&P 500، غير ممثلين في مؤشر داو.

انخفضت أسهم GameStop (GME.N) وAMC (AMC.N)، التي تحظى بشعبية بين المستثمرين الأفراد، لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس وسط زيادة النشاط على وسائل التواصل الاجتماعي. ساهمت عودة "Roaring Kitty" إلى الإنترنت، وهو شخصية رئيسية في حملات الميم لعام 2021، في تلاشي الاهتمام بهذه الظاهرة.

انخفضت أسهم متجر بيع ألعاب الفيديو GameStop بنسبة 30% لتغلق عند 27.67 دولارًا بعد أن قفزت إلى 64.83 دولارًا يوم الثلاثاء. وأغلقت أسهم سلسلة دور السينما AMC بخسارة قدرها 15.3% لتصل إلى 4.64 دولارًا.

واجهت الشركتان انخفاضات حادة بعد ارتفاعهما في أول جلستين من الأسبوع، مدفوعة بسلسلة من الرسائل من كيث جيل، المعروف عبر الإنترنت باسم "Roaring Kitty". حيث أثار حماسه لأسهم GameStop في عام 2021 جنونًا هائلًا للأسهم الميمية.

في تغيير عن عام 2021، عندما اشترى مستخدمو Reddit الأسهم التي كانت تتعرض لعمليات بيع قصيرة بشكل كبير، مما أدى إلى رهانات ضد صناديق التحوط، انضم هذه المرة المستثمرون المؤسسيون أيضًا إلى الأسهم الميمية، وفقًا لشركة Vanda Research التي تتبع تدفقات المستثمرين الأفراد.

وفي الوقت نفسه، أفادت التقارير أن صندوق التحوط Renaissance Technologies زاد من رهاناته على أسهم GameStop وزاد بشكل كبير من مركزه طويل الأجل في AMC في الربع الأول.

فقدت أسهم GameStop أكثر من 70% من قيمتها من أعلى مستوى لها خلال اليوم في عام 2021، بينما انخفضت أسهم AMC بنسبة 99% من ذروتها التاريخية.

قال الرئيس السابق للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) جاي كلايتون لـ CNBC يوم الأربعاء إن مثل هذه الأحداث تسببت في "موجة من النشوة والشراء المضاربي بين المتداولين الأفراد، والتي نادرًا ما تنتهي بشكل جيد".

بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسهم أخرى حققت مكاسب كبيرة هذا الأسبوع انخفاضات يوم الخميس. انخفضت أسهم Tupperware (TUP.N) بنحو 8%، بينما انخفضت أسهم BlackBerry المتداولة في الولايات المتحدة بنحو 6%.