25.06.202409:19 Forex Analysis & Reviews: بينما يغير الغرب مسار الاستثمار، يتفاعل الشرق بارتفاع المؤشرات

وصل مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له في شهر يوم الاثنين، بينما انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 1% حيث تحول المستثمرون من أسهم الذكاء الاصطناعي إلى الأسهم المتأخرة على خلفية التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا العام.

انتهى مؤشر S&P 500 وناسداك على انخفاض حيث تحول المستثمرون بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا، التي أدت مكاسبها المفرطة إلى تعزيز ارتفاع هذا العام. ومع ذلك، ارتفعت تسعة من الصناعات الرئيسية الـ 11 في مؤشر S&P 500.

انخفضت أسهم Nvidia (NVDA.O) بنسبة 6.68% في ثلاث جلسات حيث لاحظ المراقبون جني الأرباح بعد الارتفاع الصاروخي الأسبوع الماضي الذي جعل الشركة الأكثر قيمة في العالم.

أدى انخفاض Nvidia إلى عمليات بيع في قطاع التكنولوجيا، مما أدى إلى خسائر كبيرة. يوم الاثنين، انخفض مؤشر S&P 500 (.SPX) بنسبة 0.3%، وانخفض مؤشر ناسداك (.IXIC) بأكثر من 1%، وفقد مؤشر أشباه الموصلات SOX (.SOX) أكثر من 3%.

انخفضت أسهم شركات تصنيع الرقائق الأخرى، بما في ذلك Taiwan Semiconductor Manufacturing وBroadcom (AVGO.O) وMarvell Technology (MRVL.O) وQualcomm (QCOM.O)، بنسبة تتراوح بين 3.53% و5.7%، مما أدى إلى انخفاض مؤشر SOX بنسبة 3.02%.

قال جاك جاناسيفيتش، كبير الاستراتيجيين في Natixis Investment Managers: "السوق تبيع بعض الفائزين وتشتري بعض المتأخرين". "هذا بسبب التوقعات ببيانات تضخم منخفضة ستصدر يوم الجمعة."

كانت التكنولوجيا (.SPLRCT) والسلع الاستهلاكية التقديرية القطاعين الوحيدين بين مؤشرات S&P 500 الـ 11 التي انخفضت، بينما قادت الطاقة المكاسب بارتفاع 2.73%.

قال إد كليسولد، كبير الاستراتيجيين في Ned Davis Research: "هناك دوران نحو قطاعات القيمة مثل المالية والطاقة والمرافق. الطاقة تستفيد أيضًا من قفزة صغيرة في أسعار النفط".

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين، مما دعم المكاسب في أسهم الطاقة وخدمات حقول النفط.

قفز مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) ليكسر سلسلة انتصارات استمرت خمسة أيام. كما وصل مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة (.RUT) إلى أعلى مستوى له في أسبوع، مما يشير إلى مكاسب أوسع في السوق.

باستثناء Nvidia وشركات تصنيع الرقائق الأخرى، "بقية السوق إيجابية، متوقعة هبوطًا ناعمًا"، قال كارل لودفيجسون، المدير الإداري في Bel Air Investment Advisors.

يركز المستثمرون هذا الأسبوع على تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، والذي من المتوقع أن يظهر ضغوطًا سعرية معتدلة.

لا يزال المستثمرون يتوقعون خفضين في أسعار الفائدة هذا العام، مع تسعير فرصة بنسبة 61% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، وفقًا لبيانات FedWatch LSEG. تتوقع أحدث توقعات الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا في ديسمبر.

قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إنها لا تعتقد أن هناك حاجة لخفض أسعار الفائدة حتى يكون صناع السياسات واثقين من أن التضخم يقترب من 2%.

خسر مؤشر S&P 500 (.SPX) 15.73 نقطة، أو 0.29%، لينهي عند 5,448.89. انخفض مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) 190.19 نقطة، أو 1.09%، إلى 17,499.17. ارتفع مؤشر داو جونز 257.99 نقطة، أو 0.66%، إلى 39,408.32.

تشمل القصص الكبيرة الأخرى هذا الأسبوع بيانات السلع المعمرة، مطالبات البطالة الأسبوعية، بيانات الناتج المحلي الإجمالي النهائية للربع الأول وانتعاش سنوي في مؤشر راسل. سيكون هناك أيضًا بعض تقارير الأرباح الفصلية.

سيتناظر الرئيس جو بايدن ومنافسه الجمهوري دونالد ترامب في أتلانتا يوم الخميس، مما قد يؤثر على نتيجة انتخابات نوفمبر، التي تظهر استطلاعات الرأي أنها متقاربة.

ارتفعت أسهم Meta Platforms (META.O) بعد تقرير يفيد بأن الشركة الأم لفيسبوك تناقش دمج نموذج الذكاء الاصطناعي التوليدي الخاص بها في نظام الذكاء الاصطناعي الجديد لهاتف iPhone من Apple (AAPL.O). كما ارتفعت أسهم Apple.

أعلنت RXO (RXO.N) عن خطط لشراء United Parcel Service (UPS.N) وإطلاق وحدة جديدة، Coyote Logistics، مقابل 1.025 مليار دولار.

تجاوزت الأسهم المتقدمة الأسهم المتراجعة بنسبة 2.25 إلى 1 في بورصة نيويورك، مع 179 ارتفاعًا جديدًا و48 انخفاضًا جديدًا.

سجل مؤشر S&P 500 35 ارتفاعًا جديدًا في 52 أسبوعًا وانخفاضًا جديدًا واحدًا، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 49 ارتفاعًا جديدًا و128 انخفاضًا جديدًا. كان حجم التداول في البورصات الأمريكية 10.94 مليار سهم، أقل من متوسط 11.92 مليار خلال آخر 20 يوم تداول.

قد تشهد الأسهم الأوروبية بعض التعافي يوم الثلاثاء بعد ارتفاعها في وقت سابق من الأسبوع.

تحول الخسارة في قطاع التكنولوجيا إلى مكاسب في القيمة، كما يظهر في مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI)، الذي ارتفع بنسبة 0.7%.

أصبح هذا التحول ملحوظًا أيضًا في آسيا. على سبيل المثال، تراجعت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في مؤشر نيكاي 225 الياباني، مثل مجموعة SoftBank (9984.T)، من أعلى مستوياتها، بينما يعود المال إلى شركة Toyota Motor (7203.T) التي تعرضت لضغوط.

الخبر الإيجابي للمستثمرين هو المكاسب العامة في مؤشرات الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. من بين المؤشرات الرئيسية، أظهر فقط مؤشر تايوان الثقيل بالتكنولوجيا (.TWII) انخفاضًا. بينما ارتفع مؤشر نيكاي (.N225) بنسبة نصف في المئة فقط، ارتفع مؤشر Topix (.TOPX) بنسبة تقارب 1.5%.

تتطلب الجغرافيا السياسية أيضًا الانتباه. يمكن أن يتغير المزاج بسرعة قبل الجولة الأولى من الانتخابات المبكرة في فرنسا هذا الأسبوع. حتى الآن، كانت جهود اليمين المتطرف فعالة في تهدئة المخاوف من القيود المالية.

نتيجة لذلك، ارتفع اليورو بشكل حاد إلى 1.0740 دولار بعد أن انخفض إلى 1.0671 دولار يوم الجمعة.

من الجدير أيضًا مراقبة العلاقة المتطورة بين المفوضية الأوروبية وشركة Apple والصين. تدعو بكين الاتحاد الأوروبي إلى إلغاء التعريفات المقترحة على واردات السيارات الكهربائية الصينية قبل أن تدخل حيز التنفيذ في 4 يوليو، ويسعى المسؤولون الصينيون إلى التوصل إلى حل وسط في المحادثات في بروكسل هذا الأسبوع.

تحتاج Apple إلى تغيير كيفية عمل متجر التطبيقات الخاص بها أو مواجهة غرامات كبيرة لمكافحة الاحتكار.