28.06.202400:43 Forex Analysis & Reviews: اليورو/الدولار الأمريكي. حركة دائرية

على سبيل المثال، حاول الدببة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الأربعاء سحب السعر إلى منتصف مستوى 1.06، مسجلين أدنى سعر خلال ما يقرب من شهرين عند 1.0667. ومع ذلك، بحلول نهاية الجلسة الأمريكية، استولى الثيران على المبادرة. وفي يوم الخميس، كانوا بالفعل يتطلعون للعب دورهم - محاولين الاقتراب من مستوى المقاومة عند 1.0750 (الخط العلوي من نطاقات بولينجر على الرسم البياني لمدة 4 ساعات).

بشكل عام، الزوج عالق ضمن نطاق سعري يبلغ 100 نقطة. فشل الدببة، لكننا لم نشهد بعد هجومًا مضادًا من الثيران. المتداولون لا يستطيعون تحديد اتجاه حركة السعر.

تم نشر الأرقام النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في الولايات المتحدة. كانت التقديرات الأولية عند 1.6%. وفقًا للتقدير الثاني، تم تعديل الرقم إلى 1.3%. وأظهرت التقديرات النهائية أن الاقتصاد الأمريكي نما بنسبة 1.4% في الربع الأول من عام 2024. تم تعديل تضخم أسعار الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.1% من 3.0% في التقدير الثاني.

في الوقت نفسه، زاد إنفاق المستهلكين بنسبة 1.5%. كانت التقديرات الأولية عند 2.0%. انخفض الإنفاق على الأجهزة والأثاث والسلع الأخرى بمعدل سنوي قدره 2.3%، بينما ارتفع الإنفاق على السفر ووجبات المطاعم والخدمات الأخرى بنسبة 3.3%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين PCE في الربع الأول بنسبة 3.4% (أعلى معدل نمو خلال العام الماضي)، بعد أن زاد بنسبة 1.8% في الربع الرابع من عام 2023. ارتفع مؤشر التضخم الأساسي PCE، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، بنسبة 3.7% (كانت التقديرات الأولية عند 3.6%)، بعد أن زاد بنسبة 2% في الربع السابق.

تم تفسير الأرقام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، وبشكل أكثر تحديدًا، "ليس لصالح الدولار." على الرغم من أن التقييم النهائي للمؤشر تطابق تقريبًا مع التقييم الثاني، وتم تعديل المكونات إلى الأعلى.

بالإضافة إلى ذلك، كانت بعض التقارير الاقتصادية الأمريكية أيضًا في "المنطقة الخضراء." على سبيل المثال، زادت الطلبات الجديدة على السلع المعمرة المصنعة بنسبة 0.1% في مايو، بينما توقع معظم الخبراء انخفاضًا بنسبة 0.5%. انخفضت مطالبات البطالة الأمريكية إلى 233,000 الأسبوع الماضي، مقابل توقع بزيادة إلى 236,000. للتذكير، أظهر هذا المؤشر اتجاهًا هبوطيًا للأسبوع الثاني على التوالي.

كان المؤشر الوحيد في "المنطقة الحمراء" هو سوق العقارات الأمريكي. انخفضت مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 2.1% في مايو مقارنة بالشهر السابق (مقابل توقع بزيادة بنسبة 0.6%)، وبنسبة 6.6% على أساس سنوي (مقابل توقع بنسبة -4.0%). هذا المؤشر هو مقياس مبكر لنشاط سوق الإسكان الأمريكي (حيث تستغرق المعالجة عادةً عدة أسابيع)، لذلك ظل الدولار تحت ضغط الخلفية.

بشكل عام، يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التحرك ضمن النطاق السعري المذكور أعلاه. على الرغم من "الهجوم الشرس" نحو الأعلى، لم يتمكن المشترون حتى من التماسك فوق مستوى المقاومة الوسطي عند 1.0720 (خط Tenkan-sen على الرسم البياني اليومي). لتحقيق نقطة تحول، يحتاج ثيران اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع على الأقل فوق علامة 1.0780 (الخط الأوسط لمؤشر Bollinger Bands على الإطار الزمني D1).

يواجه الدببة أيضًا مهمة صعبة: يحتاجون إلى التماسك تحت مستوى الدعم عند 1.0670 (الخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands على الرسم البياني لأربع ساعات). يوم الأربعاء، حاول المتداولون اختراق هذا الحاجز السعري، لكن دون جدوى.

في رأيي، سيستمر الزوج في التداول ضمن النطاق السعري 1.0650-1.0750: سيحاول المشترون الاقتراب من الحد العلوي للنطاق، بينما سيهدف البائعون إلى الحد الأدنى. قد تميل الكفة إلى جانب أو آخر يوم الجمعة، عندما يتم نشر أهم مؤشر للتضخم بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي - مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.

تنبيه سريع، ظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي دون تغيير عند 2.8% في أبريل، على الرغم من أن بعض الخبراء توقعوا تسارعه. وفقًا للتوقعات، سيتغير في مايو، ولكن نحو الانخفاض، ليصل إلى علامة 2.6%. ومع ذلك، إذا تسارع المؤشر على عكس التوقعات، فسيتقوى الدولار في السوق، حيث ستكون احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر مرة أخرى موضع تساؤل. سيعزز الارتفاع موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

لذلك، في الوقت الحالي، لا توجد أسس لزيادة/انخفاض مستدام في السعر. إذا لم يقدم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أي مفاجآت، فمن المرجح أن ينهي الزوج الأسبوع بالقرب من الهدف 1.0700، أي ضمن النطاق 1.0650-1.0750. سيؤدي الارتفاع الحاد في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى سحب السعر إلى أسفل مستوى 1.06. ولكن إذا جاء المؤشر أقل من علامة 2.6%، سيحاول الثيران اختراق حدود المستوى السعري الثامن.