03.07.202403:09 Forex Analysis & Reviews: نظرة عامة على EUR/USD في 3 يوليو. التضخم في منطقة اليورو لم يثر إعجاب السوق

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي التداول في حالة من الفوضى المطلقة أو في نطاق عرضي يوم الثلاثاء. نذكر أن السعر كان يتداول في قناة أفقية بين حوالي 1.0681 و 1.0742 لمدة أسبوعين تقريبًا. يوم الاثنين، خلال الجلسة الليلية، ارتفع الزوج بشكل حاد لكنه عاد إلى مواقعه الأصلية بحلول النصف الثاني من اليوم. اكتشفنا في النهاية أن هذا كان رد فعل السوق على نتائج الانتخابات البرلمانية في فرنسا، حيث حصل حزب اليمين المتطرف بقيادة مارين لوبان على عدد أقل من الأصوات مما كان متوقعًا.

نعتقد أن الأحداث السياسية لا ينبغي أن تؤثر بشكل كبير على سوق العملات، ولكن هذا يحدث من وقت لآخر. ومع ذلك، شهد يوم الاثنين إصدار بيانات اقتصادية أكثر أهمية ولكنها لم تثير رد فعل كبير في السوق. تم تجاهل التقارير حول التضخم في ألمانيا ونشاط التصنيع ISM في الولايات المتحدة. مرة أخرى، شهدنا سلوكًا غريبًا في السوق.

يوم الثلاثاء، كانت التقارير الاقتصادية أكثر إثارة للاهتمام، لكن السوق أظهر لنا مرة أخرى أن 40-50 نقطة من التقلبات هي الحد الأقصى الذي يمكنه التعامل معه حاليًا. انخفض التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2.5% في يونيو، من 2.6% في مايو، كما كان متوقعًا، ولكن في نفس الوقت، لم تتوافق التضخم الأساسي مع التوقعات بعدم التخفيف إلى 2.8%. تجاهل السوق هذا التقرير عمليًا، ونود أن نذكركم كيف أظهر السوق رد فعل كبير على تباطؤ طفيف في التضخم الأمريكي حيث باع الدولار بمقدار 100 نقطة.

ومع ذلك، حذرناكم من أن التضخم الأوروبي لم يعد مهمًا لليورو كما كان قبل بضعة أشهر. أدرك السوق بالفعل أن البنك المركزي الأوروبي بدأ في تخفيف السياسة النقدية ومن المرجح أن يستمر في القيام بذلك "كل اجتماعين". حتى لو كان الوتيرة الفعلية مختلفة قليلاً، فإن ذلك لا يغير التوقعات لليورو. يجب أن يستمر في الانخفاض، على الأقل حتى يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض سعر الفائدة الرئيسي. لا يبدو التوقف في الأسابيع القليلة الماضية غريبًا أو طويلًا بشكل مفرط، لكننا نواجه فترة يظهر فيها الزوج ديناميكيات عرضية. لن تكون هناك أسئلة إذا أظهر الزوج اتجاهًا قويًا بين هذه الفترات. ومع ذلك، ماذا نرى في الواقع؟ اتجاهات بطيئة جدًا مع نفس التقلبات المنخفضة، تليها عدة أسابيع من العرضية. على الصعيد العالمي، يستمر السوق في السكون.

لم يقدم تقرير التضخم في منطقة اليورو لنا أي معلومات جديدة. أظهر فقط أن كل شيء يسير وفقًا للخطة وأن الوتيرة المتسارعة في مايو كانت مجرد حالة معزولة. وبالتالي، من المرجح أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية في سبتمبر، ويجب أن يستمر اليورو في الانخفاض إذا تحدثنا عن حركات منطقية ومتسقة. سيتم نشر عدة تقارير اقتصادية هذا الأسبوع، لكن أول يومين أظهروا لنا أن السوق متردد في التداول بنشاط وبيع الزوج بشكل كبير.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 3 يوليو هو 47 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة منخفضة. نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0691 و 1.0785 يوم الأربعاء. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، لكنه تم تصحيحه بالفعل من خلال حركة تصحيحية صعودية.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، والسعر يقع فوق المتوسط المتحرك على الإطار الزمني لأربع ساعات. في المراجعات السابقة، قلنا إننا ننتظر استمرار الاتجاه الهبوطي. في هذا الوقت، تظل المراكز القصيرة ذات صلة، لكن الحركة التصحيحية قد تستمر. الارتداد الثالث على التوالي من 1.0681 أثار جولة أخرى من التصحيح الصعودي. لا نوصي بشراء اليورو، حيث نعتقد أن الاتجاه الهبوطي العالمي قد استأنف، ولا توجد أسباب لنمو العملة الموحدة. لكن السعر قد يرتفع لبعض الوقت كجزء من التصحيح. خاصة هذا الأسبوع، عندما لا يعرف أحد ما ستكون عليه البيانات من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

تفسير الرسم البياني:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حالياً.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، مملس) – يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حالياً.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.