17.10.202415:04 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: لا تثق في الارتفاع التصحيحي

جاء تقرير سوق العمل الأسترالي لشهر سبتمبر أفضل من المتوقع. كانت جميع مكونات التقرير تقريبًا في المنطقة الخضراء، مما سمح لمشتري AUD/USD بتنفيذ ارتداد تصحيحي إلى منطقة 0.67. ومع ذلك، على الرغم من الدعم من الوظائف غير الزراعية الأسترالية، فإنه من المخاطرة التخطيط لمراكز طويلة على AUD/USD. يوفر التقرير دعمًا مؤقتًا للدولار الأسترالي، لكنه لن يدعم نمو الأداة على أساس قوي. يمكن فقط لبيانات التضخم أن تساعد الدولار الأسترالي. ستُعرف أرقام سبتمبر في نهاية أكتوبر. سيكون المحفز الرئيسي هو تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين الفصلي، الذي سيحدد النظرة المستقبلية للدولار الأسترالي على المدى المتوسط. يلعب سوق العمل، في هذا السياق، دورًا مهمًا ولكنه ثانوي إلى حد ما.

وفقًا للبيانات الساخنة، ظل معدل البطالة في أستراليا عند 4.1%، بينما توقع معظم الخبراء زيادة إلى 4.2%. ارتفع التوظيف بمقدار 64,000 في سبتمبر (مع توقعات بـ 25,000)، وهو أعلى رقم منذ فبراير هذا العام. علاوة على ذلك، تُظهر بنية هذا المكون أن النمو كان مدفوعًا بالتوظيف بدوام كامل، بينما شهدت الوظائف بدوام جزئي نموًا طفيفًا (النسبة: 51.6K/12.5K). من المعروف أن الوظائف بدوام كامل تقدم أجورًا أعلى وأمانًا اجتماعيًا أفضل من الوظائف المؤقتة. هذا العامل يؤثر على ديناميكيات نمو الأجور، وبشكل غير مباشر، على اتجاهات التضخم. وبالتالي، هذه النسبة في صالح الدولار الأسترالي.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 67.2% (التوقع: 67.1%)، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.

ردًا على الإصدار، سجل زوج AUD/USD ارتفاعًا تصحيحيًا بمقدار 50 نقطة، ليصل إلى 0.6713. هذا ارتفاع مثير للإعجاب للدولار الأسترالي بعد انخفاض طويل الأمد لعدة أيام.

عند النظر إلى الإطار الزمني الأسبوعي، يمكننا أن نرى أن زوج AUD/USD يتبع الاتجاه الهبوطي العام للأسبوع الثالث على التوالي. هذه الديناميكية ليست فقط بسبب قوة الدولار الأمريكي، على الرغم من أن الدولار الأمريكي كان القوة الدافعة وراء انخفاض AUD/USD. كما أن الدولار الأسترالي كان تحت الضغط لأسباب خاصة به.

أولاً، أصيب المشترون بخيبة أمل من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، الذي خفف من لهجته في اجتماعه الأخير. في البيان المرافق، أشار المنظم إلى أن أعضاء المجلس لم يناقشوا خيار رفع سعر الفائدة - وهذه هي المرة الأولى منذ اجتماع مارس. في الاجتماعات الثلاثة السابقة، كان البنك المركزي قد نظر في خيارين: الحفاظ على الوضع الراهن أو تشديد السياسة. الآن، تم استبعاد الخيار الثاني من قائمة الاحتمالات.

لم يؤكد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك، في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، ولم ينفِ سيناريو خفض الفائدة في المستقبل القريب. بعد فترة وجيزة، أشار نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر إلى أنه من السابق لأوانه الحديث عن "تحول نحو التيسير"، ولكن إذا استمر التضخم في إظهار علامات التباطؤ، فإن "جميع الخيارات لاتخاذ مزيد من الإجراءات ستكون مطروحة على الطاولة".

تم النظر إلى هذا الموقف "الوسطي" للبنك المركزي بشكل سلبي بالنسبة للدولار الأسترالي. تقدر احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول نهاية هذا العام بنسبة 55-60%.

جاء ضغط إضافي على الدولار الأسترالي من الصين بسبب ضعف نمو مؤشر أسعار المستهلكين وبيانات التجارة المخيبة للآمال. بدأ نمو التضخم في الصين مرة أخرى في التباطؤ، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي. وفقًا لبيانات يوم الأحد، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% في سبتمبر، مقارنة بتوقعات بنسبة 0.6%. بالإضافة إلى ذلك، تقلص الفائض التجاري في سبتمبر بسبب انخفاض كبير في الصادرات. كان نمو الصادرات على أساس سنوي 2.4% فقط (التوقع: 6.0%)، بينما شهد الشهر السابق ارتفاعًا بنسبة 8.7%. كان نمو الواردات 0.3% فقط على أساس سنوي (التوقع: 0.9%). في أغسطس، أظهر هذا المكون أيضًا نموًا طفيفًا، فقط 0.5%. أضاف هذا الإصدار إلى التوقعات المتشائمة بشكل عام بشأن آفاق النمو الاقتصادي في الصين.

بالمناسبة، غدًا، 18 أكتوبر، سيتم نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في الصين. إذا خيب هذا الإصدار أيضًا آمال السوق، فإن الدولار الأسترالي سيواجه ضغط بيع كبير، مما يمحو النمو التصحيحي الحالي.

كل هذا يشير إلى أنه لا يُنصح بالثقة في الارتفاع الحالي لزوج AUD/USD. الدولار الأسترالي ضعيف جدًا لتحقيق نمو مستدام، والموقف القوي للدولار الأمريكي يمنع أي أمل في انعكاس الاتجاه. لذلك، من الحكمة النظر إلى الارتفاعات التصحيحية كفرص للبيع. إذا خيبت الصين الآمال، فقد يستأنف الاتجاه الهبوطي في وقت مبكر من الغد، بغض النظر عن أداء الدولار الأمريكي. الهدف الهبوطي الأقرب هو 0.6640 (الخط السفلي لخطوط بولينجر على الرسم البياني اليومي). الهدف الرئيسي هو 0.6590 (الحد السفلي لسحابة كومو على نفس الإطار الزمني).