04.11.202401:03 Forex Analysis & Reviews: النفط لا يثق في الاستطلاع

بينما تظل إسرائيل وإيران في رقصة شبه منسقة، تحاولان إظهار العدوان دون إشعال حرب شاملة، تجد أسعار النفط دعماً. من الناحية الأساسية، يظل سوق النفط ضعيفاً؛ ومع ذلك، فإن التصعيدات الدورية في التوترات الجيوسياسية تعيد الحياة إلى خام برنت المتراجع.

بعد أن ضربت إسرائيل أهدافاً عسكرية إيرانية رداً على هجوم صاروخي ضخم، بدا أن الوضع في الشرق الأوسط قد استقر. لم يكن هناك خطاب غاضب من الجانب المتضرر، لكن الهدوء يمكن أن يكون خادعاً. ظهرت تقارير تشير إلى استخبارات إسرائيلية في الصحافة، تفيد بأن طهران تستعد لهجوم جديد. دفعت هذه المعلومات خام برنت ليقترب من 75 دولاراً للبرميل.

للأسف، بدون الجيوسياسة، من غير المرجح أن يحتفظ معيار بحر الشمال بأكثر من 70 دولاراً للبرميل. وفقاً لوكالة بلومبرغ، زاد إنتاج النفط في أوبك+ في أكتوبر بمقدار 370,000 برميل يومياً، ويرجع ذلك أساساً إلى عودة ليبيا للإنتاج. بدءاً من ديسمبر، يخطط التحالف لإضافة 180,000 برميل يومياً أخرى، مما يدفع سوق النفط نحو فائض مع زيادة الإمدادات من دول أخرى.

اتجاهات إنتاجية القطاع الاقتصادي في الولايات المتحدة

من المعروف أن الاقتصاد الأمريكي يتصدر عالميًا بسبب النمو المتسارع في الإنتاجية. وعلى الرغم من أن موضوع الذكاء الاصطناعي أصبح مبتذلاً، إلا أنه من الجدير بالذكر أن الإنتاجية في صناعة النفط تتفوق على تلك في قطاع تكنولوجيا المعلومات. وهذا يمكن الشركات الأمريكية الرائدة مثل Exxon Mobil وChevron من تسجيل مستويات إنتاج قياسية في تقارير الربع الثالث. وبناءً على هذه الأرقام، خفضت Macquarie توقعاتها لمؤشر بحر الشمال للربع الرابع من 73 دولارًا إلى 70 دولارًا للبرميل.

تستفيد الولايات المتحدة من اتفاقية أوبك+ لخفض الإنتاج، مما يمكنها من الاستحواذ على حصتها في السوق. وتؤدي المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى الضغط على خام برنت بقدر ما تفعل الأخبار عن أحجام الإنتاج القياسية. ويشير النمو المتواضع في الوظائف غير الزراعية بمقدار 12,000 وظيفة، مقارنة بتوقعات بلومبرغ البالغة 113,000، إلى تباطؤ في الناتج المحلي الإجمالي والطلب على النفط.

تشير ردود فعل المستثمرين على تقرير سوق العمل الأمريكي إلى أن البيانات المتأثرة بالأعاصير والإضرابات من غير المرجح أن تسرع أو تؤخر دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي. ولا ينبغي أن يخيف هذا سوق النفط أيضًا.

وبالتالي، بدون العامل الجيوسياسي، يظل سوق النفط ضعيفًا. العرض جاهز للزيادة، بينما الطلب لا يزال دون المستوى المطلوب.

في الرسم البياني اليومي، شهد خام برنت محاولة من الثيران لاختراق مستويات المقاومة من خلال القيمة العادلة ومجموعة من المتوسطات المتحركة. فشل هذه المحاولة يشير إلى ضعف المشترين ويقترح إمكانية البيع إذا تم اختبار الدعم عند 72.65 دولارًا للبرميل بنجاح.