10.01.202503:49 Forex Analysis & Reviews: نظرة عامة على EUR/USD: 10 يناير - اليورو يتوقف، والصورة الفنية تبقى دون تغيير

ظل زوج العملات EUR/USD في حالة ركود إلى حد كبير طوال يوم الخميس، وهو ما كان منطقيًا ومتوقعًا. في الأيام التي سبقت ذلك، شهد الزوج تقلبات أثارت العديد من التساؤلات. ومع ذلك، خلال تلك الأيام، كان هناك على الأقل بعض السياق الاقتصادي الكلي - على الرغم من أنه لم يكن دائمًا منطقيًا تمامًا - يمكن أن يفسر تلك التغيرات. لكن يوم الخميس، كان السياق الاقتصادي الكلي شبه معدوم، مما يفسر عدم وجود تحركات كبيرة. من المهم ملاحظة أن غياب الأخبار لا يؤدي دائمًا إلى عدم نشاط السوق. ومع ذلك، عندما تتزامن هذه العوامل، تكون النتائج مفهومة عادةً.

من الناحية الفنية، لم يتغير وضع اليورو، حتى بعد التحركات العشوائية الأخيرة. لقد شهدنا مرحلة تصحيحية أخرى ضمن الاتجاه الهبوطي الطويل الأمد، الذي استؤنف بعد ذلك بوقت قصير. لا يزال السعر تحت خط المتوسط المتحرك. كان المتداولون يأملون أن يتجاوز تقرير التضخم في منطقة اليورو التوقعات لشهر ديسمبر؛ ومع ذلك، لم يرتفع التضخم كما كان متوقعًا، مما أدى إلى تراجع التوقعات بشأن موقف أقل تيسيرًا من البنك المركزي الأوروبي (ECB). ونتيجة لذلك، انخفض اليورو مرة أخرى بشكل حاد.

لذلك، كما ذكرنا سابقًا، لم تكن هناك تغييرات - لا من الناحية الفنية ولا من الناحية الأساسية. في ظل هذا السياق، يبدو أن المزيد من الانخفاضات في اليورو نحو نطاق 1.00-1.02، الذي نوقش على نطاق واسع العام الماضي، تبدو محتملة. قد يؤدي وصول دونالد ترامب إلى المنصب، المقرر في 20 يناير، إلى تغيير طفيف في معنويات السوق تجاه الدولار واليورو، لكن هذا لا يزال مجرد تكهنات في هذه المرحلة. حاليًا، لا توجد أسباب واضحة للاعتقاد بأن رئاسة ترامب ستغير الديناميكيات بالنسبة لليورو أو الدولار. من الضروري أن نتذكر أن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هي المحرك الرئيسي لانخفاض اليورو وقوة الدولار. كانت الأسواق قد توقعت إجراءات "تيسيرية للغاية" من الفيدرالي في 2024-2025، لكن هذه لم تتحقق. نظرًا لأن هذه التوقعات قد تم تسعيرها في وقت مبكر من خريف 2022، كان "تصحيح المسار" للتوافق مع القيمة العادلة أمرًا لا مفر منه. حتى الآن، لم يتغير شيء في هذا الصدد.

تأثر اليورو باتجاه هبوطي عالمي استمر لمدة 16 عامًا. في ظل هذا السياق، يبدو أن أي ارتفاع في اليورو، بخلاف الارتداد التصحيحي، غير محتمل. في العام الماضي، أشرنا إلى أن اليورو وصل إلى مستويات قياسية من المبالغة في التقييم عند النظر في العوامل الأساسية والاقتصادية الكلية القائمة. مثل هذا الوضع لا يمكن أن يستمر إلى الأبد. لذلك، نواصل توقع المزيد من الانخفاضات في اليورو. بينما قد يكون هناك بعض النمو قصير الأجل في الزوج - يمكن ملاحظته على الإطار الزمني اليومي - فإنه سيظل يمثل فقط مرحلة تصحيحية لليورو.

اعتبارًا من 10 يناير، يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية 83 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا". نتوقع أن يتذبذب الزوج بين المستويات 1.0218 و1.0384 يوم الجمعة. يظل القناة الخطية العلوية في اتجاه هبوطي، مما يعزز الاتجاه الهبوطي العام. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي مرتين، مما أدى إلى تكوين تباعد صعودي جديد. ومع ذلك، يشير هذا الإشارة فقط إلى تصحيح، والذي حدث بالفعل.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

توصيات التداول:

من المرجح أن يستمر زوج EUR/USD في اتجاهه الهبوطي. على مدى الأشهر القليلة الماضية، لاحظنا باستمرار توقعنا لانخفاض متوسط الأجل لليورو. نحن ندعم تمامًا هذا الاتجاه الهبوطي العام ولا نعتقد أنه قد وصل إلى نهايته. هناك احتمال كبير أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار جميع تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أن الدولار يفتقر حاليًا إلى الأسباب الأساسية لانخفاض متوسط الأجل، باستثناء التصحيحات الفنية المحتملة. تظل المراكز القصيرة ذات صلة، مع تحديد الأهداف عند 1.0254 و1.0218. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بناءً على الإشارات الفنية فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع هدف 1.0437. ومع ذلك، يجب اعتبار أي حركة صعودية في هذه المرحلة كتصحيح.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.