07.04.202509:40 Forex Analysis & Reviews: تحديث حول سوق الأسهم الأمريكية. تعريفات ترامب الجمركية تتسبب في انهيار الأسهم الأمريكية. الركود الاقتصادي واقعي، لكن الأسعار الحالية في السوق تعتبر رائعة للشراء

مؤشر S&P500

تحديث السوق في 7 أبريل.

نظرة عامة على المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية يوم الجمعة:* داو جونز -5.5%* ناسداك -5.8%* S&P 500 -6%

يتداول مؤشر S&P 500 عند 5,074 ضمن نطاق يومي من 4,700 إلى 5,700.

في صباح يوم الاثنين، خلال التداول الإلكتروني، انخفض مؤشر S&P 500 (SPX) بشكل حاد مرة أخرى إلى 4,890، مما يعني انخفاضًا إضافيًا بنحو 3.5% من إغلاق يوم الجمعة.

وبذلك، اعتبارًا من صباح 7 أبريل، انخفض المؤشر الرئيسي للسوق الأمريكية بنسبة 20% من أعلى مستوى له في 1 فبراير 2025. هذا ما يمكن أن يحدث في مثل هذه الفترة القصيرة بسبب تصرفات ترامب الطائشة. فقدت القيمة السوقية الأمريكية ما لا يقل عن 7 تريليون دولار اعتبارًا من 7 أبريل.

تكبدت مؤشرات الأسهم القياسية خسائر فادحة للجلسة الثانية على التوالي على أحجام تداول فوق المتوسط.

دخل مؤشر ناسداك المركب (-5.8%) في سوق هابطة، حيث انخفض بأكثر من 20% من أعلى مستوى له على الإطلاق. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 6.0%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 2,000 نقطة.

ردت الصين على التعريفات الجمركية الأمريكية بفرض تعريفات خاصة بها بنسبة 34% على الواردات من الولايات المتحدة، مما زاد من حدة الحرب التجارية وقلل من الآمال في تخفيف التوترات بسرعة. ونتيجة لذلك، عادت المخاوف بشأن تباطؤ عالمي، مما أدى إلى شعور بالابتعاد عن المخاطر في تراجع واسع للسوق.

انخفضت أسعار النفط بنسبة 7.5% إلى 62.02 دولار للبرميل. انخفضت عوائد الخزانة (انخفضت عوائد السندات لأجل سنتين بمقدار 5 نقاط أساس إلى 3.67%، وانخفضت عوائد السندات لأجل عشر سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 3.99%). بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر تقلبات CBOE (VIX) إلى أكثر من 45.0.

طغت الحرب التجارية ومخاوف التباطؤ على البيانات الاقتصادية اليوم، على الرغم من أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 228,000 في مارس، وهو أقوى من التوقعات البالغة 130,000. للإنصاف، فإن المراجعات التنازلية لشهري يناير وفبراير خففت قليلاً من بريق هذا التقرير.

لم تهدأ السوق بتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي أشار إلى أنه لا يبدو قلقًا بشكل مفرط بشأن تقلبات السوق الأخيرة. وأقر بأن التعريفات كانت أعلى من المتوقع، مما سيشكل رياحًا معاكسة أقوى للنمو، لكنه أشار أيضًا إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستنتظر بصبر مزيدًا من الوضوح قبل إجراء أي تعديلات على السياسة النقدية.

انخفضت جميع القطاعات الـ 11 في مؤشر S&P 500 بأكثر من 2.5%، حيث كانت الطاقة في أسفل القائمة، بانخفاض 8.7% مقارنة باليوم السابق. كانت القطاعات الأسوأ أداءً التالية هي المالية (-7.4%) والتكنولوجيا (-6.3%).

منذ بداية العام:

* مؤشر داو جونز الصناعي -9.9%* S&P 500 -13.7%* S&P Midcap 400 -15.1%* Russell 2000 -18.1%* ناسداك المركب -19.3%

إخلاء المسؤولية: كما ذكر سابقًا في النص، قد يكون الانخفاض الحاد في السوق يوم الاثنين أكبر بنحو 3%.

التقويم الاقتصادي يوم الجمعة:

* الوظائف غير الزراعية لشهر مارس: 228 ألف (التوقعات 130 ألف); السابق تم تعديله من 151 ألف إلى 117 ألف

* الوظائف غير الزراعية الخاصة لشهر مارس: 209 ألف (التوقعات 120 ألف); السابق تم تعديله من 140 ألف إلى 116 ألف

* متوسط الأجر بالساعة لشهر مارس: 0.3% (التوقعات 0.3%); السابق تم تعديله من 0.3% إلى 0.2%

* معدل البطالة لشهر مارس: 4.2% (التوقعات 4.1%); السابق 4.1%

* متوسط أسبوع العمل لشهر مارس: 34.2 (التوقعات 34.2); السابق تم تعديله من 34.1 إلى 34.2

الخلاصة الرئيسية من التقرير هي أن النتائج الإيجابية لشهر مارس تم تعويضها جزئيًا بالمراجعات التنازلية لشهري يناير وفبراير، لذا من غير المرجح أن يغير التقرير وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي بشأن حالة سوق العمل الحالية.

بالنظر إلى يوم الاثنين، سيحصل المشاركون في السوق على معرفة:

* الائتمان الاستهلاكي لشهر فبراير (التوقعات 15.1 مليار دولار; السابق 18.1 مليار دولار) في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين.

يتداول سوق الطاقة نفط برنت عند 63.80 دولار. انخفضت أسعار النفط بشكل حاد. بالإضافة إلى انهيار سوق الأسهم الأمريكية، يتعرض النفط لضغوط من قرار أوبك+ بزيادة إمدادات النفط بمقدار 0.4 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى بكثير من الزيادة المتوقعة البالغة 0.16 مليون برميل.

الخلاصة شهد السوق الأمريكي انخفاضًا بنسبة 20% في المؤشرات القياسية. في الأزمات الكبرى، يعمل سوق الأسهم عادةً كمؤشر رئيسي قبل دخول الاقتصاد في ركود. كان هذا هو الحال في عام 2008 عندما بدأ سوق الأسهم في الانخفاض في أكتوبر 2007، لكن الركود لم يظهر حتى مارس 2008. وبالتالي، من المحتمل جدًا حدوث ركود في وقت مبكر من الربع الثاني من عام 2025. ومع ذلك، لكل أزمة كبرى خصائصها الخاصة. في الحالة الحالية، لا يزال الاقتصاد الأمريكي في وضع جيد. الانهيار في السوق هو في الأساس منظم بشكل مصطنع من قبل ترامب وفريقه مع هذه الإجراءات الجمركية المشكوك فيها للغاية. لا عجب أن التعريفات الانتقامية تفرض بشكل أساسي من قبل الصين. ومع ذلك، لا يزال هناك احتمال لإلغاء كبير وتخفيض التعريفات، مما قد يمكن السوق من استعادة الأرض. أو ربما لا. في كلتا الحالتين، القاعدة للمستثمر هي الشراء دون استخدام الرافعة المالية. الأسعار الحالية في السوق ممتازة للشراء الآن. في غضون بضع سنوات، ستكون هذه الأسعار أسطورية. لذا، اشترِ واحتفظ بمؤشر S&P 500 (SPX).