30.04.202305:06 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: বর্ধিত অস্থিরতার মধ্যে EUR/USD ওঠানামা করে কারণ বাজার নীতি মিটিংয়ের আগে ECB কে বীভৎস বলে মনে করে

EUR/USD উচ্চতর অস্থিরতার সম্মুখীন হয়েছে কারণ বাজারটি আসন্ন ফেডারেল রিজার্ভ এবং ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কের মিটিংগুলির পূর্বাভাস দিয়েছে, যা মে মাসের প্রথম দিকে হতে চলেছে৷

বৃহস্পতিবারের প্রথম দিকে, মুদ্রা জোড়া একত্রিত হয়, 25-30 পয়েন্ট রেঞ্জের মধ্যে ট্রেড করে। মূল মার্কিন তথ্য প্রকাশের প্রত্যাশায় বিনিয়োগকারীরা সতর্ক অবস্থান গ্রহণ করেছে।

2023 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য প্রাথমিক জিডিপি অনুমান 2% YoY বৃদ্ধি দেখানোর জন্য অনুমান করা হয়েছিল। যাইহোক, ইউএস ডিপার্টমেন্ট অফ কমার্স পরে রিপোর্ট করেছে যে বিশ্বের বৃহত্তম অর্থনীতি জানুয়ারি থেকে মার্চের মধ্যে মাত্র 1.1% YoY প্রসারিত হয়েছে। এটি আগের বছরের চূড়ান্ত ত্রৈমাসিকে 2.6% বৃদ্ধির তুলনায় উল্লেখযোগ্য মন্থরতা চিহ্নিত করেছে এবং পূর্বাভাসিত 2% বৃদ্ধির চেয়ে কম হয়েছে।

তথ্যের প্রতিক্রিয়া হিসাবে, মার্কিন ডলার প্রধান মুদ্রার বিপরীতে 0.4% বেড়েছে, 101.50 পয়েন্টের উপরে উঠে গেছে, যেখানে EUR/USD পূর্ববর্তী 1.1040 এ বন্ধ হওয়া থেকে প্রায় 50 পয়েন্ট কমেছে।

দুর্বল জিডিপি পরিসংখ্যান সত্ত্বেও ডলারের বৃদ্ধি দুটি কারণের জন্য দায়ী করা যেতে পারে। তিন মাসের সময়কালে ব্যক্তিগত খরচে 3.7% বৃদ্ধি আংশিকভাবে ব্যবসায়িক ইনভেন্টরিগুলির হ্রাসের জন্য ক্ষতিপূরণ দেয়। যদি ইনভেন্টরিগুলি স্থিতিশীল থাকত, বার্ষিক জিডিপি প্রবৃদ্ধি 3% ছাড়িয়ে যেত। ব্যবসাগুলি সাধারণত পরবর্তী ত্রৈমাসিকে তাদের শূন্য করার পরে ইনভেন্টরিগুলি পুনরায় পূরণ করে।

মূল PCE সূচক, মূল্যস্ফীতি ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য ফেড দ্বারা নিরীক্ষণ করা একটি মূল সূচক, Q1 এ 4.9% বেড়েছে যা 4.4% থেকে বেড়েছে।

একটি পৃথক প্রতিবেদনে ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে যে 22 এপ্রিল শেষ হওয়া সপ্তাহে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রাথমিক বেকারত্বের দাবি 16,000 থেকে 230,000 কমেছে, যা বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাস 248,000 ছাড়িয়ে গেছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীতির চাপ এবং চলমান উত্তেজনাপূর্ণ শ্রমবাজার পরিস্থিতির পরিপ্রেক্ষিতে, ফেডারেল রিজার্ভের দ্বারা আরও হার বৃদ্ধির নিশ্চয়তা রয়েছে।

FOMC কর্মকর্তারা বলছেন যে ফেডের দীর্ঘস্থায়ী 2% লক্ষ্যে মুদ্রাস্ফীতি ফিরিয়ে আনতে নিম্ন-প্রবণতা বৃদ্ধির একটি সময়কাল এবং শ্রম বাজারের অবস্থার কিছুটা সহজ করার প্রয়োজন হবে। একই সময়ে, তারা মন্দার পূর্বাভাস দেয় না।

মার্চ পর্যন্ত, বেশিরভাগ কর্মকর্তারা 2023 সালে মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যপূর্ণ জিডিপি বৃদ্ধি 0.4%-এ মন্থর হওয়ার আশা করছেন।

মে মাসে ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা 25 বেসিস পয়েন্ট রেট বৃদ্ধির সম্ভাবনা প্রায় 90% বেড়েছে, যা গতকালের ডেটা প্রকাশের আগে প্রায় 70% ছিল

সিএমই গ্রুপের তথ্য অনুসারে, ব্যবসায়ীরা জুন মাসে মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হারে অতিরিক্ত 25 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির সম্ভাবনাও দেখেন, সম্ভাব্যতা 20% ছাড়িয়ে যাবে।

সাধারণত, একটি ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বৃদ্ধি মার্কিন ডলারকে ইতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে।

এদিকে, ইউরো মিশ্র ইউরোজোন ডেটার সুবিধা নিতে ব্যর্থ হয়েছে।

ইউরোপীয় কমিশন জানিয়েছে যে ইউরোজোনে ব্যবসা এবং ভোক্তাদের আস্থার যৌগিক সূচক এপ্রিল মাসে 99.3 পয়েন্টে পৌঁছেছে, যা আগের মাসের 99.2 পয়েন্ট থেকে সামান্য বেশি। বিশ্লেষকরা 99.9 পয়েন্টে গড় বৃদ্ধির অনুমান করেছিলেন।

পরিষেবা ভোক্তা আস্থা সূচক মার্চ মাসে 9.4 পয়েন্ট থেকে 10.5 পয়েন্টে বেড়েছে, যা আগের বছরের জুন থেকে সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে। যাইহোক, উত্পাদন খাতের সূচকটি 2021 সালের প্রথম দিকের সর্বনিম্ন স্তরে নেমে গেছে, যা আগের মাসের -0.5 পয়েন্টের তুলনায় -2.6 পয়েন্টে পৌঁছেছে।

বৃহস্পতিবার প্রাথমিকভাবে আরোহণের পরে, গ্রীনব্যাক শেষ পর্যন্ত তার দৈনিক লাভের বেশিরভাগই ছেড়ে দেয়, ট্রেডিং সেশনটি প্রায় 0.05% বেড়ে 101.25 এ বন্ধ করে দেয়।

মার্কিন ডলার স্থানীয় উচ্চতা থেকে পিছিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে, EUR/USD তার অর্ধেকেরও বেশি লোকসান পুনরুদ্ধার করতে সক্ষম হয়েছে, 1.1025 এ পুনরুদ্ধার করেছে।

কী ওয়াল স্ট্রিট সূচকগুলি বৃহস্পতিবার শক্তিশালী বৃদ্ধি প্রদর্শন করে ইউরোতে সহায়তার হাতের প্রস্তাব দিয়েছে।

S&P 500 1.96% যোগ করেছে, 4135.35 পয়েন্টে বেড়েছে, যা 6 জানুয়ারির পর থেকে এটির বৃহত্তম বৃদ্ধি চিহ্নিত করেছে।

নেতিবাচক মার্কিন জিডিপি ডেটা প্রযুক্তি খাত সহ আমেরিকান কোম্পানিগুলির থেকে শক্তিশালী ত্রৈমাসিক রিপোর্ট দ্বারা অফসেট করা হয়েছিল।

Refinitiv তথ্য অনুযায়ী, S&P 500 কোম্পানীর মোট মুনাফা গত ত্রৈমাসিকে রিপোর্ট করা 7.9% প্রত্যাশা ছাড়িয়ে গেছে।

শুক্রবার, মার্কিন স্টক ফিউচারগুলি বেশিরভাগই হ্রাস পেয়েছে, যখন গ্রিনব্যাক প্রধান প্রতিযোগীদের বিরুদ্ধে শক্তিশালী হতে চলেছে।

মার্কিন ডলার সূচক 17 এপ্রিলের পর থেকে সর্বোচ্চ 101.80-এ উঠে গেছে, প্রায় 0.5% যোগ করেছে।

EUR/USD আবার 1.1000 চিহ্নের নিচে নেমে গেছে, প্রায় 0.3% হারিয়েছে।

বিনিয়োগকারীদের ফোকাস আজ মার্চের জন্য ইউএস পার্সোনাল কনজাম্পশন এক্সপেন্ডিচার্স (PCE) সূচক, ফেডারেল রিজার্ভের পছন্দের মুদ্রাস্ফীতি সূচক।

পূর্বাভাস নির্দেশ করে যে মার্চ মাসে সূচকটি 0.3% মাস-ওভার-মাস বৃদ্ধি পাবে, যেমনটি ফেব্রুয়ারিতে হয়েছিল।

যদি মূল পিসিই সূচক অপ্রত্যাশিতভাবে হ্রাস পায়, তবে মার্কিন স্টকগুলি র্যালি হবে এবং ডলার চাপে আসবে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, FOMC তার আর্থিক নীতি কঠোরকরণ প্রচারাভিযান স্থগিত করার কথা বিবেচনা করতে পারে।

জুনে একটি বিরতি ফেডকে বিগত বছরে তার কর্মের প্রভাব এবং সাম্প্রতিক ব্যাঙ্কিং ধাক্কাগুলির ফলাফলগুলি মূল্যায়ন করার অনুমতি দেবে, যা চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল পূর্বে বলেছিলেন, হার বৃদ্ধির মতো একই প্রভাব থাক

মূল PCE সূচকের একটি 0.4% বা তার বেশি বৃদ্ধি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আরও আর্থিক নীতি কঠোর করার ন্যায্যতা দেবে। এই পরিস্থিতিতে, জুন মাসে ফেডারেল রিজার্ভের হার 25 বেসিস পয়েন্ট বাড়ানোর সম্ভাবনা বাড়বে।

ফলস্বরূপ, মার্কিন স্টক সংগ্রাম করবে, এবং মার্কিন ডলার বাড়তে থাকবে।

বর্তমান রিবাউন্ড সত্ত্বেও, মার্চ মাসে প্রায় 2.5% পতনের পর গ্রিনব্যাক এখনও 1% এর নিচে মাসিক ক্ষতির জন্য ট্র্যাকে রয়েছে।

যাইহোক, যারা ডলারের আরও দুর্বলতার উপর বাজি ধরেন তারা হতাশ হতে পারেন, বিশেষ করে যদি আজকের তথ্য নিশ্চিত করে যে ফেড মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এবং বছরের দ্বিতীয়ার্ধে রেট কমানোর জন্য বাজারের প্রত্যাশাকে প্রশ্রয় দেয় না।

Societe Generale কৌশলবিদরা উল্লেখ করেছেন যে যখন অনেকেই ফেডের আগামী সপ্তাহে হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা করছেন, তারা আশা করছেন যে নিয়ন্ত্রক ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীতির অস্থিতিশীলতার কারণে বছরের শেষ পর্যন্ত সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে, এইভাবে 2023 সালের শেষার্ধে নীতি পরিবর্তনের জন্য আশাবাদী।

মার্কিন ডলার মাসিক ক্ষতি রেকর্ড করার জন্য প্রস্তুত, ইউরো প্রায় 1.3% মাসিক লাভ দেখাতে পারে।

ইসিবি 4 মে টানা সপ্তমবারের মতো হার বাড়াতে পারে, তবে নীতিনির্ধারকরা পদক্ষেপের আকার নিয়ে বিভক্ত।

কেউ কেউ 25 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির দিকে ঝুঁকেছেন, অন্যরা 50 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির পক্ষে।

আগামী দিনে মূল মুদ্রাস্ফীতি এবং ব্যাংক ঋণের তথ্য প্রকাশ ফলাফলকে প্রভাবিত করতে পারে।

মার্চের অশান্তির পর এপ্রিলে ব্যাংকিং খাতে কিছুটা স্থিতিশীলতা ফিরে আসার সাথে সাথে, ইসিবি-র পরিচালনা পরিষদের বাজপাখিরা একটি উল্লেখযোগ্য হার বৃদ্ধির জন্য চাপ দেওয়ার বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী বোধ করতে পারে।

এপ্রিলের প্রাথমিক ইউরোজোন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য, যা মঙ্গলবার, 2 মে প্রকাশিত হবে, সম্ভবত নিশ্চিত করবে যে মূল মূল্য চাপ অস্বস্তিকরভাবে বেশি এবং 5% ছাড়িয়ে যাবে।

যাইহোক, যদি মঙ্গলবার প্রকাশের জন্য নির্ধারিত ব্যাঙ্ক ঋণের তথ্য, ঋণের শর্তগুলির যথেষ্ট কঠোরতা দেখায়, ইসিবি গভর্নিং কাউন্সিল ডোভস সাহস এবং পিছিয়ে যেতে পারে।

নিয়ন্ত্রকের পক্ষ থেকে যেকোনো ইঙ্গিত যে এটি তার অবস্থানকে নরম করতে ইচ্ছুক তা ইউরোজোনের সুদের হারের প্রত্যাশায় দ্রুত পরিবর্তন ঘটাতে পারে এবং ইউরোর উপর নিম্নমুখী চাপ সৃষ্টি করতে পারে।

ইউরো পিছিয়ে যাওয়ার আগে এই সপ্তাহে $1.1095 এর নতুন 13 মাসের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে।

ECB আধিকারিকদের সাম্প্রতিক বিবৃতিগুলি আরও হার বৃদ্ধিকে সমর্থন করে, তবে এই দৃষ্টিভঙ্গি অঞ্চলের অর্থনৈতিক সূচকগুলিতে গতির কিছু ক্ষতির বিপরীতে।

প্রথম অনুমান অনুসারে, ইউরোজোনের জিডিপি প্রবৃদ্ধি প্রথম ত্রৈমাসিকের 1.8% থেকে 1.3% YoY-তে কমেছে।

পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিকের তুলনায় প্রান্তিক 0.1% বৃদ্ধি, ING কৌশলবিদদের মতে, এটিও উদযাপনের কোন কারণ নয়।

EUR/USD এর জন্য নিকটতম সমর্থন হল 1.0950 এ। এই চিহ্নের নিচে একটি পতন 1.0900 এবং 1.0850 এর দিকে পথ খুলে দেবে।

অন্যদিকে, 1.1000 চিহ্ন 1.1050 এবং 1.1100-এর পথে বাধা হিসেবে কাজ করে।