21.11.202304:03 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: ইউরোর দর বাড়ছে, পাউন্ড কিছুটা দুর্বল হচ্ছে। USD, EUR, GBP-এর পর্যালোচনা

CFTC রিপোর্টে দেখা গেছে যে মার্কিন ডলারে নেট পজিশন পাঁচ সপ্তাহ পরে আবার $1.148 বিলিয়ন বেড়েছে, এবং মোট বুলিশ ভারসাম্যহীনতা বেড়ে $10.548 বিলিয়নে পৌঁছেছে। এটি লক্ষণীয় যে সমস্ত পণ্য মুদ্রার সামগ্রিক ভারসাম্যের অবনতি ঘটেছে, যা তেলের দাম হ্রাসের সাথে আরও দরপতনের ইঙ্গিত দেয়।

ইউরো ছাড়া সব মুদ্রাই নিম্নমুখী প্রবণতায় রয়েছে। এছাড়াও, স্বর্ণের লং পজিশন $2.18 বিলিয়ন কমে $30.5 বিলিয়ন হয়েছে, যা ডলারকে সমর্থনকারী আরেকটি বিষয়। CFTC-এর সাপ্তাহিক প্রতিবেদনের জন্য প্রতিবেদন সংগ্রহ করার পরে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদন প্রকাশিত হয়েছে তা বিবেচনা করে, আমরা ধরে নিতে পারি যে ডলার বিক্রির দিকে পরিস্থিতির পরিবর্তন হবে। যাইহোক, রিপোর্টের তারিখ অনুযায়ী, ডলার অবিসংবাদিতভাবে সকলের প্রিয় মুদ্রা হিসেবে রয়ে গেছে।

অন্যান্য OPEC+ সদস্যদের সাথে সৌদি আরব অতিরিক্ত তেল উত্তোলন হ্রাস অব্যাহত রাখবে বলে প্রতিবেদনে উঠে আসায় ব্রেন্ট অপরিশোধিত তেলের দর ব্যারেল প্রতি 82 ডলারের উপরে উঠেছে। এই ক্ষেত্রে, কোটের বৃদ্ধি বিশ্বব্যাপী ব্যবহার হ্রাসের পূর্বাভাসের সাথে সম্পর্কিত নয়।

শুক্রবার ফেডারেল রিজার্ভের বেশ কয়েকজন প্রতিনিধি মুদ্রাস্ফীতির চাপ কাটিয়ে ওঠার বিষয়ে অত্যধিক আশাবাদ সম্পর্কে সতর্ক বিবৃতি দিয়েছেন। কলিন্স পরিষেবার মুদ্রাস্ফীতিতে কম অগ্রগতির কথা উল্লেখ করেছেন, গুলসবি পুনর্ব্যক্ত করেছেন যে নীতিনির্ধারকদের শীর্ষ অগ্রাধিকার হচ্ছে মূল্যস্ফীতিকে লক্ষ্যমাত্রায় ফিরিয়ে আনা, এবং ডালি উল্লেখ করেছেন "খুব দ্রুত সিদ্ধান্ত নিলে সেটি বিপদজনক হবে", কারণ 2% এর লক্ষ্যমাত্রায় পৌঁছানোর পথ এখনও অস্পষ্ট। সর্বশেষ FOMC সভার কার্যবিবরণী মঙ্গলবার সন্ধ্যায় প্রকাশিত হবে।

EUR/USD

অক্টোবরে ইউরোজোনে ভোক্তাদের মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশার সাথে মিলেছে, কিন্তু শিল্প উৎপাদন হ্রাস অব্যাহত রয়েছে। সেপ্টেম্বরে, এটি ছিল -1.1%, এবং বার্ষিক সূচকটি -6.9% এ নেমে এসেছে। ইউরোজোন অর্থনীতি ক্রমাগত আর্থিক নীতিমালা শক্ত করার পরিবর্তে সমর্থন দাবি করছে।

যাইহোক, ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের হকিশ অবস্থানের খুব তাড়াতাড়ি নমনীয় করার বিরুদ্ধে সতর্কবার্তা রয়েছে। "খুব শীঘ্রই সুদের হার কমানো শুরু করা বুদ্ধিমানের কাজ হবে," বুন্দেসব্যাঙ্কের প্রেসিডেন্ট জোয়াকিম নাগেল এক বক্তৃতায় বলেছেন। অস্ট্রিয়ার রবার্ট হোলজম্যান শুক্রবার বলেছেন, "প্রয়োজনে আমরা আবার সুদের হার বাড়াতে প্রস্তুত"। তিনি আরও স্পষ্ট ছিলেন, যুক্তি দিয়েছিলেন যে দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে সুদের হার কমানোর জন্য খুব বেশী তাড়াতাড়ি হয়ে যাবে। বেলজিয়ামের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রধান পিয়েরে উনশ যুক্তি দিয়েছিলেন যে উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এত দিন ধরে টিকে আছে, যথেষ্ট স্থায়ী না হওয়ার ক্ষেত্রে ভুল হওয়ার উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে। উনশ আরও পুনর্ব্যক্ত করেছেন যে কর্মকর্তাদের শীঘ্রই মহামারী চলাকালীন সময়ে কেনা €1.7 ট্রিলিয়ন ($1.8 ট্রিলিয়ন) পোর্টফোলিও থেকে বন্ড পুনঃবিনিয়োগ বন্ধের বিষয়ে আলোচনা করা উচিত।

ইসিবি অক্টোবরে সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছিল, টানা 10 বার সুদের হার বৃদ্ধির অভূতপূর্ব ধারার সমাপ্তি ঘটিয়েছে, যা প্রত্যাশা বাড়িয়েছে যে কঠোরতা আরোপ ইতোমধ্যেই শেষ হয়ে গেছে এবং পরবর্তী পদক্ষেপটি হবে সুদের হার কমানো। এই উপসংহারের পক্ষে, দুর্বল অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সূচকগুলো ভবিষ্যতে অর্থনীতির মন্দার দিকে যাওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়।

সামগ্রিকভাবে, পরিস্থিতি খুবই অনিশ্চিত – অর্থনৈতিক মন্দা স্পষ্ট, কিন্তু মুদ্রাস্ফীতির লক্ষ্যমাত্রা অর্জিত হয়নি। এই ধরনের পরিস্থিতিতে, ইউরোর শক্তিশালী হওয়ার এবং দীর্ঘায়িত শক্তিশালীকরণের জন্য উদ্দেশ্যমূলক পূর্বশর্ত নেই।

ইউরোর নেট লং পজিশন অপ্রত্যাশিতভাবে 2.9 বিলিয়ন বেড়ে 14.81 বিলিয়ন হয়েছে। বুলিশ পক্ষপাতের পক্ষে সংশোধনের সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্য হয়েছে, এবং এই পেয়ারের দর বাড়ছে।

ইউরোর দর 1.0810/20 এর রেজিস্ট্যান্সের উপরে উঠেছিল, যা আমরা পূর্বে সংশোধনমূলক বৃদ্ধির জন্য একটি রেফারেন্স পয়েন্ট হিসাবে চিহ্নিত করেছি। তদুপরি, একটি বুলিশ গতিবেগ বিকাশের সম্ভাবনা বেড়েছে। 1.0640/80 এ সাপোর্ট খুঁজে পাওয়া গেছে, যেখানে ইউরোর মূল্য স্বল্প-মেয়াদী সংশোধনের কাঠামোর মধ্যে পড়ে তাহলে এই পেয়ারের ক্রয় আবার শুরু হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। নিকটতম রেজিস্ট্যান্স 1.1090 এ অবস্থিত, এবং যদি EUR/USD পেয়ারের মূল্য এর উপরে থাকলে, মূল্যের 1.1276-এর স্থানীয় সর্বোচ্চ লেভেলে পৌঁছানোর সম্ভাবনা খুব বেশি হবে।

GBP/USD

অক্টোবর জুড়ে যুক্তরাজ্যের খুচরা বিক্রয় 0.3% কমেছে, যেখানে 0.3% বৃদ্ধির প্রত্যাশা করা হয়েছিল, বার্ষিক সূচকটি -1% থেকে -2.7%-এ নেমে এসেছে এবং জ্বালানি ব্যতীত বিক্রয় 0.5% প্রত্যাশিত বৃদ্ধির পরিবর্তে 0.1% কমেছে। সামগ্রিকভাবে, এটি পারিবারিক আয় হ্রাসের সংকেত দেয়, যা মুদ্রাস্ফীতি কমাতে সাহায্য করে; কোভিড বিধিনিষেধের পর খুচরা বাণিজ্যের পরিমাণ বর্তমানে সর্বনিম্ন স্তরে রয়েছে।

গত সপ্তাহে প্রকাশিত অক্টোবরের মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদনও পূর্বাভাসের নিচে ফলাফল প্রদর্শনের, যেখানে বার্ষিক ভিত্তিতে 4.8% পূর্বাভাসের বিপরীতে 4.6% বৃদ্ধি এবং সেপ্টেম্বরের 6.7% থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে কম। সামগ্রিকভাবে, মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন এবং খুচরা বিক্রয় প্রতিবেদন উভয়ই ইঙ্গিত করে যে ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড আর সুদের হার বাড়াবে না, যার অর্থ এটির শক্তিশালীকরণের প্রধান কারণগুলির মধ্যে একটি আর কার্যকর নয়।

রিপোর্টিং সপ্তাহে জিবিপির নেট শর্ট পজিশন 917 মিলিয়ন বেড়ে -2.166 বিলিয়ন হয়েছে। ইউরোর বিপরীতে পাউন্ডের মূল্যের নেতিবাচক গতিশীলতা পরিলক্ষিত হচ্ছে, এবং মূল্য কোন দিকে যাবে তা অনিশ্চিত।

পাউন্ডের মূল্য 1.2470/90 এর রেজিস্ট্যান্স জোনে পৌঁছেছে, যা আমরা পূর্ববর্তী প্রতিবেদনে সম্ভাব্য লক্ষ্য হিসাবে উল্লেখ করেছি যদি বুলিশ সেন্টিমেন্ট অব্যাহত থাকে। এই পেয়ারের মূল্য এখনও এই জোনের উপরে কনসলিডেশন করতে পারেনি, এবং আরও বৃদ্ধির ভিত্তি সন্দেহজনক দেখাচ্ছে। 1.2410/30 এ সাপোর্ট রয়েছে, এই পেয়ারের দর আরও বৃদ্ধির চেয়ে দরপতনের সম্ভাবনা বেশি।