12.05.202109:21 Форекс анализи и прегледи: USD се обърна рязко на фона на корекцията на фондовия пазар; инвеститорите, които вероятно ще отворят къси позиции

Зелените пари се сблъскаха със силен натиск върху продажбите след публикуването на по-лош от очакваното доклад за заетостта в САЩ за април в петък. Индексът на щатския долар падна до 90,20, достигайки най-ниското си ниво от края на февруари.

Междувременно по-рисковите активи набраха скорост на фона на умерените перспективи за икономически растеж и високата вероятност Фед да запази евтина ликвидност.

Това позволи на основните щатски индекси да достигнат рекордно високи стойности в края на миналата седмица.

В понеделник обаче волатилността се промъкна обратно на пазара поради опасения от нарастваща инфлация и се говори за евентуално намаляване на стимулиращите мерки преди икономиката да се възстанови напълно.

В края на вчерашната търговия индексът S&P 500 падна с 1%, Dow Jones потъна с 0,1%, а Nasdaq Composite падна с 2,6%.

Слабият доклад на NFP увери инвеститорите, че Фед ще остави лихвените проценти под нулата за дълго време, но "ястребовите" коментари на президента на Федералния резервен банк в Далас Робърт Каплан принудиха играчите на пазара да променят мнението си.

"Американският пазар на труда трябва да продължи да се възстановява силно, въпреки по-слабите от очакваните резултати през миналия месец, тъй като потребителското търсене остава стабилно", подчерта Робърт Каплан.

Той също така каза, че когато американската икономика се приближава до целите на Фед. Поради това би било разумно да започнем дискусия относно ограничаването на покупките на облигации по-скоро, отколкото по-късно, тъй като той вижда излишъците и дисбалансите, както и негативните последици от някои от тези покупки. В същото време Каплан не изясни кога може да се случи.

Инвеститорите сега очакват публикуването на данни в сряда, което се очаква да покаже, че инфлацията в САЩ се е повишила над целта на Фед от 2% през април.

Въпреки че Фед непрекъснато се опитва да убеди участниците на пазара, че всяка инфлация, причинена от мащабни програми за икономически стимули, ще бъде временна, но цените на почти всичко, от суровини до недвижими имоти, се покачват.

Според прогнозите през миналия месец инфлацията в САЩ се е увеличила до 3,6% на годишна база в сравнение с 2,6%, регистрирана през март.

Зелените пари могат да получат краткосрочна подкрепа, ако потребителските цени неочаквано надхвърлят прогнозите, посочват анализатори от Commerzbank.

В момента американската валута остава под контрола на мечките и продължава да се колебае около психологически важното ниво от 90.00. Пробив по-долу ще доведе до спад до минимума от февруари близо 89,60. По-дълбокото понижение може да тласне щатския долар до минимумите от началото на годината на 89,20.

"Можем да видим въздействието на противоположните фактори: от една страна, повишаването на цените на суровините повишава цените на стоковите валути. От друга страна, това увеличава инфлационния натиск, което води до нестабилност на рисковите активи", стратеги на Банката на Сингапур подчерта.

Основният въпрос е дали Фед ще може да контролира ситуацията, ако инфлацията се повиши по-силно от очакваното. Все още не е ясно какви действия може да предприеме Федералния резерв.

Зелената валута може да скочи на фона на опасенията за нарастващата инфлация, но нейното рали ще бъде краткотрайно според Societe Generale.

"Корекцията на американския фондов пазар на фона на опасения за ускоряване на инфлацията ще доведе до дългосрочната дилема на Фед за това как да контролира инфлацията и да подкрепя икономиката", казаха експертите на банката.

Намерението за ускоряване на икономиката е добро, но американският фондов пазар може да падне поради опасенията от нарастващата инфлация. Инвеститорите може да се изплашат от разликата между икономическия растеж и инфлацията. Следователно, дори рязкото коригиране на фондовия пазар, което ще осигури кратък и вероятно рязък скок в щатски долари, ще бъде сигнал за разпродажба на американската валута.