09.11.202115:39 Форекс анализи и прегледи: Цените на златото се приближават до ключово ниво от 1835 долара

Активът се покачва за трета поредна сесия, но трябва да се надмине ново ключово ниво за по-нататъшен растеж.

Вчера цените на златото се повишиха с 11,20 долара или 0,6% до 1828 долара за унция, удължавайки ралито си от миналия четвъртък.

Тогава златото поскъпна с 1,7% и добави 1,3% в петък, нараствайки с 1,8% през седмицата.

Ралито беше предизвикано от гълъбовата позиция на Федералния резерв, ЕЦБ и АЦБ относно повишаването на лихвените проценти, както и ниския процент на участие на работната сила в Съединените щати. В резултат златото надмина 2-месечния си връх в понеделник.

Формирането на цената на златото е повлияно от времето на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти, отбеляза анализаторът Мариос Хаджикириакос. Цената се покачва, когато повишаването на лихвите се отложи, в противен случай тя спада.

Активът намери подкрепа вчера в изявленията на Федералния резерв относно лихвените проценти. В понеделник заместник-председателят на Федералния резерв Ричард Кларида каза, че условията за повишаване на лихвите могат да бъдат изчистени до края на 2022 г.

Доходността на съкровищните облигации продължи да намалява във вторник, след като показа най-големия си спад миналата седмица от 12 юни 2020 г. Този спад, заедно с по-слабия щатски долар, стимулира златото.

Ключов тест за златото

По-рязък спад в доходността на облигациите и по-сериозно отслабване на долара са необходими за по-нататъшен скок на цените. Въпреки това, нито един от тези сценарии не изглежда вероятен в момента, каза главният анализатор на CMC Markets Майкъл Хюсън.

Според Хюсън текущата ключова цел за златото е летният му връх от 1835 долара. Цената тества това ниво три пъти това лято.

Златото вероятно ще се сблъска с твърда съпротива на това ниво в краткосрочен план, отбеляза глобалният генерален мениджър на ABC Bullion Никълъс Фрапел. Това е най-голямата точка на съпротива в текущия низходящ канал от върховете от август 2020 г.

Цената трябва да надхвърли нивото от 1835 долара, преди пазарът да види нови капиталови потоци, каза анализаторът на Saxo Bank Оле Хансен. "Този ход заслужава известно уважение, но нека видим дали ще продължи тази седмица. Все още не виждам големия тласък, който ще дойде от мениджърите на активи с реални пари", коментира той.

Хансен добави, че устойчивият отскок на златото ще изисква по-голяма волатилност на фондовите пазари. Когато индексите избутват рекордни върхове на дневна база, никой не се интересува да държи защитни активи.

Има причини за оптимизъм, тъй като ралито на акциите е концентрирано само в няколко акции.

"В момента фондовият пазар е опашката, която напълно размахва кучето. Рискът е, тъй като ралито е толкова концентрирано в няколко акции, инерцията може да се превърне в една стотинка", каза Хансен. "Начинът, по който фондовият пазар се държи в момента, няма да се изненадам, ако видим още един декември като 2018 г. Това беше най-лошият декември от 1930 г. насам."

S&P500 спадна с 14% през декември 2018 г., спадайки до 2-годишното си дъно.

Инфлацията е на фокус

Други потенциални странични ветрове включват нарастващия инфлационен натиск, който в крайна сметка може да доведе до прекъсване на връзката между щатския долара и златото.

Петъчният доклад на Министерството на труда на САЩ подхрани опасенията от инфлацията. Министерството на труда заяви, че заплатите са се увеличили годишно с 4,9% през октомври. Според някои икономисти компаниите повишават заплатите, за да привлекат работници, които напускат работната сила.

Федералният резерв повтори позицията си, че по-високата инфлация остава преходна, увеличавайки натиска върху заплатите.

"Ако инфлацията започне да се повишава и централните банки са зад кривата, тогава ще искате да имате няколко златни монети в джобовете си", коментира Оле Хансен.

В краткосрочен план цените на златото вероятно ще бъдат повлияни от данните за PPI и CPI, които се очаква да бъдат публикувани съответно днес и утре.

Тези показатели ще тестват позицията на Федералния резерв за повишаване на лихвения процент. Напреженията на пазара на труда и глобалната криза на веригата за доставки могат да доведат до нов инфлационен скок.