14.06.202308:17 Форекс анализи и прегледи: Доларът като тежък боксьор не се справя с товара на инфлацията и лихвите на Федералния резерв

За американската валута става все по-трудно да се задържи на плава, поради несигурността относно лихвените проценти на Федералния резерв и нарастващата инфлация. Неопределените макроикономически данни от САЩ и противопоставянето с европейската валута допълнително затрудняват положението. Последната демонстрира краткотрайно възстановяване, което периодично се повтаря.

Според анализаторите, възходящата тенденция в двойката EUR/USD се засилва, като еврото се укрепва. В този контекст тандемът преодоля кръглото число от 1,0800, но не успя да задържи печалбите. На сутринта на сряда, 14 юни, двойката EUR/USD се търгуваше около 1,0781, опитвайки се да надмине загубеното.

Увереният ръст на еврото и падането на зелената банкнота бяха отчетени след публикуването на данни за инфлацията в САЩ, измерена с индекса CPI. Според текущите доклади, допълнителното дезинфлационно налягане доведе до това, че базовият индекс CPI беше по-малък от прогнозираните стойности. В резултат на това инфлацията в САЩ, измерена с индекса CPI, намаля до 4% годишно (от предишните 4,9%) през май месец.

Според информацията от Бюрото за трудова статистика на САЩ, този показател беше по-нисък от очакванията на пазара от 4,1%. В същото време базовата инфлация CPI, без стойността на хранителните продукти и енергийните източници, спадна до 5,3% (от предишните 5,5%). Месечно индексът на потребителските цени и базовият индекс се увеличиха съответно с 0,1% и 0,4%.

Според анализаторите, в момента инфлацията в САЩ се стабилизира благодарение на цените на електроенергията и храната. В този контекст вероятността Федералният резерв да откаже от по-нататъшното затегняване на монетарната политика се увеличава. Въпреки това някои експерти твърдят, че настоящата ситуация няма да пречи на регулатора да продължи да повишава лихвените проценти. Каталитик за промяна на монетарния курс на Фед може да послужи малко противоречивият доклад за инфлацията.

В този контекст американската валута с трудност задържа печалбите си и често показва спад. Бъдещето на фондовите индекси и зелената банкнота ще бъде определено от предстоящото заседание на Фед, което ще се проведе по-късно на сряда, 14 юни. Там ще бъде взето решение и за лихвените проценти. След доклада за CPI пазарите намалиха вероятността за повишаване на лихвените проценти през юни и юли.

Валутните стратегове на TD Securities смятат, че тъй като инфлационните показатели "не показват значителен напредък", това е съществен аргумент в подкрепа на следващото повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв с 25 базисни точки, до 5,25% -5,50%. "Предполага се, че FOMC е влезъл в фаза на управление на риска, като Федералните резервни служители станаха внимателни след бързото нарастване на лихвените проценти през последната година и нарастващата неопределеност след краха на банките. Ако данните за инфлацията показват, че икономиката на САЩ е достатъчно силна за следващото повишаване на лихвените проценти през юли, по-оптималният вариант е да ги повишите сега", - резюмират в TD Securities.

В настоящата ситуация двойката EUR/USD, като преодоля ключовата бариера от 1,0800, демонстрира тенденция към по-нататъшни продажби на долара. Някои анализатори смятат, че ценовите разлики на тандема точно повтарят траекторията на движението на зелената банкнота. Въпреки това, много от динамиката на двойката EUR/USD зависи от разликите в монетарните подходи на Федералния резерв и Европейската централна банка, както и от техните планове за корекция на лихвените проценти.

Мнозина от участниците на пазара очакват, че с висока вероятност Федералният резерв ще запази лихвената си ставка на сегашното ниво, а Европейската централна банка ще я повиши, което ще подкрепи двойката EUR/USD. Според анализаторите, "ястребовите" изявления на Европейската централна банка свидетелстват в подкрепа на по-нататъшно повишаване на лихвените проценти, въпреки че това може да навреди малко на икономическите показатели на региона.

Според предварителни прогнози, в близко бъдеще зелената банкнота ще продължи да ослабва спрямо основните валути, особено спрямо еврото. При такъв сценарий двойката EUR/USD може да достигне нивото от 1,1000, но този скок ще бъде краткосрочен. В настоящата ситуация Федералният резерв ще повиши ключовата лихва, което ще върне долара към растежа на фона на изваждането на ликвидността в държавния дълг, започнато от Казначейството на САЩ. Експертите обръщат внимание на някои сигнали от страна на Федералния резерв, в които се чува предупреждение за възможно бъдещо повишаване на лихвата през юли. Според мнението на анализаторите, охлаждащите данни за инфлацията и икономиката са достатъчни, за да убедят регулатора да направи крачка към омекотяване на ДКП.