08.08.202309:10 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD: доларът се задвижва, а еврото не се губи

Американската валута започва деня си с положителна нотка, се опитва пак да изпревари европейската. Все пак, последната също не постъпва и продължава да се бори за лидерство в двойката EUR/USD. На началото на тази седмица грийнбек няколко пъти отстъпи, но после успя да измъкне загубеното.

По мнението на анализатори, скорошните неуспехи на USD бяха краткотрайни и не успяха да вкарат долара в отрицателна зона. Нито скорошното влошаване на кредитния рейтинг на САЩ, нито нестабилните макроикономически данни, публикувани от американското Министерство на труда, успяха да съборят земята под краката на грийнбека. Напомняме, че през юли американският пазар на труда създаде 187 хил. нови работни места след 185 хил., засечени по-рано. Въпреки че тези данни бяха по-слаби от очакваните 205 хил., експертите оцениха цялостната макроикономическа картина като положителна.

По-рано анализаторите заявиха, че NFP е "един от най-непредсказуемите показатели", затова не трябва да се очакват рязки промени на пазарите и преоценяване на текущите решения от страна на Федералния резерв. Според чиновник Остан Гулсби, глава на Федералния резерв в Чикаго, в близко бъдеще американският пазар на труда "трябва да се стабилизира". Преди това той бележи, че пазарът на труда в САЩ се охлажда, но "все още е изключително горещ".

Според специалистите, общият ръст на заетостта в Америка е бил малко под очакванията. В същото време, повишаването на заплатите и намалението на нивото на безработицата може да послужи за повишаване на лихвената ставка на Федералния резерв. Особено внимание заслужава възвръщането на равнището на безработицата до 3,5%. Според анализаторите в момента този показател се намира на циклични минимуми, което поддържа инфлационно налягане. В тази светлина, специалистите смятат, че на Федералния резерв е трудно да смягчи своята реторика.

Освен това, за отчетния период заплатите на час на работниците се повишиха по-силно от очакванията (с 0,4% м/м), като запазват темп от 4,4% г/г, който беше фиксиран от началото на годината. Според експертите, при такива темпове на растеж на заплатите и нива на заетостта не може да се очаква намаление на инфлацията. Във възникналата ситуация е възможно ново затягане на паричната политика на Федералния резервен банк.

Със същото мнение е и Рафаел Бостик, главният на Резервния банк на Атланта. В миналата петък, на 4-ти август, той изяви на агенция Bloomberg, че централната банка ще запази ограничителната парична политика до 2024 година. Това е необходимо за постигане на целевото равнище на инфлация в размер на 2%, подчерта Р. Бостик.

На фона на това, доларът явно се повиши спрямо другите валути, по-специално спрямо йената и еврото. Засилването на зеленото валутно бюро бе допринесено от текущите доклади за вноса и износа в Китай. Според официалните данни, от януари до юли износът от Китай се съкрати с 5%, а вносът - с 7,6% на годишна база. Освен това, през миналия месец и двата показателя паднаха съответно с 14,5% и 12,4%.

В началото на седмицата зеленото валутно бюро показа нестабилност, но после се стабилизира. Сутринта на вторник, 8 август, двойката EUR/USD се движеше около 1,0997, но след това се покачи доста бързо до 1,1000 и преодоля бариерата. Експертите очакват от двойката EUR/USD нови рекорди, считайки че най-близката цел на тандема ще бъде отметката 1,1100.

В центъра на вниманието на пазара - важни макро данни от САЩ. При това анализаторите очакват забележително намаление на инфлацията в краткосрочен план. На 10 август, четвъртък, Министерството на труда ще публикува тези отчети. Според предварителните прогнози, краен резултат за юли ще покаже, че потребителските цени в Америка са се повишили с 3,3% на годишна база.

Данните за динамиката на потребителските цени в САЩ ще помогнат на инвеститорите да оценят резултатите от продължителния цикъл на строгите мерки на Федералния резерв. Освен това, анализаторите очакват повишение на инфлацията през изминалия месец в Съединените щати.

Текущата макростатистика ще помогне за прогнозиране на бъдещите стъпки на Федералния резерв и отчасти да предвиди неговите действия на септемврийското заседание. При това повечето анализатори (86,5%) очакват регулаторът да запази ключовата лихвена ставка на текущото ниво от 5,25% - 5,5%. Останалите експерти позволяват минимално повишение.

През изминалата седмица се засили напрежението на глобалните фондови пазари след влошаването на американския кредитен рейтинг. Във връзка с това пазарните участници се страхуваха сериозно от големи продажби, но това не се случи. Освен това, пазарът успя да избегне корекцията, която се страхуваха след 7-месечен ръст. В резултат на това пазарът придоби относителна стабилност, тъй като трейдърите и инвеститорите не бързаха да реализират печалба и да продават акциите, които притежаваха в портфейлите си.

Скорошното решение на Fitch не оказа негативно въздействие върху курса на американската валута. Според анализаторите, индексът на долара (DXY) завърши последната седмица с ръст, като демонстрира краткосрочно снижение в един момент. Стойностно е да се отбележи, че през август 2011 г. агенцията за първични оценки S & P Global Ratings вече понижи рейтинга на САЩ поради проблемите със задължението за государствения дълг. Въпреки това, тези действия почти не са влияели върху националната валута. Освен това, индексът на долара завършва 2021 г. с ръст от 7% и през това време се е увеличил със 30%.

По мнение на анализаторите, в средносрочен и дългосрочен план залозите на гринбек ще запазят стабилност. По-положителният сценарий предполага възходящ тренд на USD, който ще остане в двойката EUR/USD. Според Джейн Фоли, шеф на валутния отдел в Rabobank, доларът все още е "заточище" валута, "благодарение на голямата си дял в международните плащания". Валутният стратег на Rabobank допуска, че с течение на времето гринбек може да загуби своите доминиращи позиции, "но това вряд ли ще се случи в следващите 20, 30 или 40 години".

Много специалисти допускат, че американската валута ще продължи да се основава на парично-кредитната политика на Федералния резерв и да получава подкрепа от стабилния растеж на икономиката на САЩ.