Жълтото метал предсказва отново растеж, но само на средносрочен и дългосрочен планировъчен хоризонт. В така наречения "спринт" златото може да загуби. Повишаването на "слънчевия" метал до $2100 и повече е възможно само в продължителен период, според анализаторите.
Към края на текущата седмица драг металът отново се сблъска с волатилност. Според първоначални оценки на CME Group, в сряда, 16 август, показателят за отворените позиции по фючърси на злато показва възходящ тренд. В същото време, търговските обеми на златото намаляват след предходния ръст и се свиват с 38,1 хил. контракта.
Според предварителни прогнози, следващата цел на "мечките" за златото ще бъде отметката от 1800 долара. Песимистичното настроение спрямо златото е било подпомогнато от намаляването на златните котировки в продължение на три поредни сесии. Според анализаторите, жълтото метално отново се е изправило пред предизвикателството да пробие ключовата зона на подкрепа, която се намира около 1900 долара за унция. Такова движение на драгоценния метал, заедно със завишаването на индекса на отворените позиции, отваря път за по-нататъшно падане на златото. Въпреки това, ако бъде пробита отметката от 1900 долара, златото може да загуби значителната си подкрепа и да достигне минимума за 2023 година от 1804 долара за унция.
На четвъртък, 17 август, "златните" цени се изместиха и подрастваха поради ослабването на американската валута. Преди това "слънчевият" метал се опита да тества областта на ниски стойности, като падна до $1900 за унция или по-малко, съобразно повишаването на доходността на американските държавни облигации. В същото време цената на Златото достигна мартовия си минимум от $1888 за унция. Опасенията относно лихвените проценти на Федералния резерв, които според експерти могат да се запазят на високо ниво за продължителен период, допълнително засилиха ситуацията.
Според наблюденията на специалистите, жълтият метал значително отстъпи в края на последните търговски сесии. Причината за това бе повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв и повишаването на доходността на американските държавни облигации. Поради очакванията на пазара, че лихвените проценти ще си останат на високо ниво по-дълго от предвиденото, доходността на 10-годишните държавни облигации стрелковидно нарасна. В тази ситуация златото се оказа по-малко привлекателно за инвеститорите, отколкото другите защитни активи.
Според оценките на анализаторите, в настоящата ситуация Федералният резерв ще трябва да повиши ключовата лихва на срещата през септември, за да се намали инфлационното налягане, предизвикано от високите разходи. Стойността е, че след публикуването на данните за продажбите на дребно в САЩ за юли маркетинговите участници оценяват вероятността за ново повишение на лихвите от 0,25% като висока.
По-рано, Централната банка изяви, че преди септемврийското заседание органът ще анализира актуалните икономически данни и ще вземе съответното решение на базата им. Представителите на регулатора считат, че причините за необузданата инфлация са силният ръст на заетостта в САЩ и високите заплати заедно с тритрилионно потребление от страна на правителството, предоставено за подкрепа на икономиката от времето на пандемията COVID-19. В момента от решаващо значение е наред растежът на заетостта и заплатите, които задълбочават инфлацията и накарват Федералния резерв да повишава ключовия лихвен процент. Напомняме, че златото е чувствително към макростатистиката от САЩ и сигналите от Федералния резерв относно лихвения процент, тъй като те влияят на стойността на долара. Освен това, "хищниците" настроения на регулатора традиционно подкрепят американската валута.
В по-късни етап на пазарната конюнктура обстоятелствата се обърнаха в полза на жълтото метал. Тази седмица, на петък, 18 август, "слънчевият" метал се върна с пълна сила, използвайки падането на американския долар. В същото време, цената на декемврийския златен фючърс на Comex борсата в Ню Йорк се повиши с 0,32%, достигайки 1921,25 долара за тройска унция. В петък златото се търгуваше около 1892,23 долара, като слегка отстъпи от предното си ниво, но не се отказа от опитите за растеж.
Някои аналитици, по-специално експерти от SKCharting.com и валутните стратеги от ANZ Bank, разглеждат ключовите сценарии за долара и златото. Първите от тях акцентират върху корелацията между цената на USD и златото.
Сценарий 1: При укрепване на индекса на долара (USDX) над 103 точки, драгоценният метал ще спадне до 1846 долара за унция. Ако USDX запази покачваща се импулса над 103, ще достигне следващите нива на съпротивление (104.10 и 104.50 точки). В същото време, ако златото остане под нивото на съпротивление от 1910 долара, укрепването на зеленият бакър ще наложи натиск върху драгоценния метал и ще го натисне под 200-дневната SMA, тоест до 1896 долара за унция.
Сценарий 2: При падане на USDX до 103 пункта и по-ниско, златото ще възстанови растежа си до $1960 за унция. При консолидация под 103 пункта индексът на долара може да се срине до 102 или 101.50 пункта. Ако драгоценният метал се поддържа над нивото от $1896, по-късно очакваме негово краткосрочно възстановяване до $1910 за унция. Позитивният сценарий предвижда пробив на нивото от $1920 и продължаване на възходящата тенденция на златото. Въпреки това, за да продължи растежа си, "златният" метал трябва да превиши 50-дневната EMA и достигне $1940, след което - средната лента на Болинджър (към $1960), за да обяви завъртането на текущата тенденция.
Валутните стратегове на ANZ Bank, анализирайки динамиката на валутната двойка XAU/USD, стигат до сходни изводи. Според анализаторите, налягането върху златото идва от "ястребовата" позиция на Федералния резерв и отслабването на инфлацията в САЩ, което създава риск от повишаване на реалните лихви. Друг фактор на налягане върху драгоценния метал е възстановяващото се засилване на долара. "Сценарият на "златната среда" или идеалния баланс в макроикномическата ситуация в САЩ оказва краткосрочно налягане върху златния пазар", отбелязват в банката.
При това в ANZ Bank вярват, че регулаторът е близо до края на цикъла на повишаване на лихвите, а затягането на кредитните условия може да увеличи рисковете за американската икономика. Това създава положителна основа за златото, смятат анализаторите. По-рано икономистите в ANZ Bank разглеждаха така наречената "златна коса" сценария, който е достатъчно негативен за драгоценния метал. В такъв случай икономиката на САЩ запазва стабилност, което изключва възможността за "твърда кацане". "Това намалява притока на средства в сигурното злато", предупреждават експертите.
Вторият неблагоприятен сценарий за златото според ANZ Bank е дългосрочно повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв. Според базовото прогнозно на банката, е възможно да настъпи допълнително повишение на лихвените проценти, въпреки че в момента те се намират на върха. В такава ситуация златото ще се окаже на загуба, тъй като неговият ръст е обратнопропорционален на лихвените проценти в САЩ. ANZ Bank отбелязва тези фактори, които пречат на ръста на "слънчевия" метал в краткосрочна перспектива. Въпреки това в средносрочен и дългосрочен план сценарият за драгоценните метали е достатъчно позитивен. Анализаторите считат, че дългосрочна цена за златото от $2100 за унция ще бъде постигната към края на първото тримесечие на 2024 година.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
