25.08.202310:28 Форекс анализи и прегледи: "Златната" вълна превърна в безветрие? Цената на златото достигна тавана от $1950

Според мнението на мнозина анализатори, близките перспективи за златото не са особено оптимистични. Мнозина експерти са уверени, че до края на тази година златото вързано вероятно няма да преодолее бариерата от 1950 долара на унция. Въпреки това, в средносрочен и дългосрочен план жълтият метал може да се покачи до 2000 долара и по-горе.

Според наблюденията на валутните стратеги от UBS, "слънчевият" метал намаля с повече от 7% след върха през май, и това не е границата. Според оценките на експертите, това са подкосили промяната на геополитическата и икономическата обстановка. В резултат на това реалната доходност в САЩ нарасна, като в същото време подкрепи щатския долар и намали привлекателността на златото. "Въпреки това, краткосрочните негативни фактори няма да попречат на по-нататъшния ръст на благородния метал", смятат в UBS.

Намалението на привлекателността на златния метал също допринесе за намален риск от рецесия в САЩ. В този контекст беше отчетено заздравяване на американската валута и ослабване на позициите на златото. По този повод анализаторите от UBS леко подобриха своите прогнози за края на 2023 година относно златото. До момента прогнозата им предвижда около 1950 долара за унция. Освен това, банката намали рейтинга на драгоценния метал до неутрален, в рамките на съществуващата глобална стратегия.

В средата на текущата седмица златото се опита да пробие нови върхове и се издигна малко над отметката от 1900 долара за тройска унция, преодолявайки ключовата 200-дневна SMA. Това беше подкрепено от повишаването на интереса на инвеститорите към златото и увеличаването на търговските обеми. Въпреки това, драгоценният метал се сблъска с важна пречка във формата на промеждинна бариера при 1930 долара. Този ниво се превърна в камък на претъкване за "самодивското" метал, отбелязват анализаторите.

Ситуация впоследствии немного стабилизира, но все още е далеч от идеална. Вечерта на четвъртък, 24 август, цената на златото намаля малко в резултат на укрепването на долара и повишаването на доходността на американските облигации. Стойността на десетгодишните облигации достигна 4,234%, в сравнение с предишните 4,200%. Според специалистите, американските облигации са алтернатива на скъпоценния метал и не отстъпват от него по отношение на надеждност.

Според оценките на CME Group, показателят за отворен интерес по златните фючърси демонстрираше ръст за втора поредна сесия в четвъртък. Този показател се увеличи с 969 контракта. В същото време, търговските обеми на Gold запазиха нестабилна динамика и намаляха с 36,5 хиляди контракта.

Върху този фон "слънчевият" метал се е поскъпнал малко и е преодолял ключовата бариера от 1900 долара за унция. Това се е случило във връзка с увеличаващия се интерес от страна на инвеститорите към благородния метал. Според експертите, в момента промеждинната бариера за златото се намира на ниво 55-дневна проста покривална лента (SMA) от 1932 долара за тройска унция.

Към края на настоящата седмица жълтият метал отново е показал намаление, като отстъпва на американската валута, която веднъж повече укрепи позициите си. В петък, 25 август, златото се търгуваше на цена от 1943,25 долара, опитвайки се да запази покорените позиции.

Според данните от техническия анализ, корекцията на пазара на драгоценни метали продължава, но в същото време се формира тесен ценови канал. След тестването на минимумите за юни и юли, цената на златото кратковременно пробива горната граница на този канал. Експертите считат това за "биков" сигнал за златото. В момента най-близката цел за златото е $1980 за унция.

Според анализаторите, пробивът на текущия диапазон ще позволи на "биковете" да се насочат към нива над $2000 за унция. Въпреки това, за постигането на тази цел ще бъде необходимо време. Стойно е да се отбележи, че "гълъбовите" коментари на Джером Пауъл, председателя на Федералния резерв, могат да подкрепят драгоценните метали в тази ситуация.

В центъра на вниманието на трейдърите е предстоящото заседание на Федералния резерв на симпозиума в Джаксън Хоул. Очаква се коментарите на ръководителя на регулатора да дадат яснота относно действията на Федералния резерв по отношение на лихвата. Според пазарните участници, през септември Федералният резерв може да запази ключовата лихва, но не е изключено да я повиши с 25 базисни пункта.

Нека припомним, че при повишаването на лихвените проценти златото става по-малко привлекателно за инвеститорите, особено в дългосрочна перспектива. Преди това, за продължително време, цената на благородния метал се понижаваше поради засилването на долара и вероятността за допълнително повишаване на федералните лихвени проценти.

В момента макроикономическата ситуация за златото остава неопределена, а промяната в очакванията за бъдещите действия на Федералния резерв ограничава неговия ръст. Нека припомним, че златото реагира на сигналите на Федералния резерв относно валутната политика. Ако насочването на регулатора е към по-мека парично-кредитна политика, това ще доведе до нарастване на търсенето на "слънчевия" метал. Въпреки това, по-неблагоприятните коментари на Джей Пауъл могат да предизвикат колапс на пазара на благородни метали или да породят корекции в тяхната цена.

Застоят долара и висока доходност на американските облигации често корелират с високи лихвени проценти, които намаляват привлекателността на златото. Ако Федералната резерва продължи да повишава лихвите, жълтият метал ще остане под натиск. В дългосрочен план, по-конкретно във втората половина на 2024 г., пазарът на драгоценни метали ще влезе във фаза на "бикове". Такова развитие на събитията е възможно в случай, че регулаторът намали основната лихва, уточняват експертите.