04.09.202313:48 Форекс анализи и прегледи: Битка за ръст на долара: Федералният резерв въздейства върху индекса DXY

Тази седмица доларът активно стреми към укрепване, като неговата динамика е тясно свързана с очакванията от Федералния резерв на САЩ. Така че, какви фактори влияят на DXY и какви решения от Федералния резерв могат да повлияят на неговото бъдещо движение.

Опитът да се укрепи спрямо долара през миналата седмица не бе успешен. Влиянието на негативни новини от пазара на труда и по-нисък икономически растеж, отколкото се очакваше, се отразиха на долара през цялата минала седмица.

Въпреки това, към петък вечер валутата успя почти напълно да възстанови позициите си. Причина да се продават долари бе увеличението на индекса на деловата активност PMI в производствения сектор от 46,4 на 47,6.

Въпреки неуспешната икономическа информация от САЩ, разликата между икономическия растеж на САЩ и Европа остава значителна, а търсенето на долар продължава да се поддържа. Според данните от международната платежна система SWIFT, дялът на американския долар в международните плащания в системата се увеличи до 46,5%, докато дялът на еврото се сви на 24,4%, достигайки исторически минимум.

Изглежда, дори и малките позитивни информационни потоци от САЩ са в състояние да засилят дисбаланса между еврото и долара.

Въпреки че броят на работниците в неселскостопанския сектор надхвърли малко прогнозите за август, преразгледаната статистическа информация показа значително по-малък ръст на заетостта през юли и юни спрямо предходната информация.

Ръстът на заплатите също е забавил, което укрепва вижданията на пазара, че Федералният резерв ще се въздържи от повишаване на лихвените проценти този месец.

Оценката за вероятността на повишаване на лихвите през септември рязко спадна от около 20% срещу миналата седмица до около 7% след публикуването на данните за заетостта.

Първоначалната реакция на пазара беше ясна, със спадане на щатския долар и доходността, но това намаление беше временно.

След като първото вълнение отмина, доходността на дългосрочните облигации на казначейството рязко се повиши, което доведе до засилване на долара.

Трудно е да се каже какво беше причината, но растежът на цените на петрола и по-добрите показатели в индекса на ISM в промишлеността определено изиграха своята роля.

Заглеждайки се в бъдещето, перспективите за долара изглеждат все по-обещаващи. Икономиката вече проявява по-голяма степен на устойчивост в сравнение с икономиката на еврозоната, а последното повишение на цените на енергийните източници може още повече да засили тази разлика, влияйки върху обменния курс между еврото и долара от гледна точка на икономическия растеж и външнотърговските потоци.

В двойката EUR/USD може да се засили мечовият сценарий в близко бъдеще и това ни кара да очакваме по-нататъшно понижение към ниво 1,0700. В същото време, ръст и стабилизация над 1,0785 ще доведат до корекционен ръст на котировките в посока 1,0845.

Единственият липсващ компонент за пълномасштабно рале на щатския долар може да е периодът на отхвърляне на риска на фондовите пазари.

Докато това е времето, в Китай се наблюдава поредица насочени стимули, които, очевидно, започват да дават резултати и възстановят доверието сред инвеститорите.

Миналата седмица Пекин засили подкрепата за домакинствата и строителния сектор, като предостави данъчни облекчения за детско и образователно издръжливост, както и опрости ограниченията по покупката на жилище.

Въпреки че всички мерки за стимулиране на икономиката в момента изглеждат ограничени, фактът, че те постоянно се разширяват, започва да подхранва надеждите, че икономическата активност на Китай скоро ще достигне дъното.

Този внимателен оптимизъм също се отрази на стоковите пазари миналата седмица, когато цените на промишлените метали и енергийните носители рязко се повишиха.

Цените на петрола достигнаха най-високото си ниво от ноември, тъй като очакванията за нарастване на търсенето изместили баланса на пазара, където големите производители вече от известно време спираха доставките.

Подобно на това, акциите в Хонконг скочиха, а валутите, свързани с Китай от търговския протокол, като австралийски долар, показаха някакъв ръст.

Изключение прави канадският долар, който не успя да се възползва от обичайната си корелация с цените на петрола и вместо това рязко спадна след публикуването на данните. Цифрите указаха на неочаквано намаление на икономиката през второто тримесечие и разрушение на надеждите за повишаване на лихвените проценти на Банката на Канада.

Анализ на събитията отново на седмицата

През тази седмица новините от САЩ са малко и не е толкова лесно да се намерят позитивни сред тях. Прогнозира се, че обемът на индустриалните поръчки ще намалее с 2,5%, а дефицитът в търговския баланс ще нарасне до 68 млрд. долара.

Индексът на деловата активност в услугите според ISM също се очаква да се понижи малко, въпреки че не е изключено, че в този сектор деловата активност може да превиши очакванията.

Относно седмичните данни относно броя на исканията за безработни помощи, прогнозата остава в средните стойности. Тези данни, въпреки че не носят много оптимизъм, може да се изглежда като добра новина липсата на лоши новини.

От техническа гледна точка, ситуацията в момента е малко неопределена. Индексът на долара в петък се приближи до ниво на съпротива и спря. Цената на долара може да достигне 104,70 без силна подкрепа от положителни новини, но за по-нататъшен растеж, вероятно ще са необходими сериозни стимули.

Във втората половина на седмицата няколко ръководители на Федералния резервен банк ще вземат думата на годишната конференция по финтех в Филаделфия, където може да оповестят плановете си за предстоящото заседание.

При липса на други значими новини, точно техният становище може да оцени вероятността за бъдещо повишение на лихвените проценти, които в момента са доста ниски.

Ако вероятността за строги мерки все пак нарасне, можем да предположим, че индексът на долара ще продължи да расте и ще достигне диапазона от 105,40–105,60. В противен случай е възможна корекция до нивото от 103,70.