Акциите в САЩ завършиха леко надолу в понеделник след волатилна борсова сесия, като инвеститорите се подготвят за решаваща седмица, докато нацията се готви да избере своя следващ президент, а Федералният резерв се подготвя да публикува важно изявление за политиката си.
В последните часове на президентската надпревара, кандидатите Доналд Тръмп и Камала Харис използват всички възможности в опит да осигурят решаващи гласове. Проучванията показват оспорвана надпревара и може да отнеме няколко дни, за да се определи победителят.
Някои от така наречените "търговии на Тръмп" отчетоха спадове, след като последни проучвания показаха, че Харис, демократическата вицепрезидентка, води в Айова. Това доведе до спад на щатския долар, доходността на държавните облигации и Биткойн. Междувременно, Trump Media & Technology Group (DJT.O) отбеляза растеж от 12.37%, възстановявайки се от по-ранни загуби от почти 6%.
След анкетата в Айова, шансовете на Харис срещу бившия републикански президент се увеличиха на няколко букмейкърски сайта, които мнозина участници на пазара възприемат като предскащатели на резултата от изборите.
"Ще ни трябва поне до четвъртък, за да определим кой спечели, така че за съжаление тази седмица ще е доста волативна," каза Сам Стоувал, главен инвестиционен стратег в CFRA Research в Ню Йорк.
"Приходите вървят добре, Фед вероятно ще понижи лихвените проценти, и единствената истинска несигурност е изборът. Надяваме се, че това ще се разреши по-скоро, за да могат инвеститорите да се върнат към обичайния бизнес," добави Стоувал.
В понеделник основните фондови индекси в САЩ попаднаха в червено. Dow Jones Industrial Average (.DJI) спадна с 257.59 пункта, или 0.61%, затваряйки на 41,794.60. S&P 500 (.SPX) също се понижи, губейки 16.11 пункта, или 0.28%, за да се установи на 5,712.69. Nasdaq Composite (.IXIC) също се присъедини към спадовете, намалявайки с 59.93 пункта, или 0.33%, и завършвайки на 18,179.98.
На облигационния пазар, доходността на десетгодишните щатски облигации отчете нов удар, падайки с 6.4 базисни точки до 4.299%, след като първоначално спадна с 10 базисни точки. Инвеститорите очакват волатилна седмица докато чакат резултатите от изборите и яснота по политиката.
С намаляването на доходността на облигациите, Russell 2000 (.RUT) отбеляза умерено увеличение от 0.4%, тъй като по-ниските разходи за заемане обикновено са от полза за компаниите с малка капитализация, които се смятат за по-склонни да печелят от по-ниските лихви.
Индексът на волатилност CBOE (.VIX), известен като "индекс на страха" на Уолстрийт, се покачи до 21.94, оставайки значително над дългосрочната си средна стойност от 19.46. Той се задържа близо до двумесечния връх от 23.42 от миналата седмица, отразявайки повишеното напрежение на пазара във връзка с предстоящите избори и възможните икономически последици.
Към четвъртък, инвеститорите са почти сигурни, че Федералният резерв ще намали основната лихва с 25 базисни точки. Според инструмента FedWatch на CME, има 98% вероятност за намаление на лихвите и само 2% вероятност Фед да запази лихвите без промяна. Това очакване вече е включено в пазара и оказва силно влияние върху настроението на инвеститорите.
Сред 11-те основни сектора на S&P 500, енергийният (.SPNY) води с печалба от 1.87%, подплатена от покачване на цените на петрола след решението на OPEC+ да отложи увеличаването на производството.
Производителят на чипове Nvidia (NVDA.O) регистрира умерен растеж от 0.48% след новината, че ще замени Intel (INTC.O) в Dow Jones Industrial Average. В отговор, акциите на Intel спаднаха с 2.93%, което натежа на Dow.
Операторът на хотели Marriott International (MAR.O) отбеляза спад от 1.59%, след като понижи прогнозата си за печалба за 2024 г. поради слабо вътрешно търсене за пътуване в САЩ и Китай.
Constellation Energy (CEG.O) се представи най-зле в S&P 500, със спад от 12.46%. Федералната комисия по енергийно регулиране отхвърли сделка за разширяване на капацитета на центъра за данни на Amazon, който е директно свързан с ядрената централа на Talen Energy в Пенсилвания, което натовари сектора на комуналните услуги, който спадна с 1.21%.
В понеделник, на Нюйоркската фондова борса броят на натрупващите акции превиши този на намаляващите в съотношение 1.37 към 1, докато на Nasdaq съотношението беше по-близко - 1.01 към 1 в полза на увеличаващите се акции, което предполага леко общо възходно настроение, въпреки общата предпазливост.
S&P 500 регистрира 10 нови 52-седмични върха и четири нови нисове, което отразява положителни очаквания в избрани сектори. Междувременно Nasdaq Composite отбеляза 66 нови върха, но също така и 128 нови нисове, което подчертава повишената волатилност сред акциите в технологиите и иновациите.
Търговските обеми в САЩ достигнаха 11.31 милиарда акции, малко под 20-дневната средна стойност от 11.71 милиарда. Това може да показва предпазливо поведение сред участниците на пазара преди големи събития като заседанието на Федералния резерв и президентските избори.
Акциите на Air France KLM (AIRF.PA) спаднаха, след като Morgan Stanley понижи оценката на авиокомпанията от "равнопоставено тегло" на "по-ниско тегло". Във вторник акциите спаднаха приблизително с 2% в началото на търговската сесия.
Morgan Stanley отбелязва, че въпреки че акциите на Air France KLM не са прекалено скъпи по исторически стандарт, те се търгуват на значителна премия спрямо своите конкуренти сред националните превозвачи. Тази премия, комбинирана с предизвикателни перспективи за свободния паричен поток, предполага предпазлив поглед към авиокомпанията.
Въпреки икономическите предизвикателства, много европейски компании надминават ниските пазарни очаквания за тримесечните си печалби, като инвеститорите възнаграждават топ представителите. Въпреки това, притесненията за слабото търсене в Китай продължават да охлаждат ентусиазма, налагайки предпазливост.
Данните от LSEG I/B/E/S показват, че анализаторите са ревизирали прогнозите за растеж на печалбите с 380 базисни точки през двата месеца преди сезона на отчетите. Обикновено такива корекции са около 100 базисни точки, но същественото намаление на прогнозите улеснява компаниите да надминат очакванията.
Досега около 50% от компаниите в индекса STOXX 600 (.STOXX) са отчели печалбите си, като приблизително 56% са надвишили прогнозите. Стратегите по акции на Citi отбелязват, че тази цифра съответства на тримесечната средна стойност, което показва, че европейските фирми се държат стабилно въпреки пазарните турбуленции.
Предстоящите избори в САЩ добавят слой несигурност, като анализаторите очакват, че произтичащата волатилност може да продължи да въздейства върху европейските акции, тъй като инвеститорите следят как изходът отизборите може да повлияе на глобалната икономика.
През това тримесечие компаниите, които са надминали очакванията, са отбелязани със значителни награди от инвеститорите. От друга страна, тези, които не достигат прогнозите, усещат натиск, тъй като пазарът заема по-строга позиция спрямо слабите представяния.
Европейските банки отчетоха още едно силно тримесечие, тъй като постоянно високите лихвени проценти продължават да подпомагат маржовете на печалбите. Въпреки че Европейската централна банка сигнализира за възможни намаления на лихвите, настроението на инвеститорите остава позитивно.
„Лихвите по структурни дългове ще останат по-високи от тези в предишните цикли,“ отбеляза Томас Макгарити, ръководител на акциите в RBC Wealth Management. Той вярва, че това ще бъде значителна полза за банките, позволявайки им да запазят силни маржове. „Намираме се в благоприятна позиция и няма да се откажем,“ добави Макгарити.
Данните от LSEG I/B/E/S показват, че финансовият сектор е отбелязал ръст на печалбите от 20.6% през третото тримесечие, поставяйки го на трето място сред основните сектори след комуналните услуги и основните материали. Досега, 80% от финансовите компании са отчели печалби, които надвишават очакванията на анализаторите.
Междувременно, икономиката на Европа остава в състояние на стагнация. Индустриалният сектор, особено зависим от енергията, е изправен пред предизвикателства от нарастващите разходи и слабото глобално търсене. За малките и средни предприятия, насочени към вътрешния пазар, тези проблеми създават значителни пречки и нестабилни перспективи за растеж.
Понастоящем европейските акции остават исторически подценени. Средното съотношение P/E за следващите 12 месеца е 13.6x, по-ниско от дългосрочната средна стойност от 14.3x. Средноразмерните акции изглеждат още по-привлекателни, търгувайки се с напредно съотношение P/E от 12.7x в сравнение със средната дългосрочна стойност от 15x. Това подценяване прави европейските активи привлекателни за инвеститорите, търсещи потенциал за растеж в стабилни пазари.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
