Dow Jones Industrial Average (.DJI) приключи търговския ден с леко повишение в четвъртък, удължавайки своята печеливша серия до пет поредни сесии. Това се случи на фона на ниски търговски обеми и нарастващи доходности на американските държавни облигации, които оказаха натиск върху акциите на най-големите технологични компании.
За разлика от Dow, Nasdaq Composite (.IXIC) и S&P 500 (.SPX) показаха противоположен резултат, завършвайки с леко понижение. Това прекъсна печелившата серия за Nasdaq, която продължи четири сесии, и наруши тридневната серия от положителни закривания за S&P 500.
В четвъртък пазарът бе повлиян от растящите доходности на американските държавни облигации. Доходността на десетгодишните облигации достигна 4.64% сутринта, най-високото ниво от май насам. Въпреки това, успешният аукцион на седемгодишни облигации по средата на деня помогна да се понижи този показател до 4.58% по-близо до края на сесията.
Растящите доходности на облигациите традиционно имат негативно влияние върху акциите на растящите компании. Увеличаващите се разходи за заемане на средства за разширяване създават пречки за технологичните гиганти, известни като "Великолепната седморка". Тяхната слабост оказва значително влияние върху основните пазарни индекси, особено при липса на други драйвери за растеж.
С оглед на тихите и нестабилни пазари, инвеститорите следят отблизо облигациите, които продължават да играят ключова роля в представянето на акциите. Докато Dow Jones показва устойчивост, технологичният сектор остава уязвим към промени в макроикономическата среда.
Търговският ден приключи смесено за основните американски индекси. S&P 500 (.SPX) спадна с 2.45 точки, или само 0.04%, до 6,037.59. Nasdaq Composite (.IXIC) също спадна с 10.77 точки, или 0.05%, до 20,020.36. В същото време, Dow Jones Industrial Average (.DJI) показа леко увеличение, добавяйки 28.77 точки (0.07%) и завършвайки деня на 43,325.80.
Сред най-големите технологични компании, известната "великолепна седморка", шест завършиха деня на червено. Лидер на спада бе Tesla (TSLA.O), чиито акции спаднаха с 1.8%. Въпреки това, Apple (AAPL.O) успя да се отличи от общия поток, добавяйки 0.3%. Този растеж укрепва позицията на компанията в надпреварата да бъде първата в света, чиято пазарна капитализация достига невероятните $4 трилиона.
Това лято акциите на най-големите технологични компании попаднаха под натиск, тъй като инвеститорите започнаха да търсят алтернативни сектори, предлагащи по-висока възвръщаемост. Въпреки това, след ноемврийските избори в САЩ, интересът към тези активи се върна, позволявайки на технологичните гиганти да превъзхождат S&P 500 с равномерно тегло.
"Когато виждате лидерите на пазара да показват пробиви едновременно в абсолютни и относителни стойности, това винаги е положителен знак," каза Адам Търнквист, главен технологичен стратег в LPL Financial. Според него, текущата динамика на най-големите технологични компании показва силното им лидерство, което е особено важно преди края на годината.
Трите ключови индекса многократно достигат рекордни нива през 2023 г., подкрепени от надежди за по-ниски лихвени проценти и нарастващи очаквания за развитието на изкуствения интелект, който се очаква да стане двигател за корпоративните печалби.
Текущата картина на пазара показва смесени настроения сред инвеститорите. От една страна, надеждите за развитието на напреднали технологии и облекчаването на паричната политика подкрепят оптимизма. От друга страна, натискът от нарастващите доходности на облигациите и нуждата от преразпределение на капитала пораждат въпроси относно перспективите на отделните сектори.
Американските фондови пазари забавиха през последния месец на годината след силно рали през ноември, водени от положителни настроения около изборите. Въпреки това, прогнозата на Федералния резерв за по-скромно намаляване на лихвите през 2025 г. повдигна нови въпроси сред инвеститорите и доведе до преоценка на перспективите.
Адам Търнкуист от LPL Financial отбеляза, че пазарите са силно зависими от акциите на най-големите технологични компании през последните седмици, които са действали като двигател на растежа. „Започваме да виждаме първите признаци на отслабване на тази динамика и за по-нататъшно укрепване на индексите е необходимо активиране на други сектори от икономиката“, подчерта експертът.
Положителен сигнал за икономиката дойде от последните данни: броят на първоначалните заявления за помощи при безработица в САЩ падна до най-ниското ниво за месец. Това показва продължаваща стабилност на пазара на труда, който, въпреки забавянето, продължава да остава доста здрав.
Декември традиционно се счита за сезонно силен период за пазарите, известен като „Ралито на Дядо Коледа“. Това явление е свързано с няколко фактора: ниска ликвидност, данъчни стратегии на инвеститорите и преразпределение на бонуси в края на годината.
Според Stock Trader's Almanac, S&P 500 е нараснал средно с 1.3% през последните пет търговски дни на декември и първите два дни на януари от 1969 г. насам. Статистиката подкрепя оптимистичните настроения към края на годината.
Въпреки дългогодишните предизвикателства, като зависимост от големите технологични акции и предпазливостта на инвеститорите поради политиките на Федералния резерв, пазарите остават на път да завършат годината с положителна нотка. Въпреки това, устойчиви печалби ще изискват по-широка подкрепа от по-голям обхват на сектори.
Спадът от 3.9% на Bitcoin доведе до понижение на свързаните с криптовалути акции. Компании като MicroStrategy (MSTR.O), MARA Holdings (MARA.O) и Coinbase Global (COIN.O) загубиха между 1.9% и 4.8%. Това отразява нарастващата нервност на инвеститорите относно волатилността на цифровите активи.
Сред 11-те сектора от S&P, които завършиха с по-нисък резултат, най-силно засегнат беше Consumer Discretionary (.SPLRCD), като падна с 0.6%. Енергия (.SPNY) също падна леко (-0.1%), което отразява по-ниските цени на американския петрол.
Доходността на 10-годишната държавна облигация достигна най-високото ниво от осем месеца, добавяйки към притесненията на инвеститорите. Все пак след това се отдръпна, сигнализирайки, че пазарът постепенно се нагажда към настоящата макроикономическа среда.
Инвеститорите вече разглеждат ключови рискове, които биха могли да повлияят на пазара през 2025 г. Сред тях:
Американските пазари остават в състояние на несигурност, балансирайки между макроикономически сигнали и корпоративни новини. Криптовалутният сектор е изправен пред нов удар, а ключовите индекси показват слаба динамика на фона на предпазливи очаквания. Перспективите за 2025 г. вече задават много въпроси за бъдещето на икономиката, което прави предстоящите месеци критични за инвеститорите.
Индексът на световните акции MSCI (.MIWD00000PUS) добави 0.06%, показвайки сила въпреки нарастващите геополитически предизвикателства и икономически рискове. Ако тенденцията продължи, 2023 ще бъде втората поредна година, в която индексът показва впечатляващ годишен ръст от над 17%.
Японският индекс Nikkei (.N225) завърши с ръст от 1.12%, продължавайки положителната си инерция. Междувременно, MSCI Asia-Pacific Ex-Japan (.MIAPJ0000PUS) леко падна (-0.14%), но остава на път за седмичен растеж.
Европейските фондови пазари останаха затворени за втори пореден ден поради празничния период, докато търговците в Лондон се наслаждаваха на празника Boxing Day.
По-умерената перспектива на Федералният резерв за бъдещите намаления на лихвите отежни облигационния пазар. Доходността на 10-годишните американски държавни облигации се повиши до 4.641%, най-високото си ниво от май, значително увеличение спрямо нивото от 4.10% в началото на месеца.
Експертът Дейвид Кардило коментира ситуацията, отбелязвайки:
"Ние се насочваме към ниво на доходност от 4.75%-5.0% на 10-годишните облигации. Основната причина за това е несигурността на облигационния пазар, докато борсовите пазари са доста оптимистични. Ястребовата позиция на Фед вероятно ще започне да има влияние през първата половина на следващата година."
Световните пазари завършват годината с положителна нотка, въпреки тревожните сигнали от облигационния пазар и упоритите геополитически рискове. Оптимизмът на фондовия пазар се сблъсква с предпазливостта на облигационните инвеститори, което създава интрига за началото на следващата година.
Във втората половина на търговската сесия пазарът на държавни облигации показа устойчиво търсене на 7-годишни облигации, водещо до намаление на основната доходност. Индексът падна до 4.581%, спад от 0.6 базисни пункта спрямо вторник.
Доходността на двугодишните облигации, които обикновено отразяват очакванията за лихвените проценти на Федералния резерв, остана без промяна на 4.33%.
Индексът на долара, който следи движението на долара спрямо шест основни валути, беше слабо променен в четвъртък.
Пазарът на петрол отговори на понижение на фона на оптимизъм за възможни икономически стимули в Китай и съобщения за намаляване на запасите в САЩ.
Златото продължава да се укрепва благодарение на нарастващото търсене на сигурни активи.
Секторът на дигиталните активи продължава да спада:
Световните пазари продължават да показват смесени резултати. Докато доходностите на облигациите се стабилизират, доларът остава стабилен, а цените на петрола падат, инвеститорите насочват вниманието си към златото и наблюдават волатилността на криптовалутите. Всички тези фактори подчертават текущата несигурност и създават интрига за това, което ще последва.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
