Уолстрийт завърши с понижение в петък, неочакван край на съкратената търговска седмица. Масовото разпродаване засегна дори технологичните акции и други растежни фаворити, които преди това тласнаха пазарите нагоре.
Dow Jones Industrial Average загуби предишните си печалби, прекъсвайки петдневна печеливша серия. Dow отбеляза най-лошия си 10-дневен спад от 1974 година, добавяйки драма към текущите колебания. Дори най-големите имена в S&P 500 бяха под натиск в петък, като 45 от топ имената завършиха деня в червено.
Традиционното преди празнично рали на акциите, известно като "рали на Дядо Коледа", е под съмнение. S&P 500 обикновено нараства с средно 1.3% в последните дни на декември и първите сесии на януари, според Stock Trader's Almanac. Тази година обаче пазарът разбива модела. Първите признаци на слабост се появиха в четвъртък, като S&P 500 и Nasdaq завършиха деня с малки загуби.
Нарастващите доходности на американските държавни облигации добавиха към напрежението. Бенчмаркът 10-годишна доходност достигна 4.63% в петък, седеммесечен връх. Високите доходности усложняват живота на компаниите, ориентирани към растеж, тъй като оскъпяват заема за финансиране на растежа им. Това особено засегна "великолепната седморка" технологични гиганти, които задвижваха пазарния растеж през 2024 година.
Настоящата динамика кара инвеститорите да се запитат: дали това е просто краткосрочно вземане на печалби или началото на по-дълбок спад? С нарастващи доходности и волатилност, трейдърите ще трябва да следят отблизо пазарните нагласи.
Акциите на Tesla (TSLA.O) бяха във фокуса на разпродажба втори ден подред, губейки 5% от стойността си. Други големи играчи също бяха под натиск: Nvidia загуби 2.1%, докато технологичните гиганти Alphabet, Amazon и Microsoft загубиха повече от 1.5%. Спадът показва, че дори най-силните компании не са имунизирани срещу въздействието на текущите пазарни условия.
Експертите отнасят това към нарастващите разходи за капитал. "Нарастващите лихвени проценти предизвикаха значителни промени през последния месец. Това принуждава инвеститорите да преосмислят своите стратегии," обяснява Рейнолдс от Glenmede. Според него пазарните участници са започнали да се питат дали високите оценки на "великолепната седморка" са оправдани, или трябва да търсят по-добри възможности в други сектори.
В петък всички 11 основни сектора на S&P 500 завършиха деня с понижение. Надеждите за потребителски стоки (.SPLRCD), информационни технологии (.SPLRCT) и комуникационни услуги (.SPLRCL) бяха най-големите загубители, падайки между 1.1% и 1.9%. Тези сектори бяха лидери през 2024 година, но разпродажбата ограничи печалбите им.
Въпреки негативния край на седмицата, общото представяне през последните пет дни остава положително. S&P 500 нарасна с 0.7%, Dow Jones спечели 0.36%, a Nasdaq завърши седмицата с ръст от 0.75%. Тези данни предполагат, че пазарът все още има потенциал за растеж въпреки краткосрочните препятствия.
Настоящата ситуация кара анализаторите и инвеститорите да се питат: дали текущият спад е временно сътресение или начало на по-дълбока тенденция? С нарастващи лихви и промяна в разходите за капитал, мнозина ще търсят нови входни точки и алтернативни инвестиционни възможности.
На фона на по-широк спад на пазара, някои акции успяха да се изкачат над низходящата тенденция благодарение на значителни новини. Например, акциите на доставчика на домашни грижи Amedisys (AMED.O) скочиха с 4.7%, което е най-голямото еднодневно увеличение от началото на юли. Оптимизмът беше подхранен от обявлението, че е удължен срокът за приключване на тяхното сливане на стойност 3.3 милиарда долара с UnitedHealth (UNH.N).
Производителят на картофи Lamb Weston също беше сред победителите на деня, покачвайки се с 2.6%. Компанията заяви, че активният инвеститор Jana Partners активно работи с новото ръководство, за да приложи стратегически промени, които могат да доведат до значителни промени в управителния съвет. Новината стимулира интереса на инвеститорите в подобряване на корпоративното управление.
Съкращената от празници седмица беше белязана от приглушена активност на борсите. Обемите на търговията бяха под средното за последните шест месеца, тенденция, която се очаква да продължи и през първата пълна седмица на януари. Основното събитие през следващите дни ще бъде публикуването на доклада за заетостта за декември, насрочен за 10 януари, който може да определи нов тон за финансовите пазари.
Въпреки лекия спад в петък, доларът завършва годината с печалба от почти 7%. Тази цифра беше постигната благодарение на очакванията за стабилен икономически растеж в САЩ и политическата инициатива на новата администрация, включително данъчни намаления, дерегулация и намаляване на тарифите. Тези фактори възпираха Фед от по-агресивно намаление на лихвените проценти, което вероятно ще продължи до 2025 г.
Пазарът продължава да балансира между положителните новини от отделни компании и общата несигурност. Участниците на пазара ще следят отблизо макроикономическите данни и действията на големите корпорации, за да оценят перспективите за началото на новата година.
В петък, трите водещи индекса на Wall Street отчетоха значителен спад. S&P 500 (.SPX) загуби 1.11%, Nasdaq Composite (.IXIC) падна с 1.49%, а Dow Jones Industrial Average (.DJI) спадна с 0.77%. Въпреки това, всички индекси завършиха седмицата в зелено. S&P 500 се покачи с 0.67%, Nasdaq с 0.75%, Dow с 0.36%.
Годината завършва с впечатляващи числа: Dow е нараснал с 14% за годината, S&P 500 с 25%, а технологичният Nasdaq с 31%. Тези числа подчертават силата на пазарите, дори въпреки краткосрочни корекции.
Стив Сосник, главен пазарен стратег в Interactive Brokers, предполага, че спадът в петък може да е свързан с ребалансиране на портфейли на пенсионни фондове. "Фондовете може да продават акции и да преминат в облигации преди края на годината. Това обяснява внезапната разпродажба без очевидни новини. И предвид голямата тежест на технологичните гиганти в индексите, те са най-силно подложени на натиск," заяви Сосник.
На международната сцена, широките индекси също показват положителни резултати. Индексът MSCI Global (.MIWO00000PUS) загуби 0.59% в петък, но е нараснал с 1.45% за седмицата. В Азия, индексът MSCI Asia-Pacific падна с 0.1%, но все пак завърши седмицата с ръст от 1.5%. Японският Никей (.N225) е нараснал с 1.8% за седмицата, докато европейският Stoxx 600 (.STOXX) е нараснал с 0.67% в петък и е добавил около 1% за седемте дни.
Докато спадът в петък в САЩ намали оптимизма на инвеститорите, резултатите за годината и седмицата остават положителни. Основните индекси продължават да отразяват силата на фондовия пазар, докато макроикономическите фактори и международните тенденции осигуряват основание за предпазлив оптимизъм.
Индексът на долара, който измерва долара спрямо шест основни валути, беше надолу с 0,06% в петък, но за седмицата е нараснал с 0,2%. Доларът отбелязва впечатляващ ръст от 6,6% досега през 2024 година, отразявайки продължаващото си доминиране сред глобалните икономически предизвикателства.
Двойката долар/йена беше надолу с 0,06%, оставайки близо до пиковите стойности от 5,5 месеца, достигнати във вторник. Доларът се е укрепил с 5,4% спрямо йената този месец и с почти 12% от началото на годината. Слабостта на японската валута е свързана с политиката на Банката на Япония, която се въздържа от увеличаване на лихвите, докато чака по-голяма яснота за глобалната икономическа среда.
Еврото, напротив, остана стабилно, макар и не далеч от двегодишното дъно, достигнато през ноември. От началото на годината валутата на еврозоната е загубила 5,6% сред слабеещата икономика и високите инфлационни рискове.
Гуверньорът на BoJ Казуо Уеда подчерта, че американската политика, включително митата и търговските мерки, е притеснителна. Централната банка е решила да не бърза в началото на повишаването на лихвите, за да оцени въздействието на новите инициативи върху глобалната икономика. Това решение оказва натиск върху йената, увеличавайки уязвимостта й спрямо по-силните валути.
Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл потвърди, че по-нататъшни намаления на лихвите ще бъдат извършвани внимателно. След очакваното намаление от четвърт процентен пункт, Фед ще продължи внимателно да оценява икономическите данни, за да избегне ненужен риск.
Икономическата политика на Доналд Тръмп, включително дерегулация, данъчни облекчения, увеличаване на митата и стриктна имиграционна политика, се превръща в фактор с двоен ефект. Експертите смятат, че може да стимулира икономическия растеж, но в същото време увеличава инфлационните рискове и изостря напрежението в глобалните пазари.
Динамиката на долара и ключовите световни валути подчертават сложността на глобалната икономическа ситуация. Политическите и икономически решения на големите сили ще останат в центъра на вниманието за инвеститорите, създавайки волатилност и откривайки нови възможности за търговски стратегии.
Пазарите очакват Банката на Япония да поддържа свободна монетарна политика, въпреки нарастващия натиск върху йената. В същото време се очаква Европейската централна банка да продължи да намалява лихвените проценти. Подобна политика вероятно ще окаже допълнителен натиск върху еврото, особено с забавянето на икономиката на еврозоната.
В САЩ трейдърите оценяват намаление на лихвите с 37 базисни пункта до 2025 г., но не очакват първите реални промени да започнат преди май. По това време се очаква ЕЦБ да намали депозиторската си ставка с един процентен пункт до 2%, в опит да подкрепи икономиката на региона. Въпреки това, подобни ходове не спомагат за укрепването на европейската валута.
На фона на очакванията за по-високи лихви, доходността на 10-годишните книжа на американското трезор достигна най-високата си стойност от май насам на 4,641%. В петък леко отстъпи, но остана на 4,625%. Доходността на двугодишните трезорни книжа, които са по-чувствителни към прогнозите за лихвени проценти, спадна с 0,4 базисни пункта до 4,328%.
Тези тенденции натежаха върху европейските доходности. По-конкретно, доходността на 10-годишните германски облигации, ключов инструмент за еврозоната, се повиши със 7,6 базисни пункта до 2,401%. Това движение отразява взаимосвързаността между американските и европейските дългови пазари.
Сред нарастващата доходност от облигации, цените на златото спаднаха с 0,74%, спирайки на $2,615.54 за унция. Въпреки това ценният метал завърши годината с около 27% нагоре, най-силният годишен ръст от 2011 г. насам. Геополитическите рискове и очакванията за инфлация подкрепиха интереса към златото като актив убежище.
Глобалните пазари са изправени пред нараснала волатилност през 2024 г., породена от геополитически, икономически и монетарни развития. Централните банки, включително Фед, Банката на Япония и ЕЦБ, остават ключови играчи, влиящи на настроението на инвеститорите. Очакванията за 2025 г. са, че участниците на пазара ще търсят стабилност в динамиката на доходността и цените на активите, фокусирайки се върху дългосрочните сигнали от регулаторите.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
