03.04.202401:29 Форекс анализи и прегледи: Данните на ISM подкрепиха долара. Преглед на EUR/USD

Производственият PMI на ISM в САЩ нарасна до 50,3 през март, като прочетеното число беше значително над очакванията, тъй като икономическата активност се увеличи след 16 месеца на спад. Положителни тенденции се появиха в показатели като нарастване на новите поръчки и производствения изход, докато подиндексът за плащания нарасна с 3,3 п.п. до 55,8, а заплатите достигнаха най-високото си ниво от средата на 2022 г., което подкрепя общите инфлационни налягания.

По-силните от очакваното данни от ISM доведоха до рязко увеличение на доходността на облигациите на Съединените щати, подпомагайки долара. Вероятността за ускорен растеж на икономиката на САЩ се увеличи, но във всяка случай трябва да изчакаме доклада за услуговия сектор.

Във вторник САЩ щеше да публикуват доклада за свободните работни места JOLT за февруари. С наличието на по-голяма работна ръка е възможно да се появи намаляваща тенденция в работните места в следващите месеци, което би подпомогнало доводите за първия регулиран рейтинг на Федералния резерв.

Европа не публикува значими доклади, тъй като банките бяха затворени в петък и понеделник. Въпреки това няколко чиновника от Европейската централна банка говориха за перспективите на лихвите. Чиполоне заяви, че намаленията на лихвите могат да започнат възможно най-скоро, ако данните за инфлация и заплатите съответстват на очакванията на ЕЦБ за облекчаване на ценовите налягания. Вилерой заяви, че ЕЦБ може да намали лихвите независимо от Федералния резерв, мнение подкрепено от Холцман, отбелязвайки, че европейската икономика се развива по-бавно от своят американски партньор (което изисква по-благоприятни финансови условия, т.е. намаления на лихвите). Стоурнарас заяви, че е възможно да има общо четири намаления на лихвите през 2024 година.

Както виждаме, в ЕЦБ няма консенсус. В сряда ще бъде публикуван докладът за инфлацията за март, данните от PMI в четвъртък и докладът за продажбите на дребно за февруари в петък. Въпреки че тези доклади ще оказват някакво въздействие върху перспективите на еврото, докладът за заетостта в САЩ ще има по-силно влияние. Пазарите най-вероятно няма да виждат значителни движения до петък.

Чистата позиция за дълги позиции EUR намаля с 2,343 милиарда по време на седмицата на отчитане, което е най-голямата седмична промяна сред всички основни валути. Общият излишък се е стопил до 4,223 милиарда, а оптимистичният биас остава, но избледнява бързо, а цената е паднала под дългосрочното средно.

Валутната двойка EUR/USD е близо до февруарското ниско ниво от 1,0695, което указва, че този ниво на подкрепа вероятно ще бъде тествано в краткосрочен план. Има висока вероятност за допълнително намаляване, и след пробива целта ще се премести в района на следващата подкрепа при 1,0530/50.