Американските фондови индекси затвориха с понижения в сряда, но успяха да възстановят част от загубите си след положителни изказвания от председателя на Федералния резерв Джероум Пауъл. Както се очакваше, Фед остави основния си лихвен процент непроменен, давайки на пазара сигнал за продължаваща стабилност.
Гигантите в технологичния сектор понесоха най-големия удар. Индексът S&P 500 усети натиск от високотехнологичния сектор (.SPLRCT), а акциите на Nvidia (NVDA.O) загубиха 4.1% от своята стойност. Акциите на Microsoft (MSFT.O) също паднаха с 1.1%, продължавайки низходяща тенденция, започнала след появата на китайската компания DeepSeek, която представи собствени модели на изкуствен интелект. Новите разработки се оказаха по-икономични и ефективни дори на по-малко мощни чипове от тези, които използва OpenAI, което разтревожи инвеститорите.
След публикуването на решението на Фед, фондовият пазар показа допълнителен спад: индексът Nasdaq падна с повече от 1% по време на търговията. Американската централна банка промени своята реторика за инфлацията, като вече не обявява напредък в намаляването ѝ, а само посочва, че ръстът на цените остава на високо ниво. В същото време, решението за запазване на лихвата на сегашното ниво не дойде като изненада за инвеститорите. По-рано през 2024 г., регулаторът понижи лихвения процент три пъти, намалявайки го общо с един проценти пункт. Все пак, сега Фед сигнализира по-внимателен подход, оставяйки пазарите да чакат следващите стъпки.
Американските фондови индекси успяха частично да се възстановят от падането, когато председателят на Федералния резерв, Джероум Пауъл, започна своята реч на пресконференция. Неговите сдържани, но уверени изказвания помогнаха да се намали паниката сред инвеститорите. Той отбеляза, че регулаторът няма нужда да бърза с ревизията на монетарната политика, и сегашният курс остава достатъчно гъвкав за управление на икономически рискове.
"Пауъл е майстор в успокояването на пазарите," каза Джейк Долархад, главен изпълнителен директор на Longbow Asset Management. Според него, силната икономика дава на Федералния резерв възможност да прави балансирани решения, което оказва позитивно въздействие върху настроенията на инвеститорите.
Въпреки това, водещите фондови индекси завършиха сесията на червено. Индексът Dow Jones Industrial Average (.DJI) падна с 136.83 пункта (-0.31%) до закриване на 44,713.52. S&P 500 (.SPX) загуби 28.39 пункта (-0.47%) до закриване на 6,039.31, а Nasdaq Composite (.IXIC) падна с 101.26 пункта (-0.51%) до закриване на 19,632.32.
Федералният резерв не изненада пазара, потвърди Питър Кардило, главен икономист на Spartan Capital Securities. Той каза, че липсата на изненади в реториката на Фед беше очаквана и пазарите са я възприели леко. Въпреки това, Пауъл се въздържа от прогнози за икономическите политики на Доналд Тръмп, отбелязвайки, че е твърде рано да се говори за техните последици. Централната банка възнамерява да изчака и да види, за да оцени възможното въздействие на новите инициативи върху икономиката.
Основните опасения на участниците на пазара са свързани с тарифите, предложени от Тръмп. Икономистите смятат, че тези мерки могат да увеличат инфлацията и да създадат допълнителни препятствия за понижаване на лихвените проценти. В същото време, Фед не е дал ясни сигнали за това кога точно може да се очаква следващо намаляване на разходите за заеми, което оставя пазарите в състояние на несигурност.
През следващите седмици инвеститорите ще продължат да следят внимателно макроикономическите индикатори и изявленията на регулатора, за да разберат по-добре възможните следващи стъпки на Федералния резерв.
Ключово събитие за по-нататъшната посока на пазара ще бъде публикуването на индекса на разходите за потребителски цени (PCE), който е планиран за петък. Този индикатор се смята за един от най-важните показатели за инфлацията, който Фед използва при вземането на решения за паричната политика. Инвеститорите се надяват, че данните ще предоставят повече яснота относно бъдещата динамика на лихвените проценти.
На фона на по-широк пазарен спад, акциите на облачната компания за услуги F5 (FFIV.O) скочиха с 11.4%. Повишението дойде след като компанията даде оптимистична прогноза за приходите за второто тримесечие и надмина очакванията за печалбата за първото тримесечие. Силните печалби показват, че търсенето на облачни технологии продължава, въпреки турбуленциите в сектора на технологиите.
Междувременно акциите на Microsoft (MSFT.O) бяха под натиск. Акциите на компанията паднаха с 4.5% в извънборсовата търговия след като представиха разочароваща прогноза за облачния си бизнес. Инвеститорите са загрижени за високите разходи за разработка на изкуствения интелект, несигурността относно бъдещите приходи от технологията и растящата конкуренция от китайски разработчици на AI, предлагащи по-евтини решения.
Спадът е още един знак, че дори технологичните гиганти изпитват затруднения в конкурентната и несигурна глобална пазарна среда.
Финансовият директор на Microsoft, Amy Hood, заяви, че Azure може да расте в диапазона от 31% до 32% през третото фискално тримесечие, което е под прогнозата от 33%. Цифрите са разочарование за пазара, тъй като анализаторите очакваха по-силен импулс в облачния компютинг, ключов двигател на бъдещия растеж на компанията.
Приходите на Azure се увеличиха с 31% през тримесечието, но не достигнаха прогнозата от 31.8% на Visible Alpha. В същото време, капиталовите разходи на Microsoft достигнаха $22.6 милиарда, надминавайки средната прогноза на анализаторите от $20.95 милиарда.
На конференция с анализатори, изпълнителният директор на Microsoft, Satya Nadella, подчерта, че компанията продължава да инвестира в изграждането на мощни центрове за данни, необходими за разработването и мащабирането на моделите за изкуствен интелект. Според него, приоритетът остава не само технологичният прогрес, но и намаляването на цената на AI решенията за клиентите.
"Ние активно работим върху оптимизацията на софтуера," казва Надела. "Това се отнася не само до технологиите, представени от DeepSeek, но и до многогодишните усилия да се намалят разходите за GPT моделите, в партньорство с OpenAI." Ръководителят на компанията също отбеляза, че значителните подобрения в алгоритмите позволяват значително да се увеличи ефективността на обработката на данни, което е критично за по-нататъшното внедряване на AI в облачните услуги.
Въпреки високите инвестиции в AI сектора, акциите на Microsoft добавиха само 8% през последната година. Това е значително по-малко от 29% растежа на Alphabet и 50% увеличението на стойността на Amazon. Въпреки това, инвеститорите все още гледат на компанията като на ключов участник в индустрията на AI.
Според LSEG, Microsoft се търгува на около 32 пъти очакваните печалби, малко над петгодишната му средна стойност на 30 пъти. Това показва, че пазарът има високи очаквания за бъдещи печалби от AI разработките на компанията.
Въпреки натиска от конкурентите, Microsoft успя да надмине пазарните оценки. Приходите на компанията за второто фискално тримесечие (завършващо през декември) се увеличиха с 12%, достигайки $69.6 милиарда, което е над средната оценка на анализаторите от $68.78 милиарда.
Освен това, печалбата на акция беше $3.23, което също беше по-високо от прогнозата от $3.11 на акция.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
