Лихвите остават непроменени, но перспективите остават предпазливи
Индексите на фондовите пазари в САЩ се повишиха в сряда, след като Федералният резерв взе очакваното решение да остави основния си лихвен процент непроменен, на фона на продължаващите оценки на въздействието на търговските политики на президента Доналд Тръмп върху икономиката и инфлацията.
Федералният резерв запази нощната лихва в диапазона 4.25%-4.50%, като поддържа предварително обявената прогноза за две намаления на лихвения процент с четвърт процент през годината. Тази прогноза съответства на предишните очаквания, изразени преди три месеца. Освен това, регулаторът отбеляза забавянето на икономическия растеж и прогнозирането на увеличение на инфлацията.
Разногласия във Федералния резерв: какво следва?
Ръководството на Федералния резерв не постигна консенсус по следващите стъпки. Високото ниво на несигурност остава, което подчертава трудността на вземането на решения в нестабилна и променяща се икономическа среда. Основният въпрос остава: как ефективно да се противопоставят последиците от търговската политика на Тръмп?
Забавяне на темповете на намаление на баланса
Друга важна стъпка беше обявлението на Федералния резерв, че забавя темпото на намаление на собственото си баланс, което остава голямо. Това решение беше вследствие на трудности при оценката на ликвидността на пазара, обострени от продължителния политически задънен ход в Конгреса на САЩ относно повдигането на лимита на дълга.
Инвеститорите очакват намаление на лихвения процент
Въпреки официалното запазване на текущия процент, участниците на пазара са уверени в предстоящото му намаление. Според LSEG вероятността Федералният резерв да намали ставката с 25 базисни пункта през юни се оценява на 62.2%. Освен това, инвеститорите очакват поне две подобни намаления преди края на годината.
Фондовият пазар реагира положително на заявленията на регулатора, но оставаха въпроси относно темпото на икономическото забавяне и по-нататъшните действия на Федералния резерв. Инвеститорите продължават да наблюдават отблизо сигналите от централната банка, очаквайки нови препоръки относно бъдещата парична политика.
Индексите уверено се покачват
Водещите индекси на борсите в САЩ приключиха деня с уверено нарастване на фона на решенията на Федералния резерв. Индексът Dow Jones Industrial Average добави 383.32 точки (+0.92%) и достигна 41,964.63. S&P 500 също показа положителна динамика, повишавайки се с 60.63 точки (+1.08%) до 5,675.29. Технологичният индекс Nasdaq Composite укрепи още повече, повишавайки се с 246.67 точки (+1.41%) и достигайки 17,750.79.
Инвеститорите приеха положително изказванията на ръководителя на Федералния резерв Джером Пауъл, който отбеляза, че е твърде рано да се правят изводи за въздействието на новите мита на САЩ върху инфлацията. Той подчерта, че все още е трудно да се определи точният ефект на тези мерки върху ръста на цените.
Европа се подготвя за ответни действия
Междувременно, Европейският съюз обяви затягане на квотите за внос на стомана, увеличавайки доставките с още 15% от април. Тази стъпка е насочена към защита на европейския пазар от наплива на евтина стомана, който може да се увеличи след въвеждането на новите мита на САЩ. Решението на ЕС подчертава нарастващото напрежение в световната търговия и възможното засилване на протекционизма.
Boeing на върха: акциите на компанията растат
Акциите на Boeing (BA.N) показаха особено впечатляващ ръст. Акциите на производителя на самолети се увеличиха с 6.84% след като ръководството обяви, че наложените мита няма да окажат значителен краткосрочен ефект върху бизнеса. Този оптимизъм подкрепи положителното настроение на инвеститорите, като помогна за укрепване на общия ръст на пазара.
Всички погледи към Тръмп: инвеститорите очакват нови изявления
Експертите отбелязват, че по-нататъшното поведение на пазарите до голяма степен зависи от коментарите на Доналд Тръмп за търговските бариери, очаквани на 2 април. Всяко ново изказване може да повлияе на динамиката на борсовите индекси и да зададе тона на по-нататъшните събития.
Всички сектори на S&P 500 печелят
Ралито засегна всички 11 ключови сектора на индекса S&P 500. Най-голям ръст демонстрираха акциите от нуждата за широки потребности (.SPLRCD), които се увеличиха с почти 2%. Това показва високо доверие на инвеститорите в потребителското търсене, въпреки продължаващата икономическа несигурност.
По този начин фондовите пазари продължават да следват положителната тенденция, разчитайки на решенията на Федералния резерв и оптимизъм в корпоративния сектор. Но предстоящите изявления на Тръмп може да станат катализатор за нови движения на фондовия пазар.
Опасенията за отслабване на икономиката отстъпват на оптимизма
През последните седмици американските фондови пазари се сблъскаха с вълна от продажби. Инвеститорите реагираха на тревожни икономически сигнали, указващи възможно забавяне на икономическия растеж и влошаване на потребителските настроения. Въпреки обаче скорошните сътресения, фондовите индекси започнаха да показват признаци за стабилизация, като ръст е наблюдаван в три от последните четири сесии на търговия. Това може да означава, че пазарите са достигнали локално дъно.
General Mills намаля прогнозата си, акциите падат
Редица големи компании са принудени да преразгледат своите финансови очаквания. Последният пример беше General Mills (GIS.N), собственикът на марката Pillsbury, който намали прогнозата си за годишните продажби. Това негативно повлия на котировките на компанията: акциите загубиха 2.05%. Анализаторите отбелязват, че корекцията на очакванията за печалби от страна на корпорациите може да продължи, особено на фона на несигурността в търговската политика на САЩ.
S&P 500 и Nasdaq потвърждават корекцията
Базовият индекс S&P 500 (.SPX) официално потвърди, че се намира в етап на корекция след спад от 10% спрямо последните висини. Технологичният индекс Nasdaq (.IXIC) е показал подобна динамика, като е регистрирал корекция на 6 март. В същото време индексът Dow Jones, състоящ се от акциите на най-големите компании, се държи по-добре и остава само на 3% от нивото на корекция.
Злато на рекордно високи нива: инвеститорите търсят защита
При условия на нестабилност, търсенето на средства за убежище традиционно нараства, а златото не е изключение. В четвъртък благородният метал обнови рекордно високото си ниво на фона на сигналите от Федералния резерв за възможно двукратно намаление на лихвените проценти тази година. Това увеличи привлекателността на златото за инвеститори, търсещи подслон от икономическа и геополитическа несигурност.
Към 07:00 GMT, спот златото се търгуваше на $3,047.10 за тройунция, като остана малко променено след достигането на нов рекорд от $3,057.21 по-рано в сесията.
Какво следва? Инвеститорите оценяват перспективите
Пазарите продължават да се борят да балансират икономическите тревоги с надежди за подкрепа от Федералния резерв. Инвеститорите внимателно следят корпоративните печалби и новите икономически данни, които биха могли да повлияят на посоката на фондовите индекси и стоковите пазари.
Фючърсите отново на ръст
Благородните метали показват стабилни печалби, като златните фючърси в САЩ се увеличават с 0.4% до $3,054.10 за тройунция. Инвеститорите продължават да увеличават своите инвестиции в актива, виждайки го като надежден начин за защита на капитала в несигурни времена.
Политиката на Тръмп и влиянието й върху икономиката
Председателят на Федералния резерв, Джером Пауъл, отбеляза в своето изявление, че тарифната политика на Доналд Тръмп е довела до забавяне на икономическия растеж и увеличение на инфлацията, макар и временно. Въвеждането на мита увеличи разходите за внос, което допринесе за ускоряване на инфлацията и увеличаване на цените на стоките.
Икономистите предупреждават, че търговските бариери, наложени от Вашингтон, биха могли да повлияят негативно на дългосрочните перспективи на американската икономика. Ескалацията на търговските напрежения също се разглежда като фактор, натежаващ върху бизнеса и инвестиционните пазари.
Други благородни метали: разнообразно представяне
Освен златото, другите метали също показаха разнообразно представяне.
- Среброто остана относително стабилно на $33.80 за унция;
- Платината падна с 0.3% до $989.85;
- Паладият спадна с 1% до $949.50.
Тези колебания показват, че докато златото остава фаворит сред инвеститорите, другите метали чувстват натиск от пазарните фактори.
Обрат на пазара: Brent подстъпете спрямо Dubai Swaps
Фючърсите на Brent нефт паднаха спрямо размяната на Dubai за първи път от ноември 2023 г., показват нови данни от LSEG, подчертавайки нарастващото влияние на одите с високо съдържание на сяра от Близкия изток спрямо по-традиционно по-скъпи видове със сладки нефти с по-малко примеси.
Според доклад, публикуван в сряда, разликата между брент фючърсите и дубайските размени беше минус 2 цента на барел в края на търговето при 04:30 GMT. Въпреки това, до края на деня, дисконата се съобщава на 14 цента, потвърждаваща промяна в баланса на предлагането и търсенето.
Защо суровият петрол от Близкия изток печели?
Експертите твърдят, че нарастващото търсене на дубайски суров петрол се дължи на активното купуване от големи търговски къщи, което подкрепя регионалния еталон.
"Ние виждаме устойчива заинтересованост към суровия петрол от Близкия изток от главни играчи, което подтиква цените нагоре," каза Хари Чилигурян, началник на изследванията в Onyx Capital Group.
Положението с Брента е различно: търсенето за него остава слабо, тъй като европейските рафинерии все още не са завършили сезонната си поддръжка, а маржовете за преработка в Северозападна Европа остават ниски. Това намалява атрактивността на купуването на скъп и по-лек петрол.
Русия прави отстъпки: как това се отразява на цените?
Друг фактор, който оказва натиск върху Брента, беше неочакваното споразумение между Русия и САЩ. Москва прие предложението на Доналд Тръмп временно да спре атаките върху енергийната инфраструктура в контекста на конфликта с Украйна.
Този ход би могъл да улесни износа на руски нефт, което потенциално би увеличило неговото предлагане на световния пазар. Ако руските нефтени потоци се разширят, това ще засили конкуренцията сред доставчиците и би могло допълнително да намали котировките на Брента.
Какво да очакваме след това?
Динамиката на пазара на петрол остава променлива. Докато търсенето на суровини от Близкия изток се засилва, Brent среща краткосрочни предизвикателства, включително:
- ниски маржове за рафиниране в Европа;
- по-бавни покупки от рафинериите;
- възможно увеличение на руския добив на суров петрол.
Инвеститорите продължават внимателно да следят развитието на събитията, тъй като всякакви промени в търговските потоци биха могли значително да повлияят на бъдещите ценови движения.
