21.03.202511:11 Форекс анализи и прегледи: Nasdaq и S&P 500 спадат: начало на корекция или временна паника?

Волатилността се завръща на сцената

Американските фондови пазари завършиха с лек спад, тъй като инвеститорите търсят икономически сигнали

Американските фондови пазари затвориха с леко понижение в четвъртък след неспокойна сесия, която видя печалби и загуби. Инвеститорите се опитваха да разберат последните макроикономически данни и тона на изявлението на Федералния резерв, което беше изпълнено с притеснения относно търговските бариери.

Настроението става предпазливо

Настроението на Уолстрийт се влоши значително през последните седмици, на фона на поредица от данни, които сочат възможно забавяне на икономическия растеж и спад в потребителския оптимизъм. Всичко това се случва на фона на продължаващата търговска конфронтация, която се разви след като Вашингтон наложи нови тарифи в отговор.

Надежди за намаляване на лихвите

Въпреки това, акциите се повишиха в три от четирите предходни търговски сесии. Ралито беше особено силно в сряда, когато S&P 500 нарасна с повече от 1% след като Федералният резерв остави основния си лихвен процент непроменен. Регулаторът също потвърди намерението си да намали лихвените проценти два пъти преди края на годината, всеки път с 0,25%, в съответствие с прогнозата си отпреди три месеца.

Централната банка отбеляза в своята реч също, че очаква по-слаб икономически растеж и, поне временно, по-висока инфлация. Това оставя място за маневри в паричната политика.

Цифри на деня

Ключовите индекси завършиха деня на червено.

• Dow Jones Industrial Average се понижи с 11,31 пункта, или 0,03%, затваряйки на 41 953,32;

• S&P 500 загуби 12,40 пункта, или 0,22%, затваряйки на 5 662,89;

• Nasdaq Composite се понижи с 59,16 пункта, или 0,33%, затваряйки на 17 691,63.

Сигнал за тревога: Пазар на труда и икономически показатели

Последните данни от американския пазар на труда дадоха на инвеститорите за какво да мислят: броят на първоначалните заявления за безработица се увеличи леко миналата седмица. Въпреки че увеличението не е драстично, в съчетание с други фактори — съкращения на държавните разходи, високи разходи по заеми и политическа турбуленция — картина изглежда мрачна.

Междувременно, Conference Board отчете спад в своя индекс на водещите икономически индикатори: индикаторът спадна с 0,3% през февруари след спад с 0,2% през януари. Това е вторият месец поред, в който индикаторът се движи надолу, което показва възможно забавяне на растежа.

Очаквания за лихви: Залози за спад

Пазарът все по-често разчита на Федералния резерв да отслаби паричната политика тази година. Според платформата LSEG текущите очаквания предполагат спад на лихвите с 63 базисни точки до 2025 година, с 71% вероятност за първия спад от 25 базисни точки още през юни.

Разбивка на секторите: Технологиите се забавят, петролът възражда

От 11 основни сектора в S&P 500, най-уязвим бе технологичният сектор. Индексът на индустрията навлезе на отрицателна територия, оказвайки най-голямо натиск върху целия пазар. В същото време, енергийните компании показаха ръст: цените на петрола скочиха с почти 2% след като САЩ наложиха нови санкции срещу Иран. Тези действия увеличиха притесненията за доставките, които веднага породиха покачване на цените на черното злато.

Индивидуални истории: От Olive Garden до Accenture

Въпреки общото напрежение, имаше място за приятни изненади в корпоративния сектор. Акциите на Darden Restaurants, които управляват веригата Olive Garden, скочиха рязко - +5,77% за деня. Причината е оптимистичната прогноза на компанията, в която се посочва, че търговските тарифи няма да имат съществено въздействие върху бизнеса им.

Беше различен ден за Accenture. Акциите на консултантския гигант паднаха с 7,26%, най-рязкото еднодневно спадане за годината. Според компанията, усилията на администрацията на Тръмп да намали федералните разходи доведоха до срутване на няколко правителствени договора, което увреди приходите и перспективите им.

Лъч надежда: Имотният пазар поддържа оптимизъм

Свежите макроикономически данни от САЩ бяха смесени, но дадоха на пазарите причина за предпазлив оптимизъм. Броят на заявленията за обезщетения за безработица остана почти непроменен, което показва стабилност на пазара на труда. Обаче неочаквана изненада беше растежът в продажбите на съществуващи жилища, който надмина прогнозите на анализаторите и временно разсее страховете от предстоящ икономически упадък, въпреки предпазливите и намалени икономически прогнози, публикувани от Федералния резерв предишния ден.

Следвайки Федералния резерв: Банката на Англия действа предпазливо

След решението на Федералния резерв да остави лихвите непроменени, Банката на Англия направи подобна стъпка. Въпреки паузата в увеличаването на лихвите, британският регулатор побърза да предупреди: не трябва да се очаква скоро намаляване на лихвите. Пред лицето на нарастващата икономическа несигурност, Централната банка предпочита да остане гъвкава и да не бърза с драстични мерки.

Европа на пръсти, но притеснена

Сред глобалната турбулентност, всяка от европейските централни банки избра своя собствена стратегия. Швейцарската национална банка неочаквано намали своята лихва до почти нулева стойност, като призна, че търговската политика на Вашингтон предизвиква нарастващо безпокойство.

Шведската централна банка, от своя страна, избра подход тепърва да наблюдава ситуацията, поддържайки текущите лихви и подчертавайки намерението си да действа гъвкаво в отговор на външни предизвикателства.

Но Турция предприе твърда и незабавна мярка: на фона на рязката девалвация на лирата, предизвикана от политическата криза след ареста на основния противник на президента Ердоан, регулаторът остро повиши презнощната лихва до 46% в опит да овладее валутната паника.

Глобално въздействие: пазарите под натиск

Европейските финансови пазари реагираха на вълната от решения на централните банки със забележим спад. Регулаторите из целия континент говорят за висока степен на несигурност, а перспективата за нова глобална търговска война все по-силно натиска инвеститорите.

• MSCI Глобалният индекс спадна с 1,84 пункта, или 0,22%, до 843,53;

• паневропейският индекс STOXX 600 спадна с 0,43%, отразявайки нарастващия песимизъм;

• по-широкият индекс FTSEurofirst 300 загуби 9,08 пункта, или 0,41%, също падайки на червено.

Възникващи пазари под натиск

Спадът засегна основни индекси на възникващите пазари, като индексът MSCI Emerging Markets спадна с 3,16 пункта, или 0,28%, до 1 140,13.

В същото време, най-широкият индекс на акциите в Азия-Тихоокеанския регион (без Япония) също завърши на червено, с понижение от 0,14%, затваряйки на 593,12.

Японският пазар също не избегна спада: индексът Nikkei 225 загуби 93,54 пункта, или 0,25%, приключвайки търговията на 37 751,88. Натискът върху пазара се увеличава както от вътрешни опасения за забавяне на икономическия растеж, така и от глобални рискове, включително валутни колебания и нарастваща геополитическа нестабилност.

Валутни колебания

Американската валута се укрепи на фона на очакванията, че Федералният резерв не бърза с облекчаването на паричната политика. Изявленията на Фед охладиха прогнозите на инвеститорите за предстоящото намаляване на лихвите, и доларът веднага отговори с растеж.

Доларовият индекс, който следи динамиката на "зеленяка" спрямо шестте основни валути, се увеличи с 0,41%, достигайки 103,80. Еврото, от своя страна, спадна с 0,44% и се търгуваше на ниво от $1,0853.

Доларът също така леко се повиши спрямо японската йена, с увеличение от 0,06% до 148,77.

Облигации под контрол

Пазърът на облигации на САЩ първоначално показа спад, но доходностите започнаха да намаляват спада си през втората половина на сесията. Участниците на пазара заеха изчаквателна позиция: несигурността за бъдещия икономически растеж, в съчетание с паричната политика, прави инвеститорите предпазливи при разпределянето на капитал в държавни ценни книжа.

Петрол стимулиран от геополитика

Световните цени на петрола отново се повишиха. Ръстът беше предизвикан от два фактора едновременно: въвеждането на нови санкции от САЩ, свързани с Иран и нарастващото напрежение в Близкия изток. Заплахата от прекъсвания в енергоснабдяването отново застана на преден план, което незабавно се отрази на котировките.

Инвеститорите все повече залагат на сценарий, при който политическите рискове стават доминиращ движещ фактор на стоковия пазар, особено в условия, при които фундаменталните показатели остават под натиск.

Американският WTI суров петрол се укрепи с 1,64%, достигайки $68,26 за барел. В същото време, глобалният бенчмарк, Северно море Брент, добави 1,72%, приключвайки търговската сесия на $72,00 за барел.

Стоковият пазар беше подкрепен както от ескалацията на напрежението в Близкия изток, така и от новите санкции на САЩ срещу Иран. Тези фактори увеличиха притесненията на инвеститорите за стабилността на доставките, и всякакви потенциални прекъсвания веднага намират отражение в ръста на цените.

Ценното метал дава сигнал

След впечатляващ скок, при който златото пренаписа историческия си максимум, котировките се отдръпнаха леко. Инвеститорите частично реализираха печалби, което предизвика техническа корекция. Независимо от това, фундаменталната подкрепа за златото остава силна.

Спот златото спадна с 0,07%, до $3,044.90 за унция, докато фючърсите на злато в САЩ, напротив, нараснаха с 0,15%, достигайки $3,040.60 за унция.

Има много фактори в полза на по-нататъшен ръст: меката позиция на Федералния резерв по отношение на бъдещите лихвени проценти, увеличаващата се геополитическа турбуленция и нарастващото търсене за надеждно убежище правят златото привлекателен актив за инвеститорите, които търсят защита на капитала.