21.06.202400:41 Форекс анализи и прегледи: Централните банки разтърсиха еврото

Успешен търг за френски облигации на обща стойност 10,5 милиарда евро потвърди, че еврото не се страхува от Frexit. Търсенето надхвърли предлагането 2,41 пъти, което е сравнимо с предишните първични емисии на дълг. Въпреки това, празното място винаги ще бъде запълнено. Ако не с политика, то централните банки ще помогнат за увеличаване на натиска и понижаване на EUR/USD. Техният фокус върху облекчаване на паричната политика накара главната валутна двойка да пострада.

Обикновено, централните банки действат в унисон, водени от Федералния резерв. Но не и тази година. ФЕД ясно заяви, че ще намали лихвения процент само веднъж, най-много два пъти. Това се подкрепя от силната американска икономика. Други икономики обаче изглеждат по-слаби, принуждавайки техните централни банки да изпреварят ФЕД. Швеция, еврозоната, Дания и Канада вече са облекчили своите парични политики. Швейцария го направи два пъти.

Намаляването на лихвения процент от Швейцарската национална банка беше истинска изненада за финансовите пазари, както и намалената инфлационна прогноза до 1%. Банката на Англия гласува да запази лихвените проценти на 5,25%. По отношение на бъдещото намаляване на лихвения процент, протоколите от политическите заседания на BoE сочат, че решението е било "много деликатно балансирано". В резултат на това, фючърсният пазар увеличи вероятността BoE да започне облекчаване на паричната политика през август от 32% на 50%. Дериватите оценяват обема на това разширяване на 48 базисни пункта в сравнение с 43 базисни пункта преди заседанието на MPC през юни.

Пазарни очаквания относно лихвените проценти на централните банки

Швейцарският франк и британският паунд отслабнаха спрямо щатския долар, припомняйки на инвеститорите за последствията от по-бавния темп, зададен от лидера в класацията: нарастващия USD индекс. Въпреки продължаващото забавяне на американската икономика, с инфлация, уверено насочваща се към целта от 2% и пика на доходността на държавните ценни книжа, който е зад нас, слабостта на конкурентните икономики и фактът, че другите централни банки са фокусирани върху намаляване на лихвените проценти, тези фактори помагат на долара да запази своята позиция като предпочитана валута на Forex пазара.

Освен това, доларът се счита за валута-убежище, а предстоящите президентски избори в САЩ ще подкрепят високото търсене на надеждни активи. Около 32% от ръководителите на големи американски компании заявяват, че ноемврийският вот ще повлияе на техните инвестиционни решения. Тази несигурност може да доведе до забавяне на инвестициите и да влоши световния апетит за риск.

Въпреки успеха на продажбата на облигации във Франция, еврото вероятно ще остане под натиск до първия кръг на изборите за Националното събрание във Франция. Потенциалът за поскъпване на EUR/USD е ограничен. Двойката може да види известен ръст през юли-август, но инвеститорите в крайна сметка ще се фокусират върху Доналд Тръмп. Политическите събития ще продължат да създават нестабилност за регионалната валута, точно както икономическите фактори оказват влияние върху щатския долар.

Технически, дневната графика на EUR/USD показва формирането на още една вътрешна лента, което показва несигурност. Има смисъл да се увеличат късите позиции, открити на нива 1.0845 и 1.074, ако двойката падне под марката 1.0725. Силното пробиване на нивото на подкрепа при 1.07 би оправдало късите позиции към 1.06 и 1.05.