08.07.202415:30 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD. Ще спаси ли докладът за инфлацията щатския долар?

Двойката EUR/USD показа уверено повишение през изминалата седмица. Този ръст на европейската валута не беше предизвикан от положителни новини от Европейския съюз, които станаха толкова редки, колкото и положителните данни от САЩ. Напротив, първата седмица на всеки месец е времето, когато се публикуват важни данни за пазара на труда, свободните работни места, безработицата и бизнес активността в Америка. Всички тези данни бяха получени миналата седмица. Движението на двойката отразяваше тяхната природа.

Изминатата седмица вече е зад гърба ни и търговците трябва да се насочат към новата седмица. Едно от ключовите събития ще бъде докладът за инфлацията в САЩ за юни, който ще бъде публикуван в четвъртък. Търговците очакват общата инфлация да спадне до 3.1% от текущите 3.3%. Според техните очаквания, базовата инфлация може да остане непроменена на ниво от 3.4% на годишна база. Какво трябва да направят търговците с тези данни и какво трябва да очакват? За да отговорим на този въпрос, нека се обърнем към статистиката за предходните месеци.

Общият индекс на потребителските цени спада два последователни месеца, но този спад е толкова слаб, че е рано да се говори за нова низходяща тенденция. Инфлацията е намаляла от 3.5% през март до 3.3% през май. По-рано тя е падала до стойности от 3.0% и 3.1% няколко пъти, след което се е наблюдавало ново ускорение. Пазарът всеки път реагира с продажба на долара. Това доведе до спад от 87 пункта през юни и 70 пункта през май. Така че търговците възприемат всеки спад в инфлацията негативно. Понеже се очаква и тази седмица да има спад в индекса на потребителските цени, може да се предположи, че доларът отново ще бъде под пазарен натиск.

Базовата инфлация показва малко по-различна динамика. Индикаторът намалява устойчиво от септември 2022 г. и през това време се е ускорявал само веднъж в сравнение с предходния месец. Няма очаквания за промени до края на юни, но в случай на спад на този индикатор, това ще стане допълнителен фактор за продажба на американската валута.

Така че вероятността за спад на щатския долар в четвъртък е много висока. Въпреки това, седмицата не се състои само от четвъртък; доларът може да покаже умерен растеж в останалите четири дни след силния спад от миналата седмица. Настроенията на търговците също ще зависят от две изказвания на Джером Пауел в Конгреса на САЩ.

Заключение:

Трендът за двойката EUR/USD премина на "бичи" миналата седмица, но преди да продължат растежа (ако биковете имат такива намерения), би било добре да се формира корективна вълна надолу. Нивото от 1.0843 два пъти попречи на биковете да се придвижат по-нагоре в петък; от това ниво очаквам спад към зоната от 1.0785–1.0797. Преди четвъртък, мечките може да успеят да затворят под тази зона, потвърждавайки формирането на корективна вълна надолу. А в четвъртък, когато е много вероятно да видим нов спад в инфлацията в САЩ, "бичият" тренд може да се възобнови.

А какво ако инфлацията в САЩ не се забави през юни? Тогава американската валута може да получи неочаквана подкрепа. През последните месеци Федералният резерв не е показал признаци на желание да започне разхлабване на PEPP. Ако инфлацията в САЩ не се забави, тогава това желание не може да се появи. В такъв случай, доларът може да се върне към 1.0676, тъй като не би трябвало да има проблеми с по-нататъшно монетарно разхлабване на ЕЦБ. През септември, ЕЦБ може да понижи лихвения процент за втори път, докато Федералният резерв може да остане в режим на изчакване.