23.07.202414:06 Форекс анализи и прегледи: Петролът ще пропусне изборите

Докато инвеститорите се увличат в търговията със свързаното с Тръмп, петролният пазар предлага безопасно убежище. Според Citi нито републиканците, нито демократите предлагат радикални промени в програмите си, които биха повлияли на операциите с петрол и газ. Вместо да реагира чувствително на предстоящите президентски избори в САЩ, както правят другите активи, "черното злато" е фокусирано върху фундаменталните фактори, които, за съжаление, не са в полза на Brent.

Постепенното отдръпване на OPEC+ от ангажиментите за намаляване на производството формално се дължи на стабилизацията на петролния пазар. Въпреки това, на практика, празнината не остава незапълнена. Производството на петрол в САЩ е достигнало рекордно ниво от 13.3 милиона барела на ден. Това изглежда поне странно на фона на намаляващите сондажни установки, които достигат най-ниските си нива от декември 2021 г. Но всичко изглежда логично, когато се вземе под внимание повишената производителност на всяка отделна сонда и използването на някои запаси от пробити, но незавършени кладенци.

Тенденции в производството на петрол и броя на сондажните установки в САЩ.

Членовете на ОПЕК+ трябва да обмислят промяна на плана за постепенно изтегляне от ангажиментите за намаляване на производството. Алиансът ще трябва да направи това, ако Brent продължи да спада. Според Morgan Stanley, пазарът на черното злато ще се балансира през четвъртото тримесечие, а през 2025 г. ще има излишък от доставки, което ще доведе до спад на сорта от Северно море до $70 на барел.

Страховете от увеличено производство и притесненията за глобалното търсене влияят на спада в цените на Brent. Според StoneX глобалните запаси от петрол са се увеличили през седмицата до 19 юли. Този процес е активен в Северна Америка и Азия, докато в Европа няма ясно изразена тенденция. Определено има логика в такава динамика на запасите. Статистиката показва забавяне на икономиката на САЩ, а Китай наскоро редовно публикува разочароващи данни.

Дори облекчаването на паричната политика от Народната банка на Китай не впечатли значително ентусиастите на Brent. За да се промени драстично ситуацията, са необходими по-агресивни намаления на лихвените проценти. Все още съществуват и рискове от връщането на Доналд Тръмп в Белия дом с неговите протекционистични политики, които според UBS, биха могли да забавят растежа на БВП на Китай почти наполовина.

Нито атаките с дронове на Украйна върху руската нефтена инфраструктура, нито пожарите в Канада, нито сблъсъците между Израел и Хизбула помагат на черното злато. Класът на добива в Северно море игнорира политиката и геополитиката и се фокусира върху икономиката.

Технически, на дневната графика, Brent активира и завърши обратния модел 1-2-3. В резултат на това първата от двете предварително зададени краткосрочни цели на $82.4 и $81 за барел беше постигната. Има смисъл да се държат и периодично увеличават позиции, формирани от $84.