29.08.202403:23 Форекс анализи и прегледи: Преглед на EUR/USD за 29 август; Паниката около долара продължава

В сряда двойката EUR/USD най-накрая показа низходящо движение, но не бързаме да празнуваме. През първата половина на годината непрекъснато посочвахме, че еврото вече изглежда надценено. Сега, когато също има намерение да формира нещо като възходящ тренд на по-високи времеви рамки, увереността, че еврото е прекалено скъпо, само се увеличава.

Нееднократно сме изтъквали няколко факта, които не дават основания за покачването на еврото. За начало, Европейската централна банка вече започна да облекчава паричната политика, и лихвеният процент на ЕЦБ никога не е бил близо до пиковия процент на Федералния резерв. Така че, лихвеният процент на ЕЦБ е бил по-нисък през годините и започна да се понижава първи. Как тогава може да се обясни покачването на еврото?

Обяснението е просто – пазарът отново е изпълнил една от любимите си стратегии. Когато едно събитие е неизбежно, пазарът се опитва да го оцени предварително, за да максимализира печалбите. Поради това виждаме, че доларът пада вече две години. Когато инфлацията в САЩ започна да се забавя през 2022 г., пазарът започна да очаква понижение на лихвения процент и включи този процес в обменния курс на долара. През последните седмици, когато пазарът чувства, че "времето е дошло", виждаме финално тласък, насочен към "получаване на всички печалби" от пазара.

На 18 септември Фед ще започне да понижава лихвения процент, но това ще го прави постепенно. Това не е необходимо, тъй като инфлацията е твърде далеч от целевото ниво. Така ще имаме много интересна картина. Щатският долар пада вече две години, тъй като пазарът през цялото това време се подготвя за облекчаване на паричната политика от Фед. И какво може да стане след 18 септември? Точно така, започва облекчаването и вече е включено в цената. Затова няма да се изненадаме, ако доларът продължи да пада известно време поради инерцията, тъй като ще бъде твърде предсказуемо, ако нов низходящ тренд започне на 19 септември, последван от дългосрочно и глобално поскъпване.

Тогава много търговци ще се чудят защо доларът се покачва, когато Фед понижава ключовата ставка. Това ще бъде по същите причини, поради които еврото се покачва сега, когато ЕЦБ понижава своята ставка. Следователно, както и преди, се подготвяме за съществено покачване на американската валута. Както виждаме, подготвителният процес отне много повече време от очакваното и пазарът представи няколко неприятни изненади. Въпреки това, все още вярваме, че растежът на долара е неизбежен. Освен това, все още вярваме, че курсът EUR/USD ще се върне към ценова паритет през следващите 12-18 месеца. Много неща могат да се случат за година и половина, което може да ни накара да коригираме прогнозите си. Но засега това е сценарият, с който работим.

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 29 август е 67 пипса, което се счита за средно. Очакваме двойката да се движи в диапазона между нивата 1.1043 и 1.1177 в четвъртък. Горният линеарен регресионен канал е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция остава непокътната. Индикаторът CCI навлезе в зоната на свръхкупуване три пъти, сигнализирайки за потенциално преминаване към низходящ тренд и подчертавайки колко нелогично е текущото покачване.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD продължава своето силно и неумолимо нагоре движение поради желанието на пазара постоянно да купува евро и да продава долари. В предишни ревюта споменахме, че очакваме само спадове от еврото в средносрочен план, но настоящото покачване сега изглежда почти като подигравка. Пазарът продължава да използва всяка възможност за покупки, но техническата картина предупреждава за висока вероятност края на възходящия тренд. Къси позиции могат да се разглеждат, тъй като цената се утвърди под пълзящата средна вчера, с цели при 1.1047 и 1.0986.

Обяснения за илюстрациите:

Линеарни регресионни канали: помагат да се определи настоящият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен в момента.

Пълзяща средна линия (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Murray нива: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори на волатилността.

Индикатор CCI: Влизане в зоната на свръхпродажби (под -250) или зоната на свръхкупуване (над +250) означава, че наближава обръщане на тренда в противоположната посока.