25.09.202406:03 Форекс анализи и прегледи: Преглед на EUR/USD на 25 септември; Ра́лито спря, но за колко дълго?

ЕВР/ЩД двойката се търгуваше спокойно в различни посоки във вторник. Предупредихме за това вчера—без макроикономически фон, пазарните участници нямаха причина да правят резки движения. Нека също така да напомним, че еврото не е като британския паунд, който може да се покачи при всякакви обстоятелства или дори без никакви. От началото на годината казваме, че паундът има невероятна устойчивост към спада срещу долара. Докато еврото понякога прави паузи, паундът не прави такива.

Все пак, фактът, че еврото е „на място“, не означава, че предходният му ръст беше логичен или оправдан. Всички фактори, които подтикват двойката нагоре, остават същите. Единствените доклади, които си струват вниманието през първите два дни, бяха индексите за бизнес активност, които не биха могли да повлияят на пазарните настроения предварително. Тези доклади показаха, че европейската икономика, която вече изостава през последните две години, може да се забави още повече. Ако в предишното тримесечие беше записан растеж от „впечатляващите“ 0,2%—което много експерти наричат „възстановяване“—следващото тримесечие може да види нулев растеж. Въпреки това, в контекста на Европейския съюз, малцина говорят за рецесия. Защо биха го правили? Обсъжданията за рецесия трябва по някакъв начин да се отразят на графиките. В Америка, например, всички очакват рецесия вече година и половина, докато икономиката показа 3% растеж през второто тримесечие, но въпреки това всички все още очакват рецесия. Това частично обяснява спада на долара. Ще трябва да продадем еврото ако очакваме рецесия в ЕС.

Фактът, че еврото не успя да пробие последния локален връх миналата седмица, може да ни предупреди, че паузата няма да бъде само в 4-часовата времева рамка. С други думи, корекцията, която започна на 26 август, но бързо завърши, може да се възобнови. Нека да припомним, че пазарът имаше отлична възможност да продаде долара миналата седмица, когато Федералният резерв намали своята монетарна политика с 0,5%. Пазарът може да очаква по-нататъшни облекчения, с намаление на лихвения процент с 0,5% през ноември. Какво би го спряло да го направи? Никой не изглежда да говори за Европейската централна банка в момента, въпреки че ЕЦБ също е намалила лихвения процент в същата степен като Фед. Да, до края на годината, лихвеният процент на Фед може да спадне с още 0,75%, докато този на ЕЦБ вероятно ще спадне с не повече от 0,25%. Но еврото се покачва непрекъснато, поне от юли! Така че пазарът вече е започнал да навлиза предварително в дивергенцията в лихвите между ЕЦБ и Фед.

Все още не можем да прогнозираме по-нататъшен ръст за еврото, тъй като няма логика или основа за това. Двойката може да продължи да се покачва известно време по инерция, тъй като изглежда не желае да пада. В близко бъдеще очакваме връщане към нивото 1.1000 или дори малко по-ниско—поне. Най-много, трябва да започне нова низходяща тенденция.

Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 25 септември е 78 пипса, което се характеризира като "средно". Очакваме на сряда двойката да се движи между нивата 1.1075 и 1.1231. Горния линейен регресионен канал е насочен нагоре, но общият низходящ тренд остава. Индикаторът CCI влезе три пъти в зоната на прекупеност, предупреждавайки за възможен обръщане на тренда към низходящо движение и сигнализира за пълната нелогичност на последния ръст. Въпреки това наблюдавахме само относително слаба корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD възобнови възходящото движение, въпреки че все още не е пробила последния локален връх. В последните прегледи споменахме, че очакваме само спад на еврото в средносрочен план, тъй като новият ръст изглежда почти като подигравка. Има вероятност пазарът вече да е оцени всички или почти всички бъдещи понижения на лихвените проценти от Фед. Ако това е така, доларът няма повече причини да пада. Кратки позиции могат да бъдат разгледани, ако цената се консолидира под подвижната средна, с цели на 1.0986 и 1.0925. Ако търгувате въз основа на "чиста" техническа анализа, тогава дългите позиции остават актуални над линията на подвижната средна.

Обяснения на илюстрациите:

Линейни регресионни канали: Те помагат да се определи текущият тренд. Ако и двете сочат в същата посока, трендът е текущо силен.

Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): Тя определя краткосрочния тренд и посоката, в която търговията трябва да се осъществява понастоящем.

Нива на Murray: Целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): Вероятният ценови канал, в който двойката ще изкара следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори на волатилността.

Индикатор CCI: Влизането му в зоната на препродаденост (под -250) или зоната на прекупеност (над +250) показва наближаващото обръщане на тренда в обратната посока.