18.10.202403:21 Форекс анализи и прегледи: Обзор на EUR/USD на 18 октомври; Лихвите са намалени, без повече залози

Валутната двойка EUR/USD се търгуваше в двете посоки в четвъртък, но низходящата тенденция остана след три седмици на спад. Толкова отдавна е, откакто еврото за последно е паднало за три последователни седмици, че едва си спомняме кога е било това. Въпреки това, неведнъж сме подчертавали надценеността и необосновано високата цена на еврото, така че спадът беше очакван.

Сега изглежда, че корекция е наложителна—не поради силни фундаментални или макроикономически причини, а защото би отговаряла на сценарий от учебник. Въпреки това, пазарът често се отклонява от учебниковите модели и не би ни изненадало, ако този път също няма корекция. На какво основание би трябвало да се случи—само защото би изглеждало добре?

Вчера Европейската централна банка (ЕЦБ) понижи трите основни лихвени процента с 0.25%. Това решение беше очаквано, тъй като членове на монетарния комитет на ЕЦБ загатваха за намаление на лихвите през октомври през последните две седмици. Все още оставаше неясно дали ЕЦБ планира ново намаление през декември. Според нас, тя ще го направи. Няма особено значение каква е настоящата позиция на Кристин Лагард. Остава все още месец и половина до декемврийската среща. Нови отчети за БВП, инфлация, заплати и бизнес активност ще бъдат публикувани през това време. Тези отчети могат да повлияят на текущите планове на ЕЦБ, които може да се променят съответно. Само преди две седмици никой не очакваше намаление на лихвите през октомври. ЕЦБ е установила определен ритъм за облекчаване на монетарната си политика—веднъж на всеки две срещи. Така че намалението през октомври може да се счита за "по-ранно от предвиденото."

Може дори да твърдим, че докладът за инфлацията в еврозоната през септември, публикуван няколко часа преди съобщението на ЕЦБ, беше по-значим. Въпреки че това беше втората оценка на числата, тя се различаваше от първата, което е доста рядко. Индексът на потребителските цени се забави до 1.7% вместо очакваните преди 1.8%. Основната инфлация достигна 2.7%, близо до целевото ниво. Междувременно, депозитната ставка (считана за основната ставка в ЕС) беше намалена до 3.25%. Имайки предвид, че неутралната ставка е 2.00-2.50%, ЕЦБ все още има какво да прави.

Необходима е работа, защото темпът на икономически растеж беше разочароващ през последните две години. Ако инфлацията е устойчиво намаляваща, защо да продължаваме да задържаме икономика, която вече е на ръба на рецесия? Смятаме, че ЕЦБ ще намали лихвите отново през декември. Еврото вероятно ще продължи да пада, тъй като пазарът цени облекчаването на монетарната политика на Фед "предварително" през последните две години.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 18 октомври е 44 пипа, което се характеризира като "ниска". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0781 и 1.0869 в петък. Горният линеен регресионен канал е насочен нагоре, но общата низходяща тенденция остава. След няколко посещения в зоната на прекупеност, индикаторът CCI навлезе в зоната на препродаденост и формира две бичи дивергенции, което показва, че се подготвя потенциална корекция.

Най-близките нива на подкрепа:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Най-близките нива на съпротива:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD продължава своето низходящо движение. През последните седмици указвахме, че очакваме само спад в еврото в средносрочен план, така че напълно подкрепяме настоящата низходяща посока. Пазарът вече би могъл да е отчел всички или почти всички бъдещи намаления на лихвите на Федералния резерв. Ако това е случаят, доларът няма повече причини да пада, въпреки че все пак съществуваха няколко причини. Кратки позиции все още могат да се разглеждат с целеви стойности на 1.0803 и 1.0781. Ако търгувате с "чист" технически анализ, дългите позиции ще са релевантни, когато цената е над линията на подвижната средна. Такава позиция обаче би означавала само корекция в близко бъдеще.

Обяснения на илюстрациите:

Линейни регресионни канали: Помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата сочат в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.

Линия на подвижна средна (20,0, изгладена): Определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се осъществи търговията.

Нива на Мъри: Целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): Вероятният ценови диапазон, в който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, базирано на текущите стойности на волатилност.

Индикатор CCI: Влизане в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250) показва предстоящо обръщане на тенденцията в противоположна посока.