Предстоящата седмица се очертава като най-значимата за двойката EUR/USD и други валутни двойки с долара. Резултатите от заседанието на FOMC през ноември и резултатите от президентските избори в САЩ ще окажат сериозно въздействие върху американския долар. Всички други фундаментални фактори ще играят второстепенна, подкрепяща роля. Поради това ще се фокусираме върху ключовите събития от предстоящата седмица.
Президентски избори в САЩ
Президентът на Съединените щати насочва външната политика на страната и определя основната външнополитическа линия, поради което целият свят, включително финансовите пазари, внимателно следи президентските избори.
Всеки си спомня как външната политика на Тръмп по време на неговото президентство повлия на целия свят. Например, по време на търговската война с Китай, републиканците оказаха натиск върху други държави (по-специално, за да предотвратят Huawei да създава 5G мобилни мрежи). Друг пример е когато Тръмп заплаши да наложи мита върху всички автомобилни импорти от Европа, освен ако ЕС не премахне търговските бариери и мита върху американските стоки (ход, който можеше да засегне почти всяка държава членка на ЕС). Канада и небостъргачната й индустрия също попаднаха под неговото внимание сред други примери.
Тези събития все още са свежи в съзнанието на пазарните участници, поради което евентуалното "второ идване на Тръмп" ще бъде възприето от търговците съответно. Въпреки че Тръмп се застъпва за обезценяването на американската валута, доларът, като безопасно убежище, при евентуална победа на републиканеца ще изпита силно търсене "в момента". Надпреварата остава оспорвана: само два дни преди основния ден за гласуване, кандидатите са толкова близо един до друг, че разликата между Доналд Тръмп и Камала Харис е в рамките на статистическата грешка.
Кандидатите трябва да спечелят 270 от 538 електорални гласа, за да победят. Очаква се републиканците и демократите да си осигурят около 219 и 226 гласа в щатите, където традиционно доминират техните избиратели. Затова основната борба ще се води в седем "колебливи" щата, където предпочитанията на избирателите се променят в зависимост от изборния цикъл.
Резултатите от допитванията в тези щати се различават значително. Например, според проучване, проведено от Times/YouGov от 25-31 октомври, Харис води пред Тръмп в Уисконсин, Пенсилвания, Мичиган и Невада — четири от седемте колебливи щата. Междувременно Тръмп поддържа преднина в Северна Каролина и Джорджия, докато и двамата кандидати са наравно в Аризона. Важно е да се отбележи, че преднината на Харис и Тръмп в тези колебливи щати е в рамките на статистическата грешка.
Друго проучване на AtlasIntel предвижда победа на републиканец във всички колебливи региони, като Тръмп държи цялостна преднина с 49% пред Харис с 47.2%. AtlasIntel твърди, че неговите проучвания са били най-точни преди четири години, точно прогнозирайки резултатите във всеки колеблив щат.
Проучване на FiveThirtyEight също прогнозира победа на Тръмп, предсказвайки, че републиканецът ще спечели 62 електорални гласа от колебливите щати и ще се завърне триумфално в Овалния офис.
Противоречивите резултати от проучванията поддържат напрежението и отразяват интензивното политическо съревнование. Ако резултатът от изборите разкрие ясен победител, напрежението ще се освободи бързо — благоприятствайки долара (ако Тръмп спечели) или отслабвайки го (ако Харис победи).
Ноемврийска среща на FOMC
Според инструмента FedWatch на CME, вероятността за намаление на лихвения процент с 25 базисни пункта след ноемврийската среща на FOMC е 99%. Има също така 1% шанс, че Фед ще остави всички парични показатели непроменени.
Ако основният сценарий, който е широко очакван, се осъществи, това няма да окаже значително влияние върху американския долар. Търговците са по-заинтересовани от перспективите, особено предвид аномалния доклад за заетостта извън селското стопанство от октомври, който показа увеличение от 12,000 работни места (в сравнение с прогноза от 110,000).
Според мен, изходът от ноемврийската среща може да подкрепи щатския долар. Първо, слабият ръст на работните места се дължи на извънредни обстоятелства (урагани и масовата стачка на работниците от Boeing). Затова Федералният резерв може да пренебрегне данните от октомври. Забележително е, че докладът на ADP посочва увеличение от 230,000 работни места, което вероятно е по-точно поради различната си методология за изчисляване.
Друг аргумент в полза на Федералния резерв да запази "умерено ястребова" позиция е инфлацията. Въпреки слабия компонент на заетостта, инфлационните показатели в доклада за заетостта извън селското стопанство показаха положителни тенденции. Средните почасови заплати се увеличиха с 4.0% на годишна база през октомври (в сравнение с 3.9% през септември). Месечният ръст на заплатите достигна 0.4%, надвишавайки прогнозата от 0.3%.
Освен това, основната инфлация е във възход. Индексът на потребителските цени (CPI), изключващ цените на храните и енергията, достигна 0.3% месечно (прогнозирано на 0.2%) за втори пореден месец. На годишна база основният CPI неочаквано ускори до 3.3%. Основният индекс на цените на производителите (PPI) беше 0.2% месечно (съвпадащ с очакванията), но се повиши до 2.8% на годишна база, надминавайки прогнозата от 2.7% и отбелязвайки най-силното темпо от януари насам. Основният индекс PCE също се запази силен на 2.7%, противно на консенсусната прогноза от 2.6%.
Тези фактори предполагат, че Фед вероятно ще запази предпазлив подход към темпото на облекчаване на паричната политика. Очаква се централната банка да сигнализира за продължаващи намаления на лихвените проценти от 25 базисни точки, като внимателно следи ключовите макроикономически индикатори. Фед може също така да изрази загриженост относно ускоряващата се основна инфлация, осигурявайки допълнителна подкрепа за долара и омаловажавайки слабия NonFarm доклад.
Изводи
Резултатите от заседанието на ФОМК ще бъдат обявени на 7 ноември след президентските избори в САЩ, което прави невъзможно да се предскаже поведението на долара предвид тези значими събития. Може да се очаква реакция на долара при победа на Тръмп (индексът на щатския долар може да се увеличи) или победа на Харис (по-умерена реакция, потенциално натискаща долара). Може също да се прогнозира пазарната реакция на резултатите от ноемврийското заседание на ФОМК. Все пак, комбинацията от тези фундаментални фактори внася несигурност.
Обсъждането на техническите нива за EUR/USD също е безсмислено, тъй като дори и най-надеждните нива на подкрепа/съпротива могат да бъдат бързо засегнати от вълна на волатилност. До 5 ноември, или по-конкретно, докато нощните гласове бъдат преброени в САЩ, доларът вероятно ще бъде в търсене поради общата нервност на пазара. Последващата посока на долара и следователно EUR/USD ще зависи от новия обитател на Белия дом и резултата от ноемврийското заседание на ФОМК.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
