14.11.202403:36 Форекс анализи и прегледи: Обзор на EUR/USD на 14 ноември; Продължава сривът на еврото

Валутната двойка EUR/USD продължи низходящата си тенденция в сряда. Въпреки че корекции са възможни по време на всяко движение, настоящата цялостна техническа картина е ясна. Гледайки седмичния времеви интервал, виждаме низходяща тенденция, която продължава повече от 15 години. Същата тенденция е видима и на дневната графика, но в по-голям мащаб. На 4-часовата графика, локален низходящ тренд започна преди месец и половина. Независимо от времевия интервал, моделът остава последователен. Следователно, първият извод е очевиден: всяко възходящо движение е само корекция. Казвали сме това дори и по време на двегодишния период, когато двойката се увеличаваше.

Според нас, само рязка промяна в глобалния фундаментален фон би могла да обърне тази дългосрочна тенденция. Какво би могло да предизвика такава промяна? През следващите месеци, спадът на двойката може да спре, когато пазарът я балансира на справедлива стойност, която смятаме, че е между 1.0000 и 1.0200. След това, нови фактори могат да насочат двойката в която и да е посока. Важно е да се отбележи, че дори 15-годишните тенденции в крайна сметка приключват. Глобално обръщане би могло да се случи около нивото 1.0000, но такова обръщане би изисквало значителни и обективни причини.

В момента не виждаме предпоставки за такова развитие. Икономиката на САЩ е много по-силна от тази на Европа, без видими надвиснали проблеми. Връщането на Доналд Тръмп на власт е по-вероятно да бъде положително за долара, отколкото отрицателно. Освен ако САЩ не се включи в война, не виждаме основа за дългосрочен растеж на еврото.

Междувременно, Европа е изправена пред значително по-високи геополитически рискове. Конфликтът в Украйна продължава без прекъсване и никой не знае кога, къде или при какви условия може да приключи. Активната подкрепа на Европейския съюз за Украйна би могла потенциално да доведе до конфликт с Русия, а последствията от такъв сценарий са несигурни. През следващите няколко години, Европейският съюз може да остане в зона на повишен риск, за разлика от Съединените щати.

Връщайки се към близкия период, смятаме, че доларът ще продължи да се укрепва, докато пазарът напълно ценообразува въздействията на облекчаването на паричната политика от страна на Европейската централна банка и Федералния резерв. Какво чуваме от ЕЦБ? Главно че лихвите ще продължат да намаляват. Това идва от основна лихва, която вече е с 1% по-ниска от тази на Фед. Освен това, Фед и ЕЦБ са намалили лихвените проценти с 0.75%, но инфлационните политики на Тръмп могат да доведат до по-малки намаления на лихвите в САЩ, предоставяйки още един импулс за долара.

През изминалите пет търговски дни, средната волатилност на EUR/USD е 99 пипса, класифицирана като "висока". Очекаваме движение между 1.0472 и 1.0670 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което показва продължителен глобален низходящ тренд. Инерционният индикатор CCI навлезе в областта на препродаденост, което сигнализира за начало на нова корекция. Обаче, корекцията беше слаба и вече приключи. Формира се нова възходяща дивергенция.

Нива на подкрепа:

S1: 1.0498

Нива на съпротива:

R1: 1.0620

R2: 1.0742

R3: 1.0864

Търговски препоръки:

Парата EUR/USD продължава низходящото си движение. Последователно изразяваме очакването си за средносрочен спад на еврото през последните месеци и напълно подкрепяме мечия тренд. Пазарът вероятно вече е оценил по-голямата част или дори всички бъдещи намаления на лихвените проценти от Федералния резерв. Ако това е така, доларът няма средносрочни основания да се отслаби, въпреки че преди имаше някои причини. Късите позиции остават приложими с цели на 1.0498 и 1.0472, докато цената остава под подвижната средна (МА). Ако се търгува само на база технически анализ, тогава дългите позиции могат да бъдат разгледани само ако цената се премести над МА, с цели от 1.0742 и 1.0864, въпреки че в момента не препоръчваме никакви дълги позиции.

Обяснение на илюстрациите:

Канали на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, загладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нивата на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания на волатилност.

Индикатор CCI: Ако влезе в областта на препродаденост (под -250) или перекупеност (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположна посока.