15.11.202403:31 Форекс анализи и прегледи: Преглед на EUR/USD на 15 ноември; Еврото остава на дъното

Валутната двойка EUR/USD продължи низходящата си тенденция в четвъртък. Почти всеки анализ започва със същото изказване, защото нищо фундаментално не се е променило на пазара. Еврото се обезценява бързо, губейки по 50-60 пипса почти всеки ден. Според нас това сриване не може да бъде приписано на едно събитие или на няколко фактора. Стойността се е изменяла и пазарът отдавна беше включил в цените целия цикъл на облекчаване на монетарната политика и когато всичко беше калкулирано, започна обратната реакция. Просто казано, доларът падаше твърде дълго време и неоснователно, и сега сме свидетели на логична корекция, макар че няма непосредствени катализатори.

В четвъртък в Еврозоната бяха публикувани два доклада, които допринесоха за спада на еврото. В момента пазарът не се нуждае от локални макроикономически или фундаментални причини, за да продава еврото и да купува долара. Въпреки това, когато такива причини съществуват, тенденцията се ускорява. Вторият прогнозен доклад на БВП за Q3 в Еврозоната остана без промяна спрямо първия, на +0.4%. Въпреки че това може да изглежда като добра стойност, в сравнение с БВП на САЩ картината е съвсем различна. Тъй като еврото се конкурира с долара, логично е да се сравни състоянието на европейската икономика с тази на САЩ, където еврото постоянно изостава.

Обемите на индустриалното производство, както обикновено, също намаляха. Този път свиването беше -2%, докато пазарът очакваше по-оптимистични -1.4% на годишна база. Така че, отново, еврото нямаше основи за растеж в четвъртък. Макар загубите през деня да бяха незначителни, паузите в низходящата тенденция са нормални. Корекциите в рамките на низходящия тренд също са очаквани. Затова, ако еврото не се срине рязко в даден ден, това не означава край на тренда надолу.

Само за месец и половина еврото загуби 650 пипса. Преди това, то спечели 1,600 пипса за почти две години. Ясно е къде е трендът и къде е корекцията. На базата на това разбиране, очакваме по-нататъшен спад на еврото. В краткосрочен план остава целеви диапазон от $1.02–$1.04, прогноза, която поддържаме от началото на годината. В дългосрочен план еврото лесно може да се върне към паритет с долара. Ако глобалният низходящ тренд се запази, еврото може да падне значително под паритет, но такъв сценарий би изисквал значителни нови фундаментални фактори.

Средната волатилност за EUR/USD през последните пет търговски дни към 15 ноември е 94 пипса, което се квалифицира като „висока“. В петък очакваме двойката да се движи между 1.0466 и 1.0654. По-високият линеен регресионен канал сочи надолу, което поддържа глобалната меча тенденция. Индикаторът CCI наскоро влезе в зоната на препродажба, сигнализирайки началото на корекция, но тази корекция е била слаба и вече е приключила. Сега се е формирала нова бичи дивергенция.

Ключови нива на подкрепа:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

Ключови нива на съпротива:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD продължава своето низходящо движение. Вече месеци наред твърдим, че понижението на еврото е най-вероятният сценарий в средносрочен план, което напълно подкрепя мечата тенденция. Възможно е пазарът вече да е калкулирал всички или почти всички бъдещи намаления на лихвите от Fed. Ако това е вярно, доларът има малко основания за средносрочен спад, въпреки че не е имал много причини да пада и в миналото. Късите позиции остават релевантни с цели при 1.0466 и 1.0376, стига цената да остане под пълзящата средна. За тези, които търгуват само въз основа на технически анализ, могат да се разгледат дълги позиции, ако цената се покачи над пълзящата средна, със следващи цели 1.0742 и 1.0864, но в момента съветваме да се избягват дълги позиции.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.

Линията на пълзящата средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите измервания на волатилността.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на препродажба (под -250) или зоната на препродажба (над +250), това сигнализира за предстояща обръщане на тенденцията в обратната посока.