Двойката EUR/USD завърши петъчната търговия на ниво 1.0427, отбелязвайки края на последната търговска седмица за 2024 година. С наближаването на края на годината, време е да се обърнем към някои ключови резултати.
Нетната печалба за продавачите на EUR/USD тази година е 600 пипса. На 1 януари двойката отвори търговията при ниво 1.1037. Почти седем месеца—от януари до август—двойката се движеше в рамките на 400-пипсов диапазон, между 1.0650 и 1.1050. Този период беше белязан от променливи нагоре и надолу движения, създаващи постоянен цикъл на волатилност—истинско преживяване на влакче на ужасите.
През цялата година поддръжниците на долара останаха относително уверени, докато Федералният резерв възприе стратегия на изчакване. Очакванията на пазарите за облекчаване на монетарната политика флуктуираха многократно. През декември 2023 и януари 2024 повечето от пазарните участници очакваха намаление на лихвените проценти на срещата на Фед през март. Все пак до февруари стана ясно, че инфлацията ще попречи централната банка да действа толкова бързо. Доларът за кратко спечели доверие, докато очакванията се насочиха към потенциално намаление през юни. Въпреки това, доклади за пролетната инфлация отложиха този срок, като някои анализатори прогнозираха, че намаленията на лихвите няма да започнат преди 2025 година.
Сценарият се промени драматично през август с "Черен понеделник", глобален срив на фондовия пазар, който започна на Токийската фондова борса, където индексът Nikkei удари рекордно ниско ниво, каквото не се е виждало от крушението в Черния понеделник през 1987 година. Това предизвика ефект на доминото, водещ до сривове в индексите в Азия, Европа и Съединените щати.
Крахът беше очакван поради няколко фактора, включително прекомерно оптимистичните очаквания за изкуствения интелект (AI), които привлякоха значителни инвестиции. Разочароващите шестмесечни отчети на водещи технологии компании като Apple, Intel и Amazon допринесоха за негативното настроение.
Допълнително, слабото Nonfarm Payrolls (NFP) за юли, което разкри неочаквано бавен темп на растеж на работните места и нарастваща безработица, засили опасенията. ISM Manufacturing Index, публикуван ден по-рано, падна до 46.8, най-ниското ниво от ноември 2023 година. Тези събития увеличиха опасенията от рецесия в САЩ, като критиците обвиняват Федералния резерв, че не е използвал оптималната възможност да облекчи монетарната политика. Очакванията за облекчение се увеличиха значително, доларът попадна под значителен натиск.
На всичкото отгоре, данни за инфлацията отразяваха последователен спад. До август индексът на потребителските цени (CPI) беше спаднал от 3.4% през март до 2.5% през август и още понижено до 2.4% през септември, установявайки ясен низходящ тренд.
Политически събития в Съединените щати също оказаха допълнителен натиск върху зелената валута. През август, Камала Харис обяви кандидатурата си за президент на Съединените щати, поставяйки въпроси относно доминиращата позиция на Доналд Тръмп. Месец по-рано оценките за одобрение на Тръмп се бяха повишили след неуспешен опит за убийство и слабо представяне на президента Байдън в дебати. Все пак, влизането на Харис в надпреварата намали доверието на пазара в победата на Тръмп, допринасяйки за увеличената несигурност на пазара.
С други думи, през август настъпи обрат във "всички посоки": слаби Nonfarms, "Черен понеделник", Камала Харис, забавяща се инфлация. Пазарът започна да говори, че в началото на есента Федералният резерв ще прибегне до намаление на лихвения процент с 50 точки. Вследствие на тези събития курсът на EUR/USD скочи в диапазона 1.12, достигайки връх от 1.1214 за годината.
Все пак, този подем беше краткотраен. Още през октомври започна преобладаването в полза на американската валута. Първо, кампанията на Харис застопори. Кампанията на Харис започна да губи инерция в колебливи щати, докато Тръмп възвърна подкрепата, наваксвайки изгубеното време. Второ, инфлацията започна да ускорява в САЩ. През септември, общият индекс на потребителските цени отбеляза най-ниското си годишно ниво (2.4% г/г), след което индексът започна да се покачва последователно. Така постъпи и индексът на цените на производителите. Друг инфлационен индикатор, който е най-важен за Федералния резерв, под основния индекс на разходите за лично потребление (PCE), също се обърна към ръст. Бавно, но сигурно започна да се изкачва нагоре. Освен това, през октомври почти всички компоненти на Nonfarm Payrolls излязоха в зелената зона, отразявайки растежа на американския трудов пазар. Публикацията надмина дори най-смелите прогнози, осигурявайки най-силната подкрепа за долара.
С други думи, почти всички основни фактори, които подкрепяха купувачите на EUR/USD, се обърнаха срещу тях. Инфлацията започна да се ускорява, пазарът на труда се нагорещи и реториката на Федералния резерв стана все по-решителна. Двойката обърна курса си, падна под нивото от 1.1000 и оттогава не се е върнала в диапазона 1.10. От октомври насам, двойката постепенно спада, показвайки ясен низходящ тренд.
"Климаксът на климатичните събития" настъпи с победата на Тръмп на президентските избори в САЩ. Резултатът беше несигурен, тъй като кандидатите бяха много близо един до друг, държейки напрежението до самия край. В отговор на изборните резултати, валутната двойка EUR/USD падна до нова годишна ниска стойност от 1.0334. За да усложни още повече ситуацията, председателят на Федералния резерв - Джером Пауъл, заяви, че скоростта на намаляване на лихвените проценти ще се забави. По време на декемврийската си среща, Фед потвърди тази прогноза, приемайки по-умерен подход към облекчаване на паричната политика заради изборните резултати и съществуващите икономически несигурности.
Победата на Тръмп не е само история за 2024, но и за годината, която следва – 2025. Въпреки че пазарът реагира на неговия избор, сега той се е успокоил в очакване на това, което предстои. Инаугурацията на 47-ия президент на Съединените щати е насрочена за 20 януари, което показва, че "истинските действия" ще започнат в началото на 2025 година. На базата на последните изказвания на Тръмп, включително споменаването за "анексирането" на Канада, претенции за територия в Дания, "връщането" на Панамския канал и плановете за търговски войни с Китай, ЕС и Мексико, изглежда, че наистина ни предстоят интересни времена. Въпреки това, това е история за друг момент.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
