След няколко бурни месеца през 2024 г., през които Bitcoin достигна рекордни нива, миньорите отново демонстрират силно представяне. Според данни от JPMorgan, печалбите от добив на Bitcoin се увеличиха през декември 2024 г. и продължават да нарастват в началото на 2025 г.
Но какво движи този растеж и как глобалните икономически и технологични тенденции влияят на Bitcoin?
Печалбите от добив на Bitcoin бяха с 10% по-високи в края на 2024 г. в сравнение с ноември, достигайки нива, невиждани от април същата година.
Този растеж се дължи на по-бързото нарастване на цената на Bitcoin в сравнение с хешрейта на мрежата, което води до увеличение на дневните приходи на миньорите. Данните от JPMorgan показват, че миньорите са печелили приблизително $57,100 на екзахаш в секунда през декември, което подчертава ползите от увеличението на цената на Bitcoin.
Заслужава да се отбележи обаче, че въпреки увеличението на печалбите, такива показатели все още не достигат нивото, регистрирано преди намаляването наполовина. Анализаторите на банката отбелязват 43% спад в брутната печалба в сравнение с показателите преди намаляването, както и по-бавен растеж на хешрейта. През 2024 г. хешрейтът на мрежата нарасна с 6%, което е значително забавяне в сравнение с 2023 г., когато се увеличи с 54%.
Увеличението на печалбите не премина без предизвикателства. Трудността на добива продължи да нараства с 7% през декември, правейки извличането на Bitcoin все по-ресурсоемко. За миньорските компании това представлява значително предизвикателство, тъй като по-високата трудност и разходите за оборудване застрашават устойчивостта на печалбите.
Допълнително, пазарната оценка на акциите на публично търгуемите миньорски компании в САЩ се понижи с 23%, вероятно поради нарастващата конкуренция, увеличената трудност на добива и цялостната волатилност на криптовалутните пазари. Въпреки това, TeraWulf се откроява с забележителен ръст от 136% през 2024 г., противопоставяйки се на негативните тенденции, засягащи сектора.
Миньорите не са единствените, които оформят динамиката на пазара на Bitcoin. През 2024 г. Bitcoin запази привлекателността си за институционални инвеститори, играейки ключова роля в пазарното си възстановяване. Одобрението на Bitcoin ETF в САЩ бележи значителна повратна точка, предлагайки на институционалните инвеститори по-лесен начин за инвестиция в дигиталния актив.
Тези ETF значително подобриха ликвидността на Bitcoin, привлякоха нови капиталови потоци и стабилизираха пазара по време на периоди на висока волатилност. Институционалното усвояване, в съчетание с увеличението на институционалните инвестиции, засили устойчивостта на пазара и привлече вниманието на големите играчи.
Един от най-значителните фактори, които стимулират растежа на Bitcoin през последните месеци, е събитието халвинг през 2024 г., което драстично намали наградите за добив и доведе до недостиг на предлагане на пазара. Този вграден механизъм продължава да повишава стойността на Bitcoin, правейки го привлекателен за дългосрочни инвеститори, търсещи активи с предпазване от инфлация.
Геополитическата обстановка също играе критична роля. Спекулациите относно потенциалното включване на Bitcoin в националния резерв на САЩ и нарастващият интерес към неговото възприемане от други страни доведоха до покачване на цените и укрепване на позицията на Bitcoin в глобалната икономика.
Bitcoin остава един от най-волатилните активи на финансовите пазари. През 2024 г. цената му достигна рекордни върхове от $108,000, само за да се оттегли до $91,000 до края на годината. Това отстъпление ни напомня за непредсказуемото поведение на Bitcoin, дори сред положителни външни фактори.
Прогнозите за 2025 г. остават несигурни. Някои експерти, като Артър Хейс от BitMEX, прогнозират, че криптовалутният пазар ще достигне връх в средата на март 2025 г., последван от значителна корекция. Хейс също така предполага, че Bitcoin може да продължи да се повишава в среден срок, подкрепян от продължаващите намаления на ликвидността от страна на продавачите.
Значително намаляване на ликвидността от страна на продавачите се очертава като ключов пазарен фактор. Увеличаващ се брой участници в Bitcoin възприемат стратегия HODLing, силно ограничаваща наличното предлагане на монети на пазара.
Според последни анализи, над 70% от всички BTC сега са съхранявани в портфейли, които не са премествали средства повече от година. Този показател е на рекордно високо ниво и отразява нарастващото доверие сред дългосрочните инвеститори в бъдещето на Bitcoin. Тази тенденция е особено изразена по време на макроикономическа несигурност, тъй като криптовалутата все повече се възприема като "цифрово злато".
Тази тенденция има двоен ефект върху миньорите. Намалените продажби на изкопани монети създават недостиг на предлагане, който подкрепя цените на BTC. От друга страна, миньорите, които активно натрупват Bitcoin, фактически стават "пазители на ликвидността", влияещи върху динамиката на пазара.
Мрежовият хешрейт също продължава да поставя нови рекорди, свидетелствайки за увеличена конкуренция сред миньорите. Въпреки високата техническа трудност на добиване, много участници избират да задържат монетите си, очаквайки по-високи цени, вместо да заключат печалби веднага.
Това намаление на натиска за продажба често се разглежда като силен бичи сигнал. Исторически, продължителните периоди на задържане на големи обеми BTC често са предшествани от значителни ценови покачвания. Ако тази тенденция се запази, миньорите и инвеститорите, прилагащи стратегия на натрупване, могат да извлекат ползи, когато пазарът влезе в нова фаза на растеж.
Въпреки присъщите рискове, Bitcoin утвърждава позицията си като дългосрочен актив, предлагащ защита от инфлация и отразяващ промените в глобалните финансови пазари. През 2025 г., ако настоящите тенденции се запазят, Bitcoin има силен шанс за по-нататъшно развитие и достигане на нови ценови нива, въпреки неизбежните краткосрочни колебания.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
