17.01.202506:38 Форекс анализи и прегледи: Преглед на двойката EUR/USD на 17 януари: Още една корективна фаза завърши, насочвайки се към паритет

Валутната двойка EUR/USD възобнови низходящия си тренд в четвъртък, отново пробивайки под линията на подвижната средна. Спадът всъщност започна в сряда вечерта. Заслужава да се отбележи, че след публикуването на доклада за инфлацията в САЩ, доларът претърпя рязък спад, но се възстанови силно в рамките на няколко часа. Декемврийският инфлационен доклад представи смесени резултати: докато основната инфлация намаля, общата инфлация се увеличи. Поддържаме тезата, че общият показател е по-важен. Той се повиши, макар и в рамките на прогнозите, но ключовият фактор сега не е дали действителната стойност съответства на очакванията, а това, че инфлацията е във възход. Това подсказва, че Федералният резерв, който вече е посочил липсата на спешност за облекчаване на монетарната политика, може да продължи този предпазлив подход през цялата 2025 година. Защо биха облекчавали политиката, ако инфлацията се покачва три последователни месеца, икономиката е стабилна, пазарът на труда е силен, а безработицата остава на приемливи нива?

Тази ситуация е ключов фактор за валутния пазар и долара. През 2024 година, пазарът беше очаквал поне шест намаления на лихвите, но на практика се видяха едва три. За 2025-та година, бяха предвидени само две намаления, но сега изглежда вероятно, че дори те може да не се случат. Както беше посочено, американската инфлация нараства и може да се покачи още под управлението на Доналд Тръмп заради неговата решителност да наложи тарифи на различни държави. Това указва, че пазарните очаквания отново бяха твърде оптимистични — този път съсредоточени върху само две намаления на лихвите през следващите осем срещи.

Доларът отново поскъпва, основно защото основните икономически условия показват, че пазарът е надценил броя на намаленията на лихвените проценти от Федералния резерв. В контраст, макроикономическите данни от еврозоната продължават да бъдат разочароващи. Икономиката едва нараства, а официалните лица от Европейската централна банка обмислят намаляване на основната лихва до 2% до лятото. Това показва, че ЕЦБ сега приоритизира здравето на европейската икономика пред притесненията за инфлацията и може да завърши своя цикъл на облекчаване на монетарната политика до лятото.

Връщайки се към 2025 година, е очевидно, че ЕЦБ вероятно ще намалява лихвите по-агресивно и по-бързо от Федералния резерв. Това оставя еврото с малко възможности за растеж, подобно на ситуацията, която наблюдавахме по-рано. Отново се оказва, че еврото не успя да достигне дори най-скорошния местен връх и сега изглежда да се насочва към паритет, или поне нивото от 1.0100.

Към 17 януари средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни е 78 пипса, което се характеризира като "умерено". Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.0225 и 1.0381 в петък. По-високият канал на линейна регресия е насочен надолу, което показва продължение на глобалния низходящ тренд. Индикаторът CCI наскоро влезе два пъти в зоната на прекупеност, формирайки две възходящи дивергенции; обаче тези сигнали само предполагат потенциална корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD вероятно ще запази своя низходящ тренд. В последните месеци постоянно предвиждаме обезценяване на еврото в средносрочен план, като напълно подкрепяме низходящия изглед. Не вярваме, че този тренд е изчерпан. Съществува значителен шанс пазара вече да е включил в ценообразуването всички бъдещи намаления на лихвените проценти от страна на Федералния резерв. Така че в момента няма фундаментални причини за средносрочно понижение на долара, извън корекциите.

Късите позиции остават актуални с таргети на 1.0225 и 1.0191, особено ако цената сигурно се консолидира под подвижната средна. Ако се търгува само на базата на технически анализ, могат да се разглеждат дълги позиции, ако цената се повиши над подвижната средна, с цел на 1.0437. Все пак, всеки възходящ ход в момента трябва да се разглежда само като корекция.

Обяснение на илюстрациите:

Каналите на линейна регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са изравнени, това означава силен тренд.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на настоящите показания на волатилността.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на прекупеност (под -250) или превързаност (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположна посока.