23.01.202511:29 Форекс анализи и прегледи: Индексът S&P 500 е на върха, с появяващи се сигнали за мечи пазар

Фючърсите на американските акции останаха почти непроменени в четвъртък след силното покачване в предходната сесия, при което индексът S&P 500 достигна ново рекордно равнище. Това не е изненада за участниците на пазара. Такова силно покачване може да се дължи на силния доходен сезон, както и на оптимизма, свързан с дерегулацията и намалението на данъците при администрацията на Тръмп. Тези фактори продължават да подкрепят бича нагласа.

Фундаментален фон

Акциите на Netflix скочиха с близо 10% след обявяване на рекорден ръст на абонатите, което потвърждава силното търсене на цифрово съдържание и продължаващата тенденция към цифрово потребление.

Procter & Gamble отбеляза ръст от 1.9% след като компанията обяви силни тримесечни резултати, което сочи устойчиво търсене на потребителски стоки въпреки нарастващата конкуренция.

Oracle поскъпна с 6.8% след обявяване на съвместно предприятие за $500 милиарда в областта на изкуствения интелект със SoftBank и OpenAI, което насърчи доверието на пазара в дългосрочния потенциал на изкуствения интелект.

Макроикономически очаквания

Инвеститорите остават оптимистични относно допълнителни намаления на данъците и дерегулация, очаквайки допълнително ускорение на икономиката.

Данните за пазара на труда, особено заявленията за първоначални помощи за безработица, продължават да се следят отблизо, тъй като предоставят информация за състоянието на заетостта и косвено влияят на потребителските разходи.

Технически анализ

S&P 500 наскоро проби нивата на съпротива от 6,000 и 6,060, ускорявайки текущия междинен възходящ импулс, който започна в началото на януари.

Като се има предвид устойчивата възходяща тенденция и общата положителна пазарна нагласа, следващата цел изглежда е около 6,110, където е възможно краткосрочно отдръпване.

Ако покупателният импулс остане силен, следващите интересни зони ще бъдат 6,200, а след това 6,400–6,500. Въпреки това, според структурирането на вълни, диапазонът 6,400–6,500 може да отбележи началото на по-съществена корекция или дори преход към дългосрочна низходяща фаза.

Nasdaq Composite затвори при 21 820 в сряда, добавяйки 286 точки, или 1.33%.

През последните четири седмици Nasdaq отбеляза скромно покачване (+0.10%), което може да сигнализира за известно консолидиране след предишните печалби.

Годишният растеж от 24% отразява силна тенденция през последните 12 месеца. Въпреки това прогнозите за края на тримесечието (20 615) и края на следващата година (19 355) предполагат възможност за корекционна фаза.

От гледна точка на теория на вълните, пазарът може да се доближава до крайната фаза на голяма възходяща вълна, което прави важно за инвеститорите да наблюдават реакцията на индекса, докато той се приближава към ключови психологически нива.

Заключение за търговци и инвеститори

Краткосрочна перспектива: S&P 500 и Nasdaq остават в възходящ тренд, подкрепен от положителни отчети за печалбите и очаквания за стимули. Търговците могат да обмислят закупуване при корекции до нива на подкрепа, ако стратегията им включва търговия в краткосрочен тренд.

Средносрочна и дългосрочна перспектива: Ако S&P 500 достигне ключови нива на съпротива от 6,200–6,500, а Nasdaq потенциално падне до 20,600–19,350, може да е време за преоценка на портфолиото. Добавянето към къси позиции или заключването на печалби може да бъде разумна стратегия, ако започне низходяща корекция.

Рискове

• Потенциално надценяване на високо технологични компании (растеж на пазарната капитализация, който не винаги е подкрепен от фундаментални показатели).
• Несигурност около прилагането на политически обещания относно дерегулация и данъчни стимули.
• Потенциални геополитически фактори, които могат да предизвикат увеличена волатилност в краткосрочен план.

За инвеститори, фокусирани върху по-дълги времеви хоризонти, е от съществено значение да следят ключови макро- и микроикономически показатели, тъй като силни нива на съпротива и прегряване в определени секторите на пазара могат да предизвикат значителни корекции.

За дневните търговци и тези, фокусирани върху по-кратки времеви рамки, може да има смисъл да продължат да търгуват с тренда, но веднага щом се появят признаци на отслабване на инерцията, е от съществено значение да преминат към по-консервативни позиции или да използват стоп-лос поръчки.