Икономическият календар за предстоящата седмица е наситен със значими събития и публикувания. Търговците на EUR/USD вероятно ще насочат вниманието си от Доналд Тръмп към по-традиционни фундаментални фактори. Нека разгледаме по-внимателно ключовите събития през последната седмица на януари.
В сряда, 29 януари, ще бъдат обявени резултатите от първото заседание на Федералния резерв за годината. Очаква се резултатите от това януарско заседание да бъдат според прогнозите — според инструмента CME FedWatch има 98% вероятност Фед да запази всички параметри на паричната политика непроменени, като поддържа текущата лихва на 4.50%.
При този сценарий се очаква малък въздействие върху двойката EUR/USD. Вместо това, основното внимание на пазара ще бъде насочено към съпътстващото изявление и коментарите на председателя на Фед Джером Пауъл. Перспективите за евентуални намаления на лихвите на бъдещи заседания остават несигурни. Например, вероятността да се запази статуквото през март е 72%, докато за май тя е 55%. Освен това, декемврийската диаграма на точките предвижда две намаления на лихвите през 2025 година, вероятно през юни и септември.
Несигурността продължава заради последните данни за инфлацията в САЩ, които предизвикаха повече въпроси, отколкото отговори, поради смесените си резултати. Базовият индекс на потребителските цени (CPI) не оправда очакванията, забавяйки се до 3.2% на годишна база, в сравнение с прогнозираните 3.3%. Междувременно, общият индекс на потребителските цени отговаря на очакванията и се ускорява до най-високото си ниво от юли 2024 г. По подобен начин, общият индекс на производителските цени (PPI) се повишава до 3.3%, отбелязвайки най-бързия темп от март 2023 г., докато базовият PPI остава непроменен на 3.5%.
В обобщение, докато общата инфлация в САЩ продължава да расте, базовата инфлация практически е застинала — всяко минимално или временно намаление в базовия CPI не оказва значително влияние върху общата картина. Тази ситуация предполага, че Федералният резерв може да приеме по-агресивна позиция, което потенциално подкопава надеждите на бившия президент Тръмп за намаляване на лихвените проценти в идните месеци. Ако този сценарий се осъществи, първото намаляване на лихвите е малко вероятно да се случи преди юни, което би засилило щатския долар, особено спрямо еврото.
В четвъртък Европейската централна банка (ЕЦБ) ще обяви резултатите от януарската си среща. Повечето анализатори очакват ЕЦБ да понижи лихвените проценти с 25 базисни точки, въпреки нарастващата инфлация в еврозоната. Наскоро много служители на ЕЦБ намекнаха за още един кръг на парично облекчение поради слаб икономически растеж в региона. Забележително е, че след декемврийската си среща, ЕЦБ понижи прогнозата си за ръст на БВП на еврозоната за 2024 г. до 0.7%, спрямо очакваните през септември 0.8%.
Въпреки че пазарът вече е отчетъл очаквания резултат от срещата на ЕЦБ, тонът на придружаващото изявление все пак може да повлияе на стойността на еврото. Анализатори от Societe Generale прогнозират, че посланието на ЕЦБ ще бъде балансирано, а не прекалено защитно, отразявайки разделения в централната банка. Например, членът на Управителния съвет на ЕЦБ Робърт Хольцман наскоро предложи да се отложат по-нататъшните намаления на лихвите.
Ако изявлението включва агресивни елементи — като притеснения относно нарастваща инфлация — еврото може да се засили. Обратно, ако реториката на ЕЦБ е подобна на тази през декември, продавачите може да се възползват от ситуацията, за да натиснат двуя EUR/USD надолу.
Новата седмица ще предложи няколко важни икономически публикации. Ето основните акценти:
В понеделник, 27 януари, Германия ще публикува индекси от IFO Institute. Специално, се очаква януарският индикатор за бизнес среда да намалее до 84.4, леко намаление спрямо стойността от декември от 84.7. Макар че това показва само минимално понижение, повдига въпроси за потенциална низходяща тенденция, ако индексът продължава да спада за трети пореден месец.
Освен това, на същия ден, Китай ще публикува PMI индекс за производствения сектор. През декември този индекс спадна до 50.1 точки, приближавайки се до "червената линия". За януари прогнозите предполагат, че индикаторът ще остане на същото ниво, както през декември. Ако обаче индексът неочаквано спадне под 50.0 и влезе в зоната на свиване, това може да предостави косвена подкрепа за долара поради нарастване на рискова избягваща нагласа.
Основната публикация във вторник ще бъде Индексът на потребителското доверие на Conference Board за САЩ. След два месеца на растеж през октомври и ноември, достигайки 112 точки, индексът рязко спадна през декември до 104.7 точки. Въпреки това, леко увеличение се очаква през януари, с прогноза от 105.9 точки.
Освен това, във вторник, САЩ ще публикува данни за обема на поръчките за дълготрайни стоки. Също очаква се положителна тенденция в тази област. През декември, обемът на поръчките намаля с 1.1% (с 0.1% спад като се изключат автомобили), докато за януари се очаква растеж от 0.1% (изключвайки автомобили, се прогнозира растеж от 0.3%).
На този ден ще бъде публикувана предварителна оценка за баланса на международната търговия с стоки в САЩ. Обаче, е вероятно всички търговци да бъдат фокусирани върху резултатите от двудневната среща на Федералния резерв, тъй като се очаква това да бъде основната новина на деня.
В четвъртък, по време на Европейската сесия, ще получим резултатите от януарската среща на ЕЦБ. Няколко часа преди това събитие ще бъдат публикувани данни относно растежа на Европейската икономика. Прогнозите предполагат, че БВП е нараснал само с 0.1% през четвъртото тримесечие на изминалата година. Ако този показател падне в отрицателна територия, еврото ще бъде под значителен натиск, което ще се отрази на двойката EUR/USD.
По време на Американската сесия ще бъде публикуван друг ключов макроикономически доклад, разкриващ динамиката на растежа на БВП на САЩ за четвъртото тримесечие на 2024 г. Предварителните прогнози сочат, че американската икономика е нараснала с 2.7%, което представлява спад от 3.1% в третото тримесечие.
На последния търговски ден от седмицата САЩ ще публикуват най-значимия инфлационен индикатор, който е внимателно наблюдаван от членовете на Федералния резерв. Този индикатор е основният индекс PCE за декември. През ноември индексът беше докладван на 2.8%, като прогнозите предвиждат увеличение до 2.9%. Въпреки че тази цифра не показва забавяне на инфлацията в САЩ, биковете на долара реагираха негативно на съобщението. В действителност, индексът е застинал на 2.8%, след двата месеца на 2.7% и два месеца на 2.6% преди това. Предварителните прогнози предполагат, че декемврийската цифра отново ще бъде 2.8%, което показва три месеца на застой. Дори леко увеличение на индекса (2.9% или по-високо) би осигурило значителна подкрепа за американския долар.
Валутната двойка EUR/USD в момента се търгува близо до 1.0490, което съвпада с горната граница на Bollinger Bands на дневната графика. Ако купувачите не могат да запазят инерцията над това ниво, вероятността за отстъпване до 1.0350 (средната граница на Bollinger Bands и линиите Tenkan-sen/Kijun-sen) е голяма. От друга страна, успешно пробиване над това съпротивление може да насочи двойката към 1.0610 (горната граница на Kumo облака на дневната графика). Двойката се намира на ключова точка и нейният курс ще бъде повлиян от резултатите от предстоящите срещи на FOMC и ЕЦБ.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
