С други думи, фючърсният договор трябва да бъде изпълнен в рамките на датата, посочена в договора. Фючърсите за доставка на стоки за бита са най-често срещаните. Това са договори за:
- газ
- Суров петрол
- бензин
- злато
- зърно
- валута
- стомана
- памук
- дърво
Видове фючърси
Има два вида фючърси:
- тези, които изискват физическа доставка на актива
- тези, които не изискват такава
Първият вид се използва в реалния сектор на икономиката. Така например, земеделските производители сключват договор за фючърси, за да продават своите стоки на изгодна цена в бъдеще. Купувачите трябва да сключат договор за да са сигурни, че ще бъдат в състояние да закупят стоките. По този начин, страните се застраховат срещу непредвидените обстоятелства на пазара.
Вторият тип фючърсен договор обикновено се използва от търговци, които искат да се възползват от колебанията на цените, но не възнамеряват да купуват самия базов актив. Например, ако инвеститорите купуват петрол за $ 48 за барел, а цената се повиши до $ 56 за барел, те печелят $ 8. От друга страна, те могат да загубят тези $ 8, ако цената се придвижи надолу към $ 40. Търговците не трябва да се съхраняват или транспортират актива, ако го закупят. Те могат да установят договора с няколко кликвания на мишката.
Къде се търгуват фючърсните договори?
Фючърсните договори се търгуват на фючърсни борси. Това са най-известните стокови и фючърсни борси:
- The New York Merchantile Exchange (NYMEX)
- The Chicago Board of Trade (CBOT)
- Chicago Mercantile Exchange (CME)
- International Petroleum Exchange (IPE)
- London International Financial Futures Exchange (LIFFE)
- London Metals Exchange (LME)
Особености на търговията с фючърси
Търговията с фючърси е подобна на валутната търговия. Принципите на техническия и фундаментален анализ се прилагат и на фючърсните пазари: търговците използват показатели, диаграми и правят поръчки по същия начин, както и на Форекс пазара. Освен това, тези средства са били първоначално предназначени за търговия на фючърсните пазари, които са се появили по-рано от чуждата валута. Въпреки това, търговията с фючърси включва някои основни разлики.
- На първо място, търговията с валути може да продължи безкрайно. С други думи, когато търговците купуват двойката GBP/USD, например, те могат да запазят тази сделка отворена с месеци или дори с години. Търговците на фючърси не разполагат с такава възможност. Фючърсният договор е със срок на валидност, така че ако даден инвеститор не затвори позицията, тя ще се затвори автоматично на последната цена, определена в последния ден за търговия. Така че, човек трябва винаги да има предвид срока на годност и да закупува по-дългосрочни договори, в точното време.
- Кодът на фючърсите включва няколко символа. Първите символи показват базовия актив (злато, петрол, памук и т.нат.), следващите символи показват месеца и годината на раждане. Например, NGQ0 е фючърс за доставка на газ през август (NG — натурален газ, Q — Август).
Това са специални символи, означаващи месеците за доставка:
- Януари - F
- Февруари - G
- Maрт - H
- Aприл - J
- Mай - K
- Юни - M
- Юли - N
- Aвгуст - Q
- Септември - U
- Oктомври - V
- Ноември - X
- Декември - Z
Форекс пазар за обмен, където офертите се предоставят от банки и дилъри. Ето защо цените може да се различават в зависимост от брокера. В същото време, търговията с фючърси се изпълнява на валутните пазари, така че цените са фиксирани и не може да се променят, тъй като те се определят от някои купувачи и продавачи. Всяка оферта разполага със стойност и обем. Уебсайтовете на борсите предоставят точните оферти за предходната търговска сесия. Ето защо, всички фючърсни брокери имат подобни оферти.
Обемът на фючърсни договори е стандартизиран; обменът установява качеството и количеството на базовия актив. Например, фючърсите на свинския корем (РВ) предвиждат доставка на 40хил. паунда свински гърди; фючърсите на златото предоставят доставка от 100 тройунция злато с чистота от 995 или по-висока; фючърсите за петрол осигуряват доставка на 1хил. барела суров петрол. Фючърсните оферти са универсални и общи за целия свят.
Как да закупя фючърсен договор?
За да закупите фючърсен договор, трябва да регистрирате търговски акаунт с брокер и да го депозирате със сума, която ще бъде достатъчна за направата на покупка. Тази сума е вид застраховка срещу обезценяването на договора.
В зависимост от това, какъв обмен избирате и независимо от базовия актив, депозираната сума трябва да бъде 2-10% от стойността на актива. Тази сума се нарича Първоначален марж. Тя се изчислява с помощта на системата SPAN, която се основава на оценката на промените в цената на базовия актив.
Отделно от първоначалния марж, има и марж за поддръжка - сумата, необходима за поддържане на отворени сделки. Например, ако инвеститорите искат да купуват или продават фючърси за сорта Брент, те трябва да имат първоначален марж от $ 4000 и поддържащ марж от $2,000.
След като сделките приключат в срока на годност, електронните системи, които изпълняват поръчките, изчисляват приходите и разходите автоматично.
Какво е срок на валидност на фючърси?
Срокът на валидност е денят, когато трябва да се изпълнят условията на договора. На този ден фючърсният договор става невалиден.
Срокът на валидност се различава в зависимост от базовия актив. По този начин, фючърсният договор за индекса S&P 500 изтича четири пъти в годината: през март, юни, септември и декември.
Срокът на валидност е лесно да се следва, тъй като е посочен в спецификациите на фючърсите.
Когато срокът на валидност наближава да изтича, много търговци и инвеститори затварят сделките и чакат нов търговски цикъл, за да започнат отново. Това е така, понеже пазарът става управляем и динамиката на цените е непредсказуема в момента на изтичането на срока. Някои търговци смятат, че в този момент големите играчи ще навлязат на пазара и ще зададат тона на тренда.
Как да използвам фючърси, за да хеджирам позиция?
Инвеститорите често използват фючърсни договори за хеджиране на позиции, тъй като това е ефективен метод, който ги застрахова срещу колебанията на цените. Въпреки това, докато хеджирането намалява рисковете, това също така може да доведе до намаляване и на печалбата. Има два вида хеджиране:
- хедж на купуване
- хедж на продаване.
Хедж на купуване, също така дълъг хедж, който застрахова търговците срещу възможното увеличение на цената на базовия актив.
Хедж на продаване (или къс хедж) означава, че търговецът продава фючърсни договори, за да смекчи рисковете от евентуално намаление в цените на стоките.
Как да правите пари с търговски фючърси?
Няма нищо ново в извличането на печалба от търговията с фючърси: трябва да купувате договор на по-ниска цена и да го продавате на по-висока. След това можете да си купите този договор отново, когато цената му пада и след това да го продадете отново.
Това е добре познат метод, който се използва за получаване на печалба от търговия от други инструменти, като акции, облигации, валути и опции.
Фючърсните договори с най-близката дата на валидност, се считат за най-печелившите. Те са по-привлекателни за инвеститорите, тъй като ликвидността им е по-висока. Цените на тези фючърси са близки до реалните и резките промени са малко вероятни.
Търговията с фючърси изглежда е доста сложен процес на пръв поглед, но всъщност ще го намерите за лесен, ако го практикувате много и разучите пазарните особености. Търговията изисква огромни познания, така че, четете книги, преминавайте курсове за обучение и се присъединявайте към уебинари. Опитайте и ще успеете! Късмет!
