23.06.202210:17 Forex Analysis & Reviews: 美元承压。鲍威尔加油

对投资者来说，周三的一件重要事件是美联储(fed)主席鲍威尔(Jerome Powell)在参议院银行委员会(Senate Banking Committee)发表的演讲。市场开始评估有关未来加息的新信息，以及有关美国经济状况的新评论。

鲍威尔怎么说?

美联储主席充分证明了市场参与者对鹰派情绪的预期，并指出，市场很好地解读了美联储发出的信号。目前最让人头疼的是通货膨胀，美联储的所有力量都将被投入到美国经济这一特殊疾病中。为防止物价上涨，央行将积极定期加息。这一步肯定会在7月的会议上完成，直到通货膨胀开始适得其反。央行需要看到严重而持续的通胀放缓迹象，只有在这种情况下，加息才会停止。

美联储的目标是消费者支出价格指数每年增长2%。上个月消费者物价比去年同期上涨了8.6%。个人消费支出指数将于6月30日公布。

鲍威尔表示:"最新的通胀数据表明，我们需要加快加息步伐。"他补充称，6月份加息75个基点是一个得到充分证实的正确决定。

回想一下，在会议结束后的新闻发布会上，鲍威尔暗示7月份也可能加息75个基点。从目前的言论来看，金融当局别无选择，只能退出。加息75个基点是美联储能做到的最低限度。从鲍威尔周三强硬的情绪来看，加息可能更突然。

鲍威尔承认，这样的通货膨胀率完全出乎意料，让每个人都感到意外。现在很明显，形势非常严重，所以我们不应该排除新的意外，不仅是通货膨胀。他还补充说，政策制定者需要更加灵活地应对传入的数据。

未来更准确的加息步伐将取决于经济前景。为稳定通货膨胀而选择的、旨在减缓经济增长的道路，已经引起了人们对经济衰退和劳动力市场疲软的广泛担忧。这种疾病的治疗不可能没有副作用，所以新的问题可能会在某个地方形成。鲍威尔认为，总体而言，美国经济非常强劲，有机会收紧货币政策。

美联储:新的现实

通货膨胀的修正幅度和打击可能比最初预期的要大得多，甚至比现在预期的要大得多。三个月前，金融家们还不太担心出现的问题，通胀环境也没有那么危险。

上一份提交给国会议员的报告显示，根据美联储偏爱的指标，通胀率为6%。据说一年内就会开始下降。在当时的评论之后，几乎没有迹象表明房价会下跌。事实恰恰相反。

通货膨胀也已变成一个复杂的政治问题，可能在今年11月的选举中使国会的权力平衡向共和党倾斜。鲍威尔受到了左派和右派的批评。

代表马萨诸塞州的民主党参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)谴责美联储加息。经济衰退可能导致数百万美国人失业的风险已经增加。

来自路易斯安那州的共和党参议员肯尼迪就美联储对通胀的反应发表了尖锐的评论。他说，通货膨胀对他的选民的打击"如此严重，以至于他们都咳出了骨头"。

相反，来自北卡罗来纳州的共和党参议员汤姆·蒂利斯(Tom Tillis)指责美联储主席没有及时加息，而是宁愿在重要时刻睡觉。

加息的极限在哪里

上周公布的美联储决策者的平均预测显示，到年底目标利率将提高到 3.4%。联邦基金期货合约价格充分考虑了 7 月会议上 75 个基点的涨幅。到 2022 年底，贴现率在 3.50%-3.75% 范围内上升的机会大致相等。

至于后果，根据美联储官员最近的估计，今年经济增长将放缓至低于趋势水平。美国目前的失业率为 3.6%，将开始上升。官员们大幅降低了对通胀下降速度的预期。根据他们的首选指标，今年年底的平均年利率预测为 5.2%，截至 4 月为 6.3%。该指标在 3 月份为 4.3%。

市场反应

针对鲍威尔的讲话，美国主要股指上涨，而美国国债收益率下降。美元指数承压。投资者看好美联储已决定坚决对抗通胀的消息。

周三，在鲍威尔发表讲话之前，美国货币指数开始上涨并接近 105.00 关口的边界。理想情况下，它必须克服这一区域，以便在 105.80 区域的近 20 年峰值区域形成复苏势头。

目前出现修正性下跌，而 101.90 区域的 4 个月线抑制了下跌趋势，指数的近期前景仍然看好。

鲍威尔将于周四向立法者发表第二次演讲。 美国6月份的商业活动数据也将公布。 在货币政策收紧的情况下，市场人士将等待经济形势发展的进一步轨迹的迹象。