04.09.202320:08 Forex Analysis & Reviews: 什麼阻止美元急跌並迫使歐元和英鎊往深淵投入

新的一周开始，美元兑主要竞争对手表现出适度的下跌，上周几乎没有变化。

到上周中旬，美元贬值近1%。

与此同时，EUR/USD汇率上涨约130点，GBP/USD汇率上涨约140点。

这种动态是由于美国连续发布的疲软报告造成的，这些报告指出了该国经济的放缓，并增强了人们对美联储不太可能再次提高利率的预期。

例如，在7月，该国的空缺职位数量降至自2021年3月以来的最低点，为8.827 million。

美国会议委员会的消费者信心指数在8月下降至106.1点，低于预期的116点。

根据ADP的信息，美国非农业部门的就业人数在上个月仅增加了177,000人，而先前预期增长为195,000人。

在这种背景下，美元在上周三跌至两周多以来的最低位点，报102.90。

受美元走弱的影响，欧元逼近三周高点，报1.0945美元，英镑在1.2740美元附近达到周高。

亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克周四表示，货币政策已经足够紧缩，可以在合理的时间内将通胀降至2%。

然而，在同一天，发布的数据显示，即使在货币政策收紧面前，美国消费者仍然保持稳定。

7月份，该国的消费支出以六个月来最快的速度增长了0.8％。

这促使JPMorgan的策略师将7月至9月美国GDP增长预估从2.5％上调至3.5％。

与此同时，该国的初请失业救济申请人数减少了4,000人，降至228,000人，而预期是增长至235,000人。

一份单独的报告显示，7月份美联储首选的通胀指标个人消费支出指数（PCE）按月上涨0.2％，按年上涨4.2％。

美国通胀持续坚挺，劳动市场紧张的证据使投资者开始怀疑美联储是否准备放弃进一步加息。

這使得美元在上週四開始反攻並回升至103.60，而EUR/USD則在近期高點下跌了100個點。GBP/USD夫妻失去了之前獲得的一半分數，下跌了近70個點。

除了美元的回升外，歐元和英鎊也受到了歐洲央行和英國銀行代表的謹慎評論的壓力。

歐洲央行副主席Luis de Guindos在週四表示，歐洲央行即將結束利率上升周期，但進一步收緊貨幣政策仍然是值得討論的。

與此同時，英國銀行首席經濟學家Hugh Pill表示，現在貨幣政策正處於限制範圍內，存在做得太多並對就業和經濟增長造成不必要損害的可能性。

他強調，沒有自滿的空間，英格蘭銀行必須將通脹降至2%的目標水平。

然而，投資者卻在P.帕爾的講話中看到了英國利率保持在當前水平5.25%的提示，或者只需要一次加息。

在星期五的上半天，美元兌歐元和英鎊保持了強勢，因為交易員在等待美國勞動市場的關鍵數據時選擇保持不活躍。

根据纽约交易所开盘时发布的报告显示，美国经济在八月份增加了18.7万个就业岗位，超过了预期的17万个增长。

然而，乐观的标题被意外的就业率上升掩盖了，就业率上升到了3.8%，而专家们预计就业率将保持在3.5%的水平。

此外，平均时薪增长放缓，从7月份的4.4%降至年度4.3%。

货币市场交易员认为美联储在九月份的会议上没有改变利率的可能性为90%，而在十一月份加息的可能性仅为35%。

因此，美元指数下跌超过0.2%，下探到103.40的区域最低水平，EUR/USD汇率从之前收盘水平1.0845上升了约30个点，GBP/USD汇率增加了约25个点，几乎达到了1.2700。

然而，“美国人”相当快地弥补了损失，在连续第二天收盘时，接近104.30的正数区域。

美元的回归需求使得欧元和英镑无法取得进展，被迫后退。

欧元/美元汇率下跌了大约70个点，跌至1.0775，在周末前夕下滑，而英镑/美元汇率损失了大约80个点，收于1.2590附近。

供应管理学会的数据支持了绿背美元，他们表示，PMI生产指数在上个月从7月的46.4点上升至47.6点，超出了44.2的预期。

这些数据表明，美国经济比欧元区和英国经济更具竞争力。

此前已经出现的消息称，欧元区工业采购经理人指数在8月从7月的42.7点上升至43.5点。

英国的同类指数从7月的45.3点降至43点。

人民币也得到了美联储克利夫兰分行行长洛雷特·梅斯特的评论的支持。

她表示，美联储在美国消费价格增长压制方面取得了一定进展，但通胀仍明显高于央行的目标2%。

她称，联邦储备系统管理层目前正努力评估当前基准利率水平是否足够限制，并确定需要保持限制性政策的时间，以进一步抑制通胀。

梅斯特的评论以及超出预期的美国制造业商务活动ISM数据使美元在周五超越了主要竞争对手。

然而，美国市场情绪的改善在美国交易时段限制了美元的上涨。

華爾街的關鍵指標在星期五收盤時呈增長趨勢。具體而言，標普500指數上漲了0.18%，至4515.77點。

最新的美國數據強化了人們對該國經濟在未出現劇烈放緩的情況下正在降溫的印象，這加強了人們對它仍然正在通向“軟著陸”的希望。

由於慶祝勞動節，美國交易所將於星期一關閉。

然而，風險偏好仍然存在，美元今天相對於其他大多數貨幣貶值。

美元部分丧失了上周下半周取得的地位，并在接近104.00的支撑位附近进行强度测试。

“我们认为，由于美国收益率已经大幅上升，美元将难以继续上涨，而且还需要积极的数据来支撑美联储“鹰派”政策，以及美国以外的数据进一步走弱”，汇丰银行的策略师们表示。

然而，他们指出，我们对美元更难获得额外增长的假设并不意味着美元会突然出现大规模的下跌。

HSBC认为，在美国以外的经济前景明显改善之前，美元不太可能大幅下跌。

只有在跌破103的200日均线水平之下，才可能导致美元显著走弱。

最后的防线是在102.40附近，这里有100日均线和55日均线，突破这一水平将是美元长期下降趋势开始的信号。

这种情景只有在美联储明确表示其关键利率已经足够高，能够确保通胀及时回归到2%的目标水平时才会发生。

然而，外汇市场，众所周知，不是单向交易。

歐洲央行理事會成員很可能不得不承認，經濟放緩速度比預期更快，這增加了近幾個月通脹急劇下降的可能性。

星期一，欧元在过去两天对美元的下跌约1.4%后，开始痊愈。

在风险情绪改善的背景下，EUR/USD货币对上涨了0.2%，试图夺回1.0800的关口。

“欧洲央行（ECB）的利率决策和未来决策建议将成为未来一个月欧元的关键因素。无论如何，欧元都应该表现疲软”，Jefferies的专家们认为。

“即使ECB官员坚持'鹰派'路线并指出他们在控制通胀方面还没做得足够多，最终还会再次加息，这对欧元未必是积极的。由于这是以经济增长为代价的，我们认为EUR/USD货币对只有一条路可走——向下”，该银行指出。

主要货币对仍然保持在1.0815的200日移动平均线下方。如果“多头”无法突破这个阻力，将再次测试8月低点1.0770，然后是5月低点1.0635。

英镑也因风险情绪的积极改变而获利，周一上涨约0.4%，回到1.26美元以上。

然而，根据一些专家的看法，在接下来的几周里，英镑的损失可能较大。

Convera的分析师表示：“结合英国经济的进一步疲软，我们可以认为英国银行利率的市场预期仍然过于激进，使英镑处于弱势。”

他们表示，任何对英国借贷成本上涨预期的降低都可能对GBP/USD产生压力。

此外，从季节性角度来看，9月通常也是美元的有利月份。至少在过去的23年中，这个月里美元在14个月中有所上涨。

据UOB集团的策略师表示，英镑/美元的风险似乎已经转向下降。

“任何下跌都将遇到坚固的支撑位于1.2500，另一个强劲的支撑位于1.2545，”他们说。

如果后者不能守住，那么下一个潜在支撑位将位于1.2450，突破该支撑位将导致回到5月底的低点1.2320。