19.09.202408:56 Forex Analysis & Reviews: 意外逆轉：美聯儲降息，市場下跌，指數失守

波動交易結束收低

美國股指週三小幅收低，此前聯邦儲備局在四年來首次意外降息50個基點，這是預期中的上限。投資者已經預期到聯儲局的舉動，但對此決定的反應褒貶不一。

短期市場波動

交易時段動盪不安。在聯儲局決定之前，標普500指數波動不大，一直在上下波動。降息宣布後，該指數上漲1%，但隨後再次走弱，收盤小幅下跌。道瓊斯指數出現類似波動，達到盤中高點，但最終也與標普500指數一樣收低。

聯儲局押注通脹和勞動市場

聯邦儲備局為其決定提供的理由是「高度確信」通脹正向2%的目標移動。聯儲局目前的政策重點是保持勞動市場的韌性，這仍然是經濟學家的關注焦點。這次半個百分點的降息是朝著這一方向邁出的關鍵一步。

「聯儲局已經表明他們認真對待降息50個基點，並可能在年底前繼續這樣做，」威斯康星州Annex Wealth Management的首席經濟學家布萊恩·雅各布森說。他認為，這樣的舉動表明聯儲局的目標是將失業率穩定在4.4%，並使通脹回到目標水平。

市場預期：從25到50個基點

在過去幾天裡，市場一直無法決定降息規模的預測。根據CME的FedWatch工具，上週市場預計降息25個基點的概率為65%。然而，到週三聯儲局決定宣布時，降息50個基點的概率已經達到57%。

降息預期中的小幅損失

美國股指收盤全線下跌。道瓊斯工業平均指數下跌103.08點，跌幅0.25%，收於41,503.10。標普500指數下跌16.32點，跌幅0.29%，收於5,618.26。納斯達克綜合指數也下跌了54.76點，跌幅0.31%，收於17,573.30。

市場押注更多降息

市場投資者已經準備迎接聯邦儲備局在11月會議上至少降息25個基點。實際上，分析師預測聯儲局有35%的可能性會降息達到50個基點。

市場渴望更多

「令我驚訝的是，即使市場得到他們認為想要的東西，他們的胃口仍然在增長，」康涅狄格州Interactive Brokers的首席市場策略師史蒂夫·索斯尼克說。他指出，儘管有預期，但股票在消息後並沒有顯著增長，這可能是因為在之前連續七天的反彈中，利好消息已經部分反映在價格中了。

歷史性高借貸成本

回顧一下，從2023年7月開始，美國的借貸成本已達到二十年來的記錄水平，當時聯邦儲備局將利率提高了25個基點至5.25%到5.50%區間，以應對通脹壓力。這是聯儲局一系列決定中最新的一次，旨在減緩通脹壓力。

聯儲局主席聲明：並不急於行動

在最近一次降息後，聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾指出，沒有立即急於採取行動的必要。這一聲明表明對進一步貨幣政策變化持謹慎態度，這也意味著降息步伐的穩定。

小盤股領先

小型股，傳統上在低利率環境中表現卓越的贏家，顯示出穩健的增長。追踪這些股票的羅素2000指數當天上漲了2.44%，儘管最終收盤時僅小幅上漲0.04%。這一表現使其跑贏了大市值指數。

區域銀行增強實力

區域銀行在近期高利率壓力下也顯示出復甦跡象。追踪其活動的KBW指數在交易中上漲了3.53%，並以0.46%的漲幅結束了一天的交易。這一增長表明銀行正在適應變化的市場條件。

經濟企穩創新高

2023年股市顯示出顯著增長，三大主要指數均創下歷史新高。較低的通脹率和勞動力市場降溫的跡象，增強了人們對高利率時期可能逐步結束的信心，支持了投資者的樂觀情緒。

Intuitive Machines股價因NASA合約飆升38%

市場上的一大漲幅來自Intuitive Machines，該公司股價上漲了驚人的38.3%。這次跳漲是由於公佈了一項價值48億美元的與NASA的合約，為太空任務提供導航服務，吸引了投資者的興趣。

市場均衡：漲幅股跑贏跌幅股

在紐約證券交易所（NYSE），漲幅股以1.14比1的比例超過跌幅股，而在納斯達克這一比例為1.36比1，顯示出儘管存在波動，市場情緒仍然積極。

標普500和納斯達克創紀錄表現

標普500在過去52週內創下43次新高，無一次新低。而納斯達克綜合指數表現更為顯著，創下165次新高和69次新低，突顯出投資者對市場上行的信心。

交易量超過平均水平

美國交易所的交易活動也高於平均水平。成交量達到116.3億股，高於過去20個交易日平均的108.2億股。

意外降息

美國中央銀行比預期更大幅度地削減隔夜利率，降息0.5%，而不是傳統的0.25%。這一決定的基礎是監管機構相信通脹將繼續向2%的目標水平移動。新的利率範圍現在是4.75%-5.00%，這與市場預期一致。

股市反應：短期增長

在聯邦儲備局宣佈後，標普500指數最初上漲了1%，但隨後失去動能，當日收盤下跌0.29%，停留在5618.26。這一走勢顯示出儘管投資者的預期積極，但市場尚未準備好進行劇烈的拉升。

七天連續漲幅——效應已反映在價格中

"儘管市場得到了它們想要的東西，但股票尚未出現顯著的上漲。在連續七天的漲幅後，很多積極消息已反映在價格中，"Interactive Brokers的首席市場策略師Steve Sosnick表示。他的評論突顯了市場參與者的情緒，他們可能期望降息帶來更多。

通脹放緩創下歷史新高

自2023年7月以來，隔夜利率達到最高，此時美聯儲繼續通過加息來應對通脹。這使得借貸成本在過去二十年中達到最高，給消費者和企業帶來壓力。

全球市場也感受到壓力

MSCI全球股票指數在交易中創下新高，但未能保持，最終下跌0.29%，至826.29，反映出全球市場對美聯儲行動和未來市場走向的不確定反應。

美元小幅上漲後回落

追蹤美元相對於日元和歐元等主要全球貨幣價值的美元指數，在降息消息發布初期有所疲軟。然而，隨後略有回升，上漲了0.07%至100.98，反映了貨幣市場的波動性和投資者對新貨幣政策的適應渴望。

投資者靜待進一步發展

雖然聯邦儲備局的行動符合許多市場參與者的預期，但對降息的反應較為溫和，這表明投資者仍在權衡長期影響以及監管機構可能的未來舉措。