22.11.202409:32 Forex Analysis & Reviews: 浪潮之巔：Nvidia 提振華爾街，比特幣挑戰十萬，美元走高

股市在交易波動後回升

儘管投資者的情緒混雜，但世界股市指數在週四上升。交易的主要話題是Nvidia的預測，雖然預測仍然正面，但不如市場預期。同時，比特幣繼續自信地移動，接近心理關口的10萬美元。

Nvidia：紀錄與失望

人工智慧未來技術的塑造者Nvidia (NVDA.O)的股票在開盤時顯著上漲，創下歷史新高。然而，其增長動力隨後放緩，並在收盤時增長僅為0.53%。投資者對該公司的預測表示擔憂：預期的收入增長是過去七個季度中最小的。

“Nvidia的業績仍然令人印象深刻，但第四季度缺乏更光明的前景可能稍微冷卻了市場的熱情，”Natixis Investment Managers的投資組合策略師Garrett Melson評論說。

華爾街：儘管巨頭損失仍在增長

美國交易所的交易以積極的氣氛結束。主要指數上升，公用事業、金融、非必需消費品和工業板塊領漲。然而，通信服務依然下跌，其中Alphabet (GOOGL.O)大幅下跌6%。

因美國當局要求Google放棄其Chrome瀏覽器以消除其在互聯網搜索中的主導地位，Alphabet面臨新的挑戰。該訴訟使投資者感到緊張，科技巨頭的股價下跌。

市場面臨更多挑戰

儘管收盤積極，投資者仍密切關注企業預測和宏觀經濟形勢。比特幣預期和最大科技公司未來表現依然是市場的主要主題。

道瓊表現傲人，納斯達克小幅上漲

美國股市指數以不同程度的增長結束交易。道瓊斯工業平均指數上漲1.06%至43,870.35，獲得了強勁增長。廣泛的標普500指數上升0.53%至5,948.71。然而，納斯達克綜合指數相對穩定，僅小幅上升0.03%至18,972.42。

歐洲：科技和能源領漲

追蹤全球股票的MSCI全球指數也呈現出積極勢頭，上升0.38%至851.05。然而，因市場的不確定性，當天顯得波動。歐洲股票，由STOXX (.STOXX)代表，上升0.41%，由科技和能源板塊的反彈領導。

“目前市場中的消息真空使得難以鎖定明確的方向，”Natixis Investment Managers的投資組合策略師Garrett Melson說。

比特幣朝10萬美元邁進

加密貨幣市場持續令人印象深刻，全球最大數字貨幣比特幣穩步朝向10萬美元大關。過去24小時內上漲3.75%至98,005美元。自Donald Trump在11月5日贏得總統選舉以來，比特幣已上漲超過40%。投資者將此勢頭歸因於預期新政府將有利於加密貨幣。

以太坊勢頭強勁

不僅比特幣顯示出實力：以太坊也顯示出顯著的成果。加密貨幣上升8.77%，收盤於3,350.80美元。

財政部長成為投資者關注的焦點

市場緊張地等待著新特朗普政府財政部長的任命。該選擇將是實施包括減稅、去監管和關稅倡議政策的關鍵。

全球市場目前正在等待新的指導，加密貨幣已經在押注更寬鬆的經濟政策。投資者繼續密切關注特朗普的行動及其對全球金融領域的影響。

強勁的勞動力市場支持美元

由於失業救濟申請數據意外下降，以及美國聯邦儲備局官員表示可能進一步加息，美元上漲，顯示勞動力市場韌性強勁。

然而，貨幣的走勢各有不同。美元兌日圓下跌0.62%至154.45，但兌瑞士法郎則上升0.29%，達到0.887。

美元指數上漲

追蹤美元對一籃子主要貨幣的美元指數上漲0.37%至107，為13個月來的最高水平。相較之下，歐元走弱，下跌0.41%至1.0479美元。

俄羅斯和烏克蘭動搖石油市場

在報導俄羅斯與烏克蘭之間的導彈交火後，石油價格大幅上漲，增幅約2%，加劇了全球市場對原油供應穩定性的擔憂。

布蘭特原油期貨上漲1.95%至每桶74.23美元，WTI期貨則上漲2%至70.10美元。投資者擔心地緣政治緊張局勢可能會繼續推高價格。

連續第四天上揚

黃金市場展現出正面動態，強化了其作為避險資產的地位。現貨黃金上漲0.8%，達到2,671.28美元每盎司。美國黃金期貨也上漲0.9%，達到2,674.90美元。

黃金的增長伴隨著投資者對全球經濟不確定性和地緣政治風險的興趣增強，尋求穩定性。

金融市場: 新的挑戰和機遇

勞動力市場強勁和聯儲的評論與地緣政治風險結合，為投資者創造了一個波動但充滿機遇的環境。貨幣和商品市場持續對迅速變化的新聞背景作出反應，策略選擇成為成功的關鍵。

為何美國能保持領先地位？

美國股市持續鞏固其地位，明顯超越全球同行。投資者將此歸因於當選總統唐納德·特朗普的經濟計劃實施的希望。但成功的關鍵將在於政府能否避免激化貿易緊張局勢並控制預算赤字。

標普500指數（.SPX）在2024年上漲了驚人的24%，超越歐洲、亞洲和新興市場的主要基準。根據LSEG Datastream，美國指數相較於超過40個國家的MSCI指數預期收益的溢價達到了22倍。這是過去20年來最大的差距。

科技和經濟在美國這邊

儘管美國股市已經主導市場十多年，今年差距進一步拉大，這得益於強勁的美國經濟增長和企業利潤。科技行業仍是推動力量，對人工智慧的興奮促使Nvidia（NVDA.O）等公司的增長。

技術投資新潮流

Nvidia，作為人工智慧晶片的公認領袖，持續成為科技公司的晴雨表。Nvidia及行業內其他公司的成功表明，投資者正在押注於未來的科技，這將由人工智慧來定義。

分析師表示，「美國股市目前正在發揮其優勢：創新、公司利潤和經濟韌性。」

美國能維持其領導地位多久？

儘管目前形勢看似樂觀，但市場仍然面臨風險。投資者正在密切關注新政府的步伐，特別是在稅收政策、關稅和預算方面。任何偏離這一方針的舉動都可能成為市場的轉折點。

全球競爭：世界能追上美國嗎？

儘管其他地區，包括歐洲和新興市場，正面臨經濟增長放緩和地緣政治不穩定等挑戰，但美國仍在創造標準。然而，競爭並未減弱，全球市場可能在未來幾年開始填補差距。

美國股市仍然處於領先地位，但問題在於這一地位能持續多久。投資者應做好變化的準備，並密切關注事態發展。

稅收、放鬆管制和關稅：成功的配方？

唐納德·特朗普的經濟政策以減稅、放鬆管制和利用關稅作為槓桿，引發了不同的反應。然而，許多專家認為，儘管可能出現通脹和貿易衝突等副作用，這些措施仍能加強美國在全球舞台上的領導地位。

「鑑於新政府政策的刺激性作用，美國股市至少在2025年年底之前，很難找到足夠的競爭對手，」巴克萊美國股票策略主管Venu Krishna說道。

投資者青睞美國

在11月5日的選舉後，流入美國股票基金的資金達到了創紀錄的水平。自投票以來的這一周中，投資者向美國資產注入了超過800億美元。相比之下，根據德意志銀行的數據，歐洲和新興市場出現了顯著的資本流失。

這一重心轉移反映了在預期更高的回報和穩定性下，美國市場的信心增強。

美國企業繼續保持主導地位

美國市場韌性的一個主要原因是令人印象深刻的企業盈利增長。LSEG Datastream預測，S&P 500指數的盈利在 2024年將增長9.9%，2025年將增長14.2%。

相比之下，歐洲Stoxx 600指數預計今年僅增長1.8%，明年增長8.1%。這個差距突顯了美國在企業盈利方面的領先地位。

「美國仍然是盈利增長最快的地區，並保持著強勁的盈利能力，」State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone說。

市場的下一步是什麼？

專家指出，即使全球市場開始追趕美國，由於其持續的增長和有利於商業的政策，美國市場仍將是投資者的重要關注點。

然而，問題依舊存在：特朗普政府能否平衡雄心勃勃的改革，而不會引發可能破壞成功的副作用？投資者將繼續密切關注每一步，評估經濟計劃的實施將如何影響全球市場的動態。

14萬億美元對歐洲：不平衡的加劇

美國最大的科技公司在該國的經濟領導中發揮了關鍵作用。五大巨頭——Nvidia、Apple、Microsoft、Amazon和Alphabet——的估值高達14萬億美元。相比之下，歐洲STOXX 600指數中所有600家公司的市值約為11萬億美元，根據LSEG的數據。

這些公司的出色表現是S&P 500指數增長的重要原因，並成為投資者的最愛。

GDP增長超越全球指標

未來幾年的預測顯示，美國將繼續在經濟增長方面超越其他國家。根據國際貨幣基金組織的估計，美國GDP在2024年將增長2.8%，2025年增長2.2%。相比之下，歐元區國家的經濟預計今年僅增長0.8%，明年增長1.2%。

這種優勢主要得益於對科技部門的大力支持，科技仍然是發展的引擎。

進口關稅作為施壓工具

唐納德·川普的其中一項關鍵計畫是提高進口關稅。Boston Partners的全球市場研究總監Mike Mullaney認為，即使這些措施帶有一定的成本，仍將會增強美國的地位。

Mullaney指出：「如果對來自歐洲的商品徵收10至20%的關稅，他們將比我們受害更多。」

川普押注於保護美國市場，這可能成為加強經濟的一個額外杠桿。

共和黨控制力增強其地位

共和黨力量在華盛頓的鞏固為川普實現其計畫開闢了更多機會。這已經對經濟學家的預測產生了影響。Deutsche Bank提高了對2025年美國國內生產總值增長的預期，將其從2.2%提高至2.5%。

川普政府的政治支持、技術領導地位以及雄心勃勃的經濟改革計畫使美國成為世界舞台的中心玩家。唯一的問題是，這種優勢能持續多久。

國會的能力有限

雖然減稅和放鬆監管仍是川普經濟計畫的主要推動力，但國會的微弱多數可能會限制最激進的措施的實施。其中包括關稅政策，這已經引發了積極的辯論。分析人士指出，政府將考慮市場反應，以避免不必要的壓力。

S&P 500 指數預測：從5100到6600

UBS Global Wealth Management的專家預測，S&P 500指數明年可能將達到6600點。這種增長由於多個因素：人工智慧的進展、降低利率、稅收改革和放鬆監管。

不過，與中國和其他合作夥伴發生全面貿易戰的情況，可能帶來負面後果。如果各國開始對美國關稅採取報復措施，指數可能會下跌至5100點。瑞銀強調，在這種情況下，全球市場也將受到影響。

政府合約與製藥業面臨壓力

並非所有行業都對川普的改革感到熱情。對於減少官僚程序的擔憂已經衝擊了政府承包商的股票。在羅伯特·F·肯尼迪 Jr. ——著名疫苗懷疑論者，被任命為健康與人類服務部部長後，製藥商也陷入困境。

這些決策為個別經濟部門創造了不確定性，增加了股市的波動性。

預算赤字與債券面臨壓力

激進的減稅措施可能增加國家債務的風險。正是這些擔憂引發了近期美國債券的拋售，導致10年期國債收益率上升。

金融專家警告，可能增加的赤字將對市場施加壓力，為長期投資帶來問題。

變革邊緣：對川普政策的期待是什麼？

政府承諾的改革既創造了機會，也帶來了風險。雖然美國經濟的前景依然強勁，但能否實現將取決於在雄心勃勃的計畫與市場反應之間找到平衡的能力。

投資者則密切關注每一步，以便在快速變化的經濟環境中及時調整策略。