25.11.202409:17 Forex Analysis & Reviews: Bessent 改變局勢：日經飆升，美元下跌，指數上漲

華爾街週末收盤上揚：關鍵成長動力

週五，華爾街主要指數以穩健的漲幅結束了交易日，確保了週內的正面成果。經濟指標顯示全球最大經濟體的穩定活動，令投資者滿意。

商業活動新高峰

十一月的商業活動指標達到31個月高點。樂觀情緒的主要推動力是對貨幣寬鬆和可能的稅收優惠的預期。這些前景與唐納·川普承諾明年上任後實施的政治轉變有關。

指數中的領跑者

在對國內市場增長的信心之下，聚焦於小型公司股票的Russell 2000指數（.RUT）成為耀眼的領導者。週五該指數上升1.8%，整週增長高達4.3%。結果，該指數達到了最近幾週的最高點。

企業失利：Alphabet與Nvidia

然而，並非所有公司都能讓其股東滿意。因此，Alphabet（GOOGL.O）的股價繼續下跌，週四下滑4%後再次下跌1.7%。原因是美國司法部指控這家科技巨頭壟斷線上搜尋市場。AI領導者Nvidia（NVDA.O）在劇烈波動後也下跌了3.2%。波動的原因是投資者發佈混合的季度指導意見。

價值轉向

伴隨著標普500指數的漲勢，價值指數（.IVX）上升0.78%，反映出投資者情緒的轉變。專注於長期穩定的公司開始比傳統成長股（.IGX）更受關注。

專家觀點

「我們看到領導權從科技轉向更廣泛的資產類別，這由小盤指數的表現和價值股的強勁所證明，」Nationwide的投資研究主管Mark Hackett說。

華爾街的增長情緒提供了樂觀的基礎，儘管波動風險仍然存在。投資者繼續關注將在未來幾周設定市場基調的關鍵經濟和企業事件。

指數持續上升，華爾街顯示信心

華爾街的主要指數週五全線收高，在積極的投資者情緒中取得增長。道瓊斯工業平均指數（.DJI）上升426.16點，或0.97%，收於44,296.51點。標普500指數（.SPX）上漲20.63點，或0.35%，收於5,969.34點，而納斯達克綜合指數（.IXIC）上升31.23點，或0.16%，收於19,003.65點。

工業巨頭受關注

在標普500的行業中，工業板塊（.SPLRCI）表現最佳，上漲1.36%。與此同時，非必需消費品行業（.SPLRCL）表現最差，下跌0.69%。

每週結果：穩固增長

市場以正面的基調結束了一週：標普500指數上漲1.68%，納斯達克上升1.73%，道瓊指數增長1.96%。此類結果增強了投資者對經濟穩定的信心，支持了市場的整體樂觀情緒。

聯邦儲備政策：是否期待降息？

投資者繼續密切關注聯邦儲備的政策。場景在暫停和可能降息之間波動，這是由於預期唐納·川普的舉措對通脹的影響。根據CME集團的FedWatch工具，12月份聯儲降息25個基點的機會為59.6%。這一舉措可能成為進一步推動市場上行的強大催化劑。

Gap Inc. 假日季初表現強勁

Gap Inc.（GAP.N）的股價飆升12.8%，這是因為該公司發佈了強勁的前景。這家Old Navy母公司在報告假日季初期強勁表現後，上調了全年指引，向投資者表示消費者需求仍然旺盛。

接下來呢？

股指上升和積極的企業消息顯示市場可能仍將繼續上漲，但聯邦儲備局（Fed）決策的不確定性仍是一個主要風險因素。在接下來的幾週內，市場的注意力將集中在消費者支出數據和中央銀行的信號上，這可能會為今年剩下的時間定下基調。

Intuit 指引疲弱，股價下跌

知名服務 TurboTax 的所有者 Intuit (INTU.O) 面臨壓力。週四，該公司發布的第二季度收入和利潤預測低於華爾街的預期，導致其股價在週五交易日下跌 5.7%。

紐約證券交易所：漲幅大於跌幅

在紐約證券交易所（NYSE），漲股數以 3.2 比 1 的比例超過跌股數，顯示了大量的正面情緒。交易所還創下 532 個新高點和僅 41 個新低點，這一結果證實許多公司正在取得進展。

納斯達克：多頭主導

納斯達克市場也表現強勢，3,076 支股票以正面居首，1,271 支股票以負面居首。上漲與下跌股票的比率為 2.42 比 1。

S&P 500 指數創下 83 個 52 周新高，僅 1 個新低。納斯達克綜合指數創下 179 個新高和 85 個新低。

交易活動低於平均水平

儘管市場整體情況有所改善，美國交易所的交易量達到 134.9 億股。這一數字低於過去 20 個交易日的平均 146.5 億股。活動減少或與對關鍵經濟數據和聯邦儲備局決策的期待有關。

市場上升，但需謹慎

市場持續表現出韌性，但 Intuit 等個別公司的疲弱預測顯示持續存在的風險。在接下來的幾天裡，市場參與者將專注於企業盈利和宏觀經濟數據，這可能決定未來的方向。

黑色星期五：消費者實力的考驗開端

本週，市場的注意力集中在美國消費者和零售業，隨著黑色星期五拉開購物季的序幕。這一時期傳統上是消費者活動的試金石，尤其是在高價壓力持續的情況下。

不同策略，不同結果

主要零售商傳出的早期信號顯示出不同的情況。Walmart (WMT.N) 週二第三次上調其預測，指出需求強勁。同時，Target (TGT.N) 表現令人失望：週三該公司報告假日季銷售和利潤預期下滑，使其股價大幅下跌。

關注消費者支出

假日購物季將是衡量消費者支出健康狀況的重要指標，這佔據了美國經濟的三分之二以上。雖然通脹已從兩年前的歷史高位回落，但高價仍然是購物者的一個挑戰，根據 Allspring Global Investments 的投資組合分析師 Abby Roach 的觀察。

購物者心態：樂觀還是謹慎？

儘管通脹壓力存在，這個假日購物季美國人展現出更加樂觀的前景。根據摩根士丹利對近兩千名消費者的調查，有 35% 的受訪者表示計畫花費比去年更多的錢在假日購物上。這遠高於過去兩年的水平，增強了對本季的樂觀情緒。

零售股票的考驗

本季零售股也將面臨考驗。在 2024 年，零售股票的動態表現不一：Walmart 堅挺，而 Target 及其他一些大型零售商則面臨波動。

黑色星期五以及接下來的幾周不僅有望重振購物中心，同時也將對經濟狀況和消費者信心發出明確的信號。這一切必將對股市及2025年的戰略預測產生影響。

零售商：領先者和落後者的對比年

在經濟挑戰中，規模最大的零售公司展現出不同的成功場景。Walmart作為行業市值領軍者，2024年其股票上漲超過70%，表現出色。Costco Wholesale (COST.O) 也表現出色，增長了46%。在線巨頭Amazon (AMZN.O) 同時平衡零售和雲技術，其股價上漲了30%。

折扣店的挑戰

並非所有市場參與者都能承受經濟壓力。Dollar General (DG.N) 和 Dollar Tree (DLTR.O) 的股票分別暴跌40%和50%，分析師將此歸咎於因通脹而受到影響的低收入消費者群體，這些人構成了折扣店的核心顧客群。

Target (TGT.N) 也面臨困境。專注於低價必需品的該公司一年內市值下跌了12%。預測顯示，競爭對手已經成功地吸引了注重價值的購物者。

行業增長：優勢與劣勢

包括大多數零售商的標普500指數中的兩個行業顯示出適度增長。與消費品公司相關的股票上漲了23%，而消費必需品行業上升了16%。相比之下，標普500的整體增長為25%。

盈利週

即將到來的一週將帶來新一波的企業盈利報告。議程上有像 Best Buy (BBY.N)、Macy's (M.N)、Nordstrom (JWN.N) 和 Urban Outfitters (URBN.O) 這樣的巨頭的盈利數據。這些數據將有助於評估零售商如何應對傳統上對整個行業都至關重要的假日季。

重新審視通脹

同樣重要的事件將是11月27日公佈的月度消費支出價格指數。這一指標受到聯邦儲備的密切關注，應該能提供關於通脹狀況的額外信號。根據預測，該指數在10月將按年增加2.3%。

對比之年

2024年對零售商來說是一場考驗：領導者繼續鞏固其地位，而更脆弱的公司則面臨壓力。投資者正在密切關注假日季的業績和經濟數據，以評估2025年該行業的前景。

亞洲市場上升：新任美國財政部長的任命鼓舞了投資者

亞洲市場在本週開局表現積極。該地區的股票上漲，美國指數期貨顯示出強勢。美元的相對弱勢伴隨著債券收益率的下降，引起了交易員的注意，這是市場的一個關鍵驅動力。

市場對Bessent的任命做出反應

知名基金經理Scott Bessent被任命為美國財政部長，引發了投資者的樂觀情緒。Bessent被預期將在市場與華盛頓之間充當橋樑，對其能平息市場動盪的能力充滿信心。

截至週一早間，MSCI亞太地區股票的最廣泛指數 (.MIAP00000PUS) 上漲1.6%，而標普500期貨上漲0.5%，接近歷史高位。在任命宣佈之前，標普500現貨指數(.SPX)在週五上漲了0.3%。

美元下滑

在大量購買美國國債的情況下，美元走弱。美元兌日圓下跌0.7%，兌歐元下跌0.6%，反映出美國長期國債收益率下降7個基點至4.341%。

亞洲市場領先

日本日經指數(.N225)跳升1.6%，韓國Kospi指數(.KS11)上漲1.5%。澳洲股市(.AXJO)也上漲了0.7%，達到新的高點。

中國面對壓力

在這種背景下，中國市場仍處於陰影之中，特朗普政府提高關稅的威脅以及北京薄弱的刺激措施正在影響投資者情緒。

審慎的樂觀

隨著本週的開始，亞洲市場對全球經濟的穩定性抱有信心，但風險仍然存在，特別是圍繞中國的貿易限制和經濟政策。Scott Bessent的任命強化了市場對美國在政治穩定和市場利益之間保持平衡的期望，這將是未來的重要指標。

香港市場上漲，大陸股市下跌

隨著新交易週的開始，香港的恒生指數 (.HSI) 微幅上漲0.2%，但大陸藍籌股 (.CSI300) 下跌0.2%，反映出投資者情緒的不均衡。

感恩節減少交易量

市場預計在美國週四慶祝感恩節之前的一週交易會較平靜。假期的暫停可能會影響流動性，使市場參與者等待進一步的指引。

Bessent的任命引發對未來政策的疑問

投資者繼續密切關注Scott Bessent被任命為唐納德·特朗普財政部長一事。他對經濟政策的看法已經在可能的減稅、關稅和更嚴格的移民政策背景下被討論。

Bessent之前在接受CNBC採訪時表示，他支持逐步引入關稅。在與Bloomberg的交談中，他強調需要減少國債，並在Wall Street Journal中倡導稅制改革和放鬆監管。他特別關注促進銀行貸款和能源生產。

Scott Bessent在被任命之前，曾與George Soros和Jim Chanos等知名人物合作過，也曾經營過自己的對沖基金。他的經驗和人脈使他成為金融市場中的重要人物。

外匯市場：歐元反彈，英鎊走強

在外匯市場中，日圓兌美元匯率為153.76，顯示其傳統依賴於美國國債收益率。

歐元從周五跌至兩年低點$1.03315回升至$1.0477。英鎊也增強，上漲0.5%至$1.2592，此前週五跌至自五月以來的最低點$1.2475。

市場尋求平衡

投資者繼續在政治任命和貨幣波動的變化中衡量。Bessent的任命提供了美國經濟政策未來的窺見，同時外匯市場顯示出適應新挑戰的跡象。一個交易活動較少的一週即將到來，但關鍵的宏觀數據仍然是市場的焦點。

貨幣與加密貨幣：政治預期中的樂觀情緒

澳大利亞元上升0.6%至$0.6538，而紐西蘭元儘管最近跌至一年低點，仍上升0.5%至$0.5865。這發生在新西蘭儲備銀行關鍵會議預期之際，會議將於周三召開。分析師預測降息50個基點，但市場估計有三分之一的機會降息75個基點。

比特幣逼近心理障礙

加密貨幣市場持續顯示增長。比特幣在週末稍有上升，目前交易價格為$97,511。上週五，它達到歷史新高$99,830，這是由於市場預期特朗普政府下對加密貨幣環境的寬鬆監管而導致。

近幾週來，加密貨幣已上漲45%，這與唐納德·特朗普在11月5日的選舉中取得壓倒性勝利相吻合。多位支持加密貨幣的議員當選進入國會，增加了投資者對該行業未來的信心。

石油：新一輪波動的邊緣

在商品市場上，油價仍接近兩週高點。這主要由於西方國家與主要石油生產國俄羅斯和伊朗之間的地緣政治緊張局勢加劇，供應中斷繼續支持價格上揚。

布倫特原油期貨上漲0.2%至每桶75.30美元，而西德克薩斯中質原油上漲0.2%至71.38美元。兩個指標上週都錄得約6%的顯著增長。

預期推動市場動力

貨幣、加密貨幣和石油繼續受到政治和經濟因素的影響。新西蘭儲備銀行會議以及中東地緣政治局勢將成為本周關鍵事件，可能會為市場設定新的方向。