01.07.202409:33 Forex Analysis & Reviews: 歐元/美元。本週預覽。ISM數據、歐洲通膨、鮑威爾演講和非農就業報告

現在已經是七月了，這意味著六月的關鍵宏觀經濟指標終於要發佈了。一般來說，每個月的第一週是最「緊迫」且事務繁忙的（除了一月份以外）。而七月的第一週也不例外。考慮一下：ISM指數、美國勞動力市場的關鍵數據，以及聯邦儲備局的會議記錄。

在大西洋的另一邊，德國和歐元區的通脹關鍵數據將會公佈。此外，我們還會聽到美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的發言，他將參加“轉型時代的貨幣政策”論壇的討論。

星期一

所以，今天最重要的發佈將在美國交易時段公佈。這就是ISM製造業指數。過去兩個月，這一指標顯示出了下降趨勢，處於收縮區域。4月份為49.2點，5月份為48.7點。根據預測，6月份該指數可能回到4月水準（49.2）。只有在指標意外進入擴展區域，即超過50.0目標的情況下，美元才會獲得顯著支撐。

市場參與者還應關注德國的通脹報告，因為德國數據通常與整體歐洲數據相關（歐元區數據將在明天，即週二公佈）。根據預測，德國的消費者價格指數將降低到2.3% y/y，相較於5月份上升到2.4%的幅度。調和指數同樣應該顯示下降趨勢—2.6% y/y，相較於之前上升到2.8%的水平。

歐洲中央銀行行長克里斯蒂娜·拉加德將在今日於辛特拉（葡萄牙）開啟以“轉型時代的貨幣政策”為主題的論壇，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也預計講話。拉加德的演講將是禮節性的，不太可能對歐元/美元組合產生影響。

星期二

如前所述，歐元區的通脹關鍵數據將在週二公佈。據大多數專家預測，歐洲的消費者價格指數在6月將有所放緩，相較於5月的輕微上升。預計CPI將為2.5% y/y，相較於前一個月上升到2.6%的數值。剔除能源和食品價格的核心指數預計為2.8%，相較於之前上升到2.9%的水平。

拉加德將再次在辛特拉論壇上發言，可能會對這份報告作出評論，但這將具有形式性。如果德國和歐元區的通脹預期有所放緩或突然下降，歐洲中央銀行行長可能會暗示9月份會有新一輪的降息。這樣的言論將對單一貨幣施加顯著壓力。

同一天，鮑威爾也預計在論壇上發言。他可能會對上週五發佈的最新通脹報告作出評論。提醒一下，核心PCE指數預期下降到2.6%（自2021年3月以來最低增長率）。

美國勞工統計局將公佈職位空缺和勞動力流動數據 (JOLTs Job Openings)。這是週五非農就業數據之前的重要發佈。根據預測，6月最後一個工作日的職位空缺數量將為786萬（4月份為805.9萬）—自2021年5月以來的最低值。如果報告按預測水平（或更低）出現，這將是對官方數據前的一個令人擔憂的信號。

星期三

最重要的發佈是ISM服務業PMI。經過三個月的下滑（2月至4月），該指數在5月意外且急劇上升到53.8。預計該指數在6月將下降至52.5點。對於美元多頭來說，關鍵是該指數保持在擴展區域，即高於50.0。

在歐洲交易時段，PMI指數（6月最終估算）將會公佈。最終估算預計與最初估算一致。

週三的主要發言人包括：紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯、歐洲中央銀行副行長路易斯·德金多斯、歐洲中央銀行首席經濟學家菲利普·萊恩和歐洲中央銀行執行董事會成員皮耶羅·奇波尼。

此外，聯邦儲備局 (Fed) 六月份的會議紀要即將公布。值得注意的是，此次會議上更新的點陣圖顯示，美國中央銀行今年僅計劃降息一次。會議紀要的鷹派語調可能支撐美元，但許多情況還取決於鮑威爾的言辭，他將在會議紀要發布前一天發表講話。

星期四

星期四的經濟日曆並沒有太多重大事件。其中最引人注目的是歐洲中央銀行 (ECB) 六月會議的紀要，此次會議上中央銀行將利率降低了25個基點。ECB行長表示，未來降息的路徑並未預先確定，一切將取決於通脹情況。

六月會議紀要不太可能對歐元/美元 (EUR/USD) 匯率產生實質性影響，主要是因為許多ECB代表即將在辛特拉論壇上發言，根據最新數據（包括六月歐元區消費者物價指數數據）提供更新的立場。

星期五

週五，市場參與者將關注非農就業報告 (NFP) 。這份報告將成為交易周的最後亮點。根據初步預測，該報告可能無助於支撐美元。預計六月失業率將略微上升至 4.1%，就業人數預計僅增長 187,000，不及 200,000 的大關，而通脹指標（平均時薪）預計將大幅下降至 3.6%—自2021年五月以來的最低值。

如果數據符合預測（或更糟），美元將面臨基本壓力，因為九月份降息的可能性增加。然而，值得注意的是，上個月的五月非農就業報告顯示，新增270,000 個就業崗位（相比預測的157,000），平均時薪上升至 4.1%（相比預測的下降至 3.9%）。如果美國勞動力市場本月再度帶來驚喜，可能會看到美元再次上漲。

結論

截至本週末，歐元/美元 (EUR/USD) 匯率可能移至 1.06 水平的底部，或在 1.0800 目標上方整固。高度集中的重大基本事件將不可避免地引發歐元/美元的強烈波動。ISM指數、非農就業報告 (NFP)、歐元區消費者物價指數 (CPI)、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀要，以及ECB和Fed的講話—所有這些基本信號將決定歐元/美元價格走向。

交易者可以考慮在價格穩定在 1.0670 支撐位下方後賣出該匯率對（4小時圖表上的保力加通道下線）。同樣，不建議過早進行多頭操作，至少要等匯率超過 1.0760 阻力位（每日圖表上的保力加通道中線）。